Qu'est-ce qu'une ligne de tendance ?

Sur les marchés financiers, une ligne de tendance est une ligne diagonale tracée sur un graphique. Les lignes de tendance connectent des points de données spécifiques, permettant aux chartistes et aux traders de comprendre facilement les mouvements de prix et les tendances du marché.​

Les lignes de tendance sont considérées comme l'un des outils les plus fondamentaux dans le domaine de l'analyse technique (AT) et sont largement utilisées sur les marchés boursiers, fiat, dérivés et crypto-monnaie.​

Essentiellement, les lignes de tendance fonctionnent comme des niveaux de support et de résistance, mais elles sont constituées de lignes diagonales plutôt que de lignes horizontales droites. Par conséquent, les lignes de tendance ont des pentes positives et négatives. En général, plus la pente est grande, plus la tendance est évidente.

Nous pouvons diviser les lignes de tendance en deux catégories de base : à la hausse (tendance haussière) et à la baisse (tendance baissière). Comme son nom l’indique, une ligne de tendance haussière est tracée du plus bas au plus haut du graphique. Cette ligne relie deux points ou plus, comme le montre la figure ci-dessous.

En revanche, une ligne de tendance baissière est tracée du haut au bas du graphique. La ligne relie deux points ou plus.

Par conséquent, la différence entre les deux lignes de tendance se reflète dans la sélection du point de tracé de la ligne de tendance. Dans une tendance haussière, une ligne de tendance est tracée en utilisant le point le plus bas du graphique (comme le fond d'un chandelier formant un plus bas plus élevé). D'un autre côté, une ligne de tendance baissière est tracée à l'aide de sommets (c'est-à-dire qu'un sommet inférieur est formé en haut du graphique en chandelier).

Comment utiliser les lignes de tendance

En regardant les hauts et les bas du graphique, les lignes de tendance montreront où le prix a brièvement impacté la tendance principale, l'a testée, puis est revenu en sa faveur. Les lignes de tendance peuvent être étendues et utilisées pour prédire différents niveaux clés dans le futur. Les lignes de tendance peuvent résister à plusieurs tests et ont une valeur analytique tant qu’elles ne dépassent pas le point critique.

Bien que les lignes de tendance puissent être utilisées dans différents types de graphiques de données, elles sont en fait plus largement utilisées dans les graphiques financiers (basés sur les prix du marché), car les lignes de tendance peuvent donner un aperçu de l'offre et de la demande du marché. Il ne fait aucun doute qu’une ligne de tendance ascendante représente une augmentation du pouvoir d’achat (l’offre dépasse la demande), tandis que dans une ligne de tendance descendante, les prix continueront de baisser, indiquant que le pouvoir d’achat continue de diminuer (l’offre dépasse la demande).

Cependant, le volume des transactions doit également être pris en compte lors de l'analyse. Par exemple, si les prix augmentent mais que le volume des échanges diminue ou est relativement faible, cela pourrait créer l’apparence d’une demande artificiellement élevée.

Comme mentionné précédemment, les lignes de tendance peuvent être utilisées pour saisir les spécificités des niveaux de support et de résistance, deux concepts de base très importants dans le domaine de l'analyse technique. Une ligne de tendance ascendante montrerait un support, et il est peu probable que le prix tombe en dessous du niveau de support. À l’inverse, une ligne de tendance baissière montrerait une résistance au-dessus de laquelle il est peu probable que le prix augmente.

En d’autres termes, si le cours d’une action franchit un niveau de support ou de résistance, soit à la baisse (pour une tendance haussière), soit à la hausse (pour une tendance baissière), la tendance du marché n’a plus d’intérêt analytique. Dans de nombreux cas, si ces niveaux clés ne parviennent pas à stabiliser la tendance, le marché aura tendance à changer de direction.

Cela étant dit, l’analyse technique est un domaine plus subjectif, car chacun a tendance à tracer des lignes de tendance de manière différente. Par conséquent, diverses méthodes d’analyse technique et méthodes d’analyse de base doivent être combinées pour réduire efficacement les risques.

Tracer des lignes de tendance analytiques

Techniquement parlant, une ligne de tendance ne peut relier que deux points sur un graphique. Cependant, la plupart des experts en cartographie s’accordent sur le fait qu’une ligne de tendance doit relier trois points ou plus pour avoir une valeur analytique. Dans certains cas, les deux premiers points peuvent être utilisés pour montrer des tendances potentielles, tandis que le troisième point (étendu dans le futur) peut tester la validité.

Par conséquent, si le prix touche la ligne de tendance trois fois ou plus sans franchir le point critique, alors la tendance peut être considérée comme ayant une valeur analytique. Si une ligne de tendance est testée plusieurs fois, c’est le signe que la tendance n’est peut-être pas simplement une coïncidence causée par les mouvements de prix.

Paramètres de la jauge

Lors du tracé d'une ligne de tendance, en plus de sélectionner suffisamment de points pour que la ligne de tendance soit analytiquement significative, il est également nécessaire de prendre en compte les facteurs de configuration appropriés. Parmi eux, le paramètre graphique le plus important est le paramètre d’échelle.

Dans les graphiques financiers, l'échelle spécifique peut dépendre de l'évolution du prix indiqué. Deux des échelles les plus couramment utilisées sont l’échelle arithmétique et l’échelle semi-logarithmique. Dans un graphique arithmétique, les variables sont clairement affichées à mesure que le prix monte et descend sur l’axe Y. Les graphiques semi-logarithmiques, en revanche, expriment les fluctuations en termes de pourcentage.​

Par exemple, dans un graphique arithmétique, le mouvement des prix de 5 $ à 10 $ est équidistant du segment de droite de 120 $ à 125 $. Alors que sur un graphique semi-logarithmique, un gain de 100 % (5 $ à 10 $) occuperait une plus grande surface du graphique, un passage de 120 $ à 125 $ ne représenterait qu'une augmentation de 4 %.

Lorsque vous tracez une ligne de tendance, veillez à la prendre en compte en conjonction avec les paramètres d'échelle. Étant donné que différents types de graphiques peuvent produire des hauts et des bas différents, les lignes de tendance peuvent différer légèrement.

Résumer

Bien que les lignes de tendance soient un outil puissant dans le monde de l’analyse technique, elles ne sont pas infaillibles. Les points sélectionnés pour tracer les lignes de tendance peuvent affecter l’exactitude de leur représentation des cycles de marché et des tendances réelles et sont, dans une certaine mesure, subjectifs.​

Par exemple, lorsqu’ils tracent des lignes de tendance, certains experts graphiques ne considèrent que le corps principal du graphique en chandeliers et ignorent ses lignes d’ombre. D'autres tracent des lignes de tendance basées sur les prix les plus élevés et les plus bas des lignes fantômes.​

Par conséquent, lorsque vous tracez des lignes de tendance, il est important de les considérer en conjonction avec d’autres outils graphiques et indicateurs. Certains des indicateurs d'analyse technique les plus connus incluent les nuages ​​Ichimoku, les bandes de Bollinger (BB), le MACD, le RSI stochastique, le RSI et les moyennes mobiles.