Qu’est-ce que l’inflation ?

Introduction

Avez-vous déjà entendu votre grand-mère dire que tout était bon marché quand elle était jeune ? La raison est l’inflation. Ce phénomène est provoqué par des irrégularités dans l’offre et la demande de produits et de services, qui entraînent des hausses de prix.

L’inflation a ses avantages, mais en général, trop d’inflation est une mauvaise chose : si votre argent vaudra moins demain, pourquoi économiser de l’argent ? Afin de contrôler une inflation excessive, les gouvernements du monde entier déploieront des politiques visant à réduire la consommation.

Table des matières

• Introduction

• causes de l'inflation

  • Demand pull inflation

  • inflation par les coûts

  • inflation intrinsèque

• Remèdes contre l'inflation

  • augmenter les taux d'intérêt

  • changer de politique budgétaire

• Mesurer l'inflation à l'aide de l'indice des prix

• Avantages et inconvénients de l'inflation

  • Avantages de l'inflation

  • Inconvénients de l'inflation

• Résumer

Introduction

L'inflation peut être définie comme une diminution du pouvoir d'achat d'une monnaie. Autrement dit, le prix des biens et services dans une économie continue d’augmenter.

Les « changements de prix relatifs » signifient généralement une augmentation du prix d'un ou deux biens seulement, tandis que l'inflation fait référence à une augmentation du coût de presque tous les biens d'une économie. En outre, l’inflation est un phénomène à long terme, c’est-à-dire que les hausses de prix doivent être continues et non seulement occasionnelles.

Les taux d’inflation sont mesurés chaque année dans la plupart des pays. En règle générale, l’inflation est exprimée sous forme de pourcentage de variation : c’est-à-dire une augmentation ou une diminution par rapport à la période précédente.

Dans cet article, nous aborderons les différentes causes de l’inflation, la manière dont elle est mesurée et l’impact qu’elle peut avoir sur l’économie, tant positif que négatif.

causes de l'inflation

Fondamentalement, nous pouvons déduire deux causes courantes de l’inflation. Premièrement, la quantité d’argent réel en circulation (offre) augmente rapidement. Par exemple, lorsque les colons européens ont conquis l’hémisphère occidental au XVe siècle, des lingots d’or et d’argent ont afflué en Europe, provoquant une inflation (offre excessive).

Deuxièmement, l’inflation peut également survenir en raison d’une pénurie d’offre d’un bien particulier très demandé. Cela pourrait alors déclencher une augmentation du prix de ces biens, susceptible de se propager à d’autres pans de l’économie. Le résultat pourrait être une augmentation générale des prix de presque tous les biens et services.

Mais si nous creusons plus profondément, nous constatons que différents types d’événements peuvent conduire à l’inflation. Nous distinguons ici l’inflation tirée par la demande, l’inflation poussée par les coûts et l’inflation intrinsèque. Il existe d'autres variantes, mais les inflations ci-dessus sont les principales du « modèle triangulaire » proposé par l'économiste Robert J. Gordon.

Demand pull inflation

L’inflation tirée par la demande est le type d’inflation le plus courant et est provoquée par une augmentation de la consommation. Dans cette situation, la demande dépasse l’offre de biens et de services, et ce phénomène entraîne une hausse des prix.

Pour illustrer ce point, prenons l’exemple d’un boulanger vendant du pain sur un marché. Le boulanger fabrique environ 1 000 pains par semaine. C'est une bonne série puisqu'il vend environ ce montant chaque semaine.

Mais supposons que la demande de pain augmente considérablement. Peut-être que les conditions économiques se sont améliorées, ce qui signifie que les consommateurs ont plus d’argent à dépenser. On risque donc d’assister à une augmentation du prix du pain vendu par les boulangers.

Pourquoi? Car lorsque nous confectionnons 1 000 miches de pain, nos boulangers fonctionnent à pleine capacité. Ni son personnel ni ses fours ne pouvaient produire davantage. Il pourrait installer davantage de fours et embaucher davantage de travailleurs, mais cela prendrait du temps.

Il est trop tard maintenant, nous avons trop de clients et pas assez de pain. Certains clients sont prêts à payer plus pour le pain, il est donc naturel que les boulangers augmentent leurs prix en conséquence.

Maintenant, en plus de l’augmentation de la demande de pain, imaginez que l’amélioration des conditions économiques entraîne également une augmentation de la demande de lait, d’huile et de plusieurs autres produits. C’est la définition de l’inflation tirée par la demande. Les gens achètent de plus en plus de biens, ce qui entraîne une offre supérieure à la demande et une hausse des prix.

inflation par les coûts

L’inflation poussée par les coûts se produit lorsque l’augmentation des coûts des matières premières ou des coûts de production entraîne une hausse des niveaux de prix. Comme leur nom l’indique, ces coûts sont « poussés » vers les consommateurs.

Nous revenons à notre situation précédente avec le boulanger. Il installa de nouveaux fours, embaucha des ouvriers supplémentaires et put produire 4 000 pains par semaine. Pour l’instant, l’offre répond à la demande, et tout le monde est content.

Un jour, le boulanger apprit une triste nouvelle. La récolte de blé a été particulièrement mauvaise cette saison, ce qui signifie que toutes les boulangeries de la région sont à court de provisions. Le boulanger doit payer davantage pour le blé nécessaire à la fabrication du pain. Avec ces dépenses supplémentaires, il a dû augmenter les prix qu’il facturait, mais la demande des consommateurs n’a pas augmenté.

Une autre possibilité est que le gouvernement augmente le salaire minimum. Cela augmente les coûts de production du boulanger et celui-ci doit donc à nouveau augmenter le prix de son pain existant.

Au niveau macro, l’inflation poussée par les coûts est souvent causée par une pénurie de ressources (comme le blé ou le pétrole), une augmentation des taxes gouvernementales sur les biens ou une baisse des taux de change (rendant les importations plus coûteuses).

inflation intrinsèque

L'inflation intrinsèque (également connue sous le nom d'inflation inertielle) est un type d'inflation provoquée par l'activité économique passée. Ainsi, si les deux premières formes d’inflation persistent dans le temps, ce type d’inflation peut se déclencher. L’inflation intrinsèque est étroitement liée aux anticipations d’inflation et au concept de hausse des prix et des salaires.​

Le premier concept de l’argument ci-dessus est qu’après avoir connu une période d’inflation, les particuliers et les entreprises s’attendent à ce que l’inflation persiste à l’avenir. Si l’inflation se produit au cours des années précédentes, les employés sont plus susceptibles de négocier des augmentations, ce qui amène les entreprises à facturer davantage leurs produits et services.

Le concept de spirale de hausse des prix et des salaires illustre la tendance de l’inflation inhérente à provoquer une inflation plus élevée. Cela peut se produire lorsqu'un employeur et un travailleur ne parviennent pas à s'entendre sur la valeur du salaire. Alors que les travailleurs réclament des augmentations de salaire pour protéger leur patrimoine de l’inflation attendue, les employeurs sont contraints d’augmenter le coût de leurs produits. Cela peut conduire à un cycle qui s’auto-alimente dans lequel les travailleurs réagissent à la hausse des coûts des biens et services en exigeant de nouvelles augmentations de salaire, et le cycle se poursuit.

Remèdes contre l'inflation

Une inflation incontrôlée peut être préjudiciable à l’économie, c’est pourquoi les gouvernements adoptent inévitablement une position proactive pour limiter son impact. Le gouvernement peut y parvenir en ajustant la masse monétaire et en modifiant les politiques monétaires et budgétaires.

Les banques centrales, comme la Réserve fédérale, ont le pouvoir de modifier l’offre de monnaie fiduciaire en augmentant ou en diminuant le montant en circulation. Un exemple courant est l’assouplissement quantitatif (QE), dans lequel une banque centrale achète des actifs bancaires pour injecter de la monnaie nouvellement imprimée dans l’économie. Cette mesure peut en fait accroître l’inflation et ne devrait pas être utilisée lorsque l’inflation constitue un problème.

L’opposé de l’assouplissement quantitatif est le resserrement quantitatif (QT), une politique monétaire qui réduit l’inflation en réduisant la masse monétaire. Cependant, il existe peu de preuves soutenant le QT comme remède contre l’inflation. En pratique, la plupart des banques centrales augmentent les taux d’intérêt pour contrôler l’inflation.

augmenter les taux d'intérêt

Des taux d’intérêt plus élevés rendent l’emprunt d’argent plus coûteux. En conséquence, le crédit devient moins attractif pour les consommateurs et les entreprises. Au niveau des consommateurs, la hausse des taux d’intérêt découragera la consommation, ce qui entraînera une baisse de la demande de biens et de services.

L’épargne est plus attrayante dans des périodes comme celles-ci, et pour les personnes qui gagnent des intérêts sur l’argent emprunté, c’est encore mieux. Toutefois, la croissance économique pourrait être limitée dans la mesure où les entreprises et les particuliers deviennent plus prudents lorsqu’ils empruntent pour investir ou dépenser.

changer de politique budgétaire

Alors que la plupart des pays utilisent la politique monétaire pour contrôler l’inflation, modifier la politique budgétaire est également une option. La politique fiscale fait référence aux changements dans la consommation et la fiscalité effectués par le gouvernement pour influencer l'économie.​

Par exemple, si le gouvernement augmente l’impôt sur le revenu qu’il perçoit, le revenu disponible des particuliers diminuera à nouveau. Cela réduirait à son tour la demande sur le marché, ce qui devrait théoriquement faire baisser l’inflation. Il s’agit toutefois d’une démarche risquée en raison du risque que le public réagisse négativement à une hausse des impôts.

Mesurer l'inflation à l'aide de l'indice des prix

Nous avons présenté diverses mesures pour lutter contre l’inflation, mais comment reconnaître réellement la nécessité de lutter contre l’inflation en premier lieu ? Évidemment, la première étape consiste à mesurer l’inflation. Généralement, la mesure est réalisée en suivant un indice sur une période de temps définie. Dans de nombreux pays, l’indice des prix à la consommation, ou IPC, est la mesure privilégiée de l’inflation.

L'IPC prend en compte les prix d'une variété de biens de consommation, en utilisant une moyenne pondérée pour évaluer le panier de biens et services achetés par les ménages. Cela se fait à intervalles réguliers et le score peut ensuite être comparé aux scores historiques. Des entités telles que le Bureau of Labor Statistics (BLS) des États-Unis collectent ces données dans les magasins de tout le pays pour garantir que les calculs sont aussi précis que possible.​

Vous pourriez voir dans le calcul un score IPC de 100 dans « l’année de base », puis un score de 110 deux ans plus tard. On peut alors conclure que les prix ont augmenté de 10 % sur deux ans.

Un peu d’inflation n’est pas nécessairement une mauvaise chose. Il s’agit d’un phénomène naturel dans le système de monnaie fiduciaire actuel et qui présente certains avantages puisque l’inflation encourage les dépenses et les emprunts. Toutefois, pour garantir que l’inflation n’ait pas d’impact négatif sur l’économie, il est crucial de surveiller de près les taux d’inflation.

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Avantages et inconvénients de l'inflation

À première vue, l’inflation semble tout à fait digne d’être évitée. Mais cela fait toujours partie de l’économie moderne, donc l’inflation est un sujet plus subtil en réalité. Examinons les avantages et les inconvénients de l’inflation.

Avantages de l'inflation

Augmenter la consommation, les investissements et les emprunts

Comme nous l’avons noté précédemment, un taux d’inflation modéré peut bénéficier à l’économie en stimulant la consommation, l’investissement et l’emprunt. Étant donné que l’inflation fait en sorte que le même montant d’argent liquide aura un pouvoir d’achat moindre à l’avenir, il est plus logique d’acheter des biens ou des services maintenant.

augmenter les profits

L'inflation pousse les entreprises à vendre leurs biens et services à des prix plus élevés pour se protéger des effets de l'inflation. Ils ont des raisons valables d’augmenter les prix, mais ils peuvent également augmenter les prix légèrement plus que nécessaire pour réaliser des bénéfices supplémentaires.

C'est mieux que la déflation

Comme son nom l’indique facilement, la déflation est l’opposé de l’inflation et se caractérise par une baisse des prix au fil du temps. Étant donné que les prix baissent, il est plus logique pour les consommateurs de retarder leurs achats, car ils peuvent obtenir de meilleures offres dans un avenir proche. Cela peut avoir un impact négatif sur l’économie car les biens et services ne sont pas aussi demandés.​

Historiquement, les périodes de déflation ont conduit à une hausse du chômage et à une tendance à l’épargne plutôt qu’à la dépense. Même si cela n’est pas nécessairement une mauvaise chose pour les individus, la déflation a tendance à entraver la croissance économique.

Inconvénients de l'inflation

Dévaluation de la monnaie et hyperinflation

Trouver le bon taux d’inflation n’est pas facile, et une situation incontrôlable peut avoir des conséquences désastreuses. En fin de compte, ce phénomène ronge la richesse détenue par les individus : si vous cachez aujourd’hui 100 000 $ en espèces sous votre matelas, cet argent aura bien moins de pouvoir d’achat dans dix ans.

Une inflation élevée peut conduire à une hyperinflation, qui se produirait lorsque les prix augmentent de plus de 50 % en un mois. Dépenser 15 dollars pour un produit de première nécessité qui ne coûtait que 10 dollars il y a quelques semaines n’est pas une bonne affaire, mais l’hyperinflation s’arrête rarement là. Pendant les périodes d’hyperinflation, l’inflation des prix dépasse souvent 50 %, détruisant essentiellement la monnaie et l’économie.

Incertitude

Si l’inflation est élevée, l’incertitude dominera. Les particuliers et les entreprises sont incertains quant à l’orientation de l’économie et utiliseront donc leurs fonds avec plus de prudence, ce qui peut entraîner une diminution des investissements et un ralentissement de la croissance économique.

interventionnisme du gouvernement

Certains s'opposent à l'idée que le gouvernement tente de contrôler l'inflation, citant les principes du libre marché. Ils soutiennent que la capacité du gouvernement à « imprimer plus d’argent » (ou « imprimer de l’argent, allez-y ! » comme on l’appelle dans les cercles de cryptomonnaie) sape les principes économiques naturels.

Résumer

L’impact de l’inflation est si important que nous constatons une hausse des prix au fil du temps, entraînant une hausse du coût de la vie. Nous en sommes venus à accepter ce phénomène. Après tout, si elle est correctement contrôlée, l’inflation peut être bénéfique pour l’économie.

Dans le monde d'aujourd'hui, le meilleur remède semble résider dans des politiques fiscales et monétaires flexibles, qui permettent aux gouvernements de procéder à des ajustements pour freiner la hausse des prix. Toutefois, de telles politiques doivent être mises en œuvre avec prudence, sinon elles pourraient finir par causer des dommages supplémentaires à l’économie.