Points clés
La gestion des risques consiste à définir des objectifs clairs et une tolérance au risque avant de trader ou d'investir.
Dans la crypto, les risques courants incluent la volatilité du marché, l'insolvabilité des plateformes, l'erreur de l'utilisateur et les exploits de contrats intelligents.
Gérez le downside avec la taille de position (par exemple, la règle des 1 %), le stop-loss/le take-profit, et la planification du risque-rendement.
Une véritable diversification dans la crypto nécessite de détenir des actifs non corrélés comme des stablecoins ou des fiat, plutôt que de simplement posséder plusieurs altcoins.
Qu'est-ce que la gestion des risques ?
Nous gérons constamment des risques tout au long de nos vies – que ce soit en conduisant une voiture, en achetant une assurance ou en planifiant des dépenses médicales. En essence, la gestion des risques consiste à évaluer et à réagir aux inconvénients potentiels.
En économie, la gestion des risques est le cadre qui définit comment une entreprise ou un investisseur gère les risques financiers. Pour les traders et les investisseurs, ce cadre implique de gérer l'exposition à travers plusieurs classes d'actifs, tels que les cryptomonnaies, les protocoles DeFi, le Forex, les matières premières, les actions, les indices et l'immobilier.
Cet article donne un aperçu du processus de gestion des risques et présente des stratégies pour aider les traders et les investisseurs à atténuer les risques financiers.
Le processus de gestion des risques
En général, le processus de gestion des risques implique cinq étapes : définir des objectifs, identifier les risques, évaluer les risques, définir des réponses et surveiller.
Définir des objectifs
La première étape consiste à définir vos principaux objectifs. Cela est directement lié à votre tolérance au risque. Cherchez-vous une croissance agressive avec une forte volatilité, ou une préservation de la richesse avec des rendements plus faibles ?
Identifier les risques
La deuxième étape consiste à détecter les pièges potentiels. Dans la crypto, cela va au-delà du simple mouvement des prix. Cela inclut la solvabilité des échanges, les bugs des contrats intelligents et les changements réglementaires.
Évaluation des risques
Après avoir identifié les risques, l'étape suivante consiste à évaluer leur fréquence et leur gravité attendues. Par exemple, alors qu'une baisse du marché est courante (haute fréquence, gravité variable), un piratage de portefeuille est catastrophique (faible fréquence, gravité extrême).
Définir des réponses
La quatrième étape consiste à définir des réponses pour chaque type de risque. Cela peut inclure la définition de stop-loss, l'utilisation de portefeuilles matériels pour la garde, ou le rééquilibrage de votre portefeuille.
Surveillance
La dernière étape consiste à surveiller l'efficacité de votre stratégie. Le marché de la crypto est ouvert 24h/24 et 7j/7, donc il nécessite une surveillance et une adaptation constantes. Une stratégie qui a fonctionné dans un marché haussier peut ne pas fonctionner dans un marché baissier.
Types de risques financiers
Il existe de nombreuses raisons possibles pour qu'une stratégie échoue. Un trader peut perdre de l'argent parce que le marché évolue contre sa position à terme, ou parce qu'il vend par panique pendant une baisse. Voici quelques exemples de risques financiers et comment les atténuer.
Risque de marché : Il s'agit du risque qu'un actif perde de la valeur en raison des dynamiques du marché. Il peut être minimisé en définissant des ordres de stop-loss sur chaque transaction afin que les positions soient automatiquement fermées avant d'encourir des pertes plus importantes.
Risque de liquidité : Cela se produit lorsque vous ne pouvez pas acheter ou vendre un actif rapidement sans impacter drastiquement le prix (slippage). Il peut être atténué en tradant sur des marchés à fort volume. Soyez prudent avec les "meme coins" à faible capitalisation ou les nouveaux tokens, qui peuvent avoir une faible liquidité et un fort slippage.
Risque de crédit et de contrepartie : Historiquement, cela faisait référence aux emprunteurs en défaut. Dans la crypto, cela inclut le "risque de plateforme", qui est le risque que l'échange ou la plateforme de prêt devienne insolvable (par exemple, FTX ou Celsius). Cela peut être atténué en utilisant des échanges qui fournissent une preuve de réserves transparente, ou en conservant vos actifs en auto-garde (portefeuilles matériels) afin de ne pas avoir à faire confiance à un tiers.
Risque opérationnel et technique : Au-delà des dysfonctionnements de l'entreprise, cela inclut l'erreur de l'utilisateur et la défaillance technique. Les investisseurs peuvent atténuer cela en vérifiant deux fois les adresses de portefeuille avant d'envoyer des fonds, en utilisant l'authentification à deux facteurs (2FA), et en comprenant que les transactions sur la blockchain sont irréversibles.
Risque de contrat intelligent : Unique à la crypto, il s'agit du risque qu'un bug ou un exploit dans le code d'un protocole permette aux hackers de siphonner des fonds. Pour atténuer cela, utilisez uniquement des protocoles DeFi qui ont subi des audits de sécurité rigoureux par des tiers.
Risque systémique : Il s'agit du risque que l'ensemble du marché s'effondre ensemble. Dans la crypto, la plupart des actifs sont fortement corrélés au Bitcoin. La diversification contre le risque systémique nécessite souvent de déplacer des capitaux vers des stablecoins (comme USDT ou USDC), de l'or tokenisé, ou des devises fiat traditionnelles, plutôt que d'acheter simplement différents altcoins.
Stratégies courantes de gestion des risques
Il n'y a pas de méthode unique pour aborder la gestion des risques. Les investisseurs utilisent souvent une combinaison d'outils pour faire croître leurs portefeuilles en toute sécurité.
La règle de trading des 1 %
La règle de trading des 1 % est une méthode que les traders utilisent pour limiter leurs pertes à un maximum de 1 % de leur capital total par transaction.
Il est important de ne pas confondre "taille de position" avec "montant de risque".
Taille de position : Le montant total d'argent que vous investissez dans une pièce spécifique (par exemple, acheter pour 1 000 $ de BTC).
Montant de risque : Le montant que vous perdez si votre stop-loss est atteint.
Selon la règle des 1 %, si vous avez un compte de 10 000 $, vous devriez structurer votre négociation (en utilisant la taille de position et les stop-loss) de manière à ce que si vous avez tort, vous ne perdiez que 100 $ (1 %). Cela garantit que vous pouvez survivre à une longue série de pertes sans faire exploser votre compte.
Votre objectif à long terme est que vos transactions gagnantes compensent les pertes, il est donc important de garder vos pertes petites.
Ordres de stop-loss et de take-profit
Les ordres de stop-loss limitent les pertes lorsque le commerce tourne mal, tandis que les ordres de take-profit garantissent que vous verrouillez les gains. Ceux-ci devraient être planifiés avant d'entrer dans la transaction, en éliminant l'émotion de la décision.
Dans les marchés crypto volatils, les "stop-loss suiveurs" sont également populaires. Ce sont des stop-loss que vous déplacez à mesure que le prix augmente, vous permettant de capturer la hausse tout en protégeant les gains si la tendance s'inverse soudainement.
Couverture
La couverture consiste à prendre deux positions qui se compensent. Par exemple, si vous détenez du Bitcoin à long terme en stockage à froid mais craignez une baisse à court terme, vous pourriez envisager d'ouvrir une petite position "short" sur Binance Futures. Si le prix baisse, le profit de votre position short compense la perte dans vos avoirs à long terme.
Diversification et stablecoins
"Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier." Cependant, posséder 10 altcoins risqués différents n'est pas une véritable diversification s'ils s'effondrent tous lorsque le Bitcoin chute. La véritable diversification implique de détenir des actifs non corrélés, tels que des stablecoins, de l'or tokenisé, ou même de garder une partie de votre portefeuille en espèces.
Mais soyez conscient du "risque de stablecoin", qui est la chance qu'un stablecoin perde son ancrage. Diversifier entre différents types de stablecoins (par exemple, détenir à la fois USDC et USDT) peut atténuer ce risque spécifique.
Moyennage des coûts en dollars (DCA)
Pour les investisseurs qui ne souhaitent pas trader activement ou surveiller les graphiques, le moyennage des coûts en dollars (DCA) peut être un puissant outil de gestion des risques. En investissant un montant fixe en dollars à intervalles réguliers (par exemple, acheter 100 $ de Bitcoin chaque semaine) quel que soit le prix, vous lissez votre prix d'entrée moyen dans le temps. Cela atténue le risque d'acheter un "sommet" et aide à éliminer la prise de décisions émotionnelles.
Ratio risque-rendement
Le ratio risque-rendement calcule le risque potentiel par rapport à la récompense potentielle. Une norme courante est 1:2 ou 1:3.
Par exemple, si vous risquez de perdre 100 $ (votre stop-loss) pour potentiellement gagner 300 $ (votre take-profit), votre ratio est de 1:3. Cela signifie que vous pouvez vous tromper sur 50 % de vos transactions et rester rentable.
Réflexions finales
Avant d'allouer des capitaux, les traders et les investisseurs devraient créer une stratégie claire de gestion des risques. Les risques financiers ne peuvent pas être complètement évités, mais ils peuvent être gérés.
La gestion des risques moderne ne concerne pas seulement les stop-loss ; il s'agit de la sécurité de la garde rigoureuse (protéger vos clés), de comprendre l'exposition aux contrats intelligents, et d'utiliser des stratégies comme le DCA pour naviguer dans la volatilité.
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