Points clés
La banque de réserve fractionnaire est un système où les banques ne conservent qu'une fraction des dépôts en main et prêtent le reste, élargissant ainsi effectivement l'offre monétaire.
La Réserve fédérale américaine a éliminé les exigences de réserve minimale en mars 2020, ce qui signifie que de nombreuses banques ne sont plus légalement tenues de conserver un pourcentage fixe des dépôts.
Une course bancaire se produit lorsque trop de déposants essaient de retirer des fonds en même temps, ce qui peut exposer les limites du modèle de réserve fractionnaire.
Bitcoin et la plupart des cryptomonnaies fonctionnent sur des principes totalement différents, sans autorité centrale, sans prêt de dépôts, et avec une offre plafonnée ou contrôlée algorithmiquement.
Introduction
La banque de réserve fractionnaire est le système financier utilisé par la plupart des banques commerciales dans le monde. Dans ce système, les banques acceptent des dépôts de clients mais ne sont tenues de conserver qu'une petite partie de ces dépôts en réserve. Le reste peut être prêté pour gagner des intérêts.
Ce modèle est ce qui permet aux banques de créer du crédit et, par conséquent, d'élargir l'offre monétaire globale. Il sous-tend les systèmes de monnaie fiat utilisés par la plupart des gouvernements aujourd'hui. Comprendre comment fonctionne la banque de réserve fractionnaire aide à expliquer certains des principaux arguments en faveur des alternatives décentralisées comme Bitcoin.
Comment fonctionne la banque de réserve fractionnaire ?
Lorsque vous déposez de l'argent sur un compte bancaire, la banque prend la propriété légale de ces fonds. En échange, elle vous donne un compte de dépôt dont vous pouvez disposer à la demande. La banque est alors libre de prêter la plupart de cet argent à d'autres clients.
La portion que la banque doit conserver est appelée exigence de réserve. Traditionnellement, cela était fixé par une banque centrale et variait d'environ 3 % à 10 % dans de nombreux pays. Cependant, la Réserve fédérale américaine a éliminé son exigence de réserve minimale en mars 2020, ce qui signifie qu'aux États-Unis, les banques sont désormais libres de fonctionner avec des réserves qu'elles déterminent elles-mêmes, guidées par des règles de liquidité plutôt que par un pourcentage fixe.
Les banques centrales jouent un rôle clé dans ce système. Elles fixent les taux d'intérêt et peuvent créer de la nouvelle monnaie lorsque les banques ont besoin de liquidités supplémentaires pour répondre aux demandes de retrait. C'est un outil dans le cadre d'une politique monétaire plus large.
L'effet multiplicateur de la monnaie
Une des conséquences les plus importantes de la banque de réserve fractionnaire est l'effet multiplicateur de la monnaie. Lorsque une banque prête des fonds déposés, le bénéficiaire dépose généralement cet argent dans une autre banque, qui prête ensuite la plupart de nouveau. Ce processus se répète à travers le système financier.
Voici un exemple simplifié avec un taux de réserve de 10 % :
Le client A dépose 50 000 $ dans la Banque 1. La Banque 1 prête 45 000 $.
L'emprunteur dépose 45 000 $ dans la Banque 2. La Banque 2 prête 40 500 $.
Ce processus continue à travers plusieurs banques.
En commençant avec un seul dépôt de 50 000 $, la chaîne de prêts et de redépôts peut créer plus de 200 000 $ en soldes de dépôts totaux à travers le système. C'est ainsi que la banque de réserve fractionnaire élargit l'offre monétaire effective au-delà des dépôts d'origine.
Qu'est-ce qu'une course bancaire ?
Une course bancaire se produit lorsqu'un grand nombre de déposants essaient de retirer leur argent en même temps. Parce qu'une banque ne conserve qu'une fraction de ses dépôts en réserve, elle peut ne pas être en mesure de répondre à toutes les demandes de retrait simultanément.
Si suffisamment de déposants perdent confiance dans une banque, la ruée qui en résulte pour retirer peut faire échouer la banque même si elle était par ailleurs solvable. La Grande Dépression aux États-Unis a été en partie déclenchée et aggravée par des courses bancaires généralisées au début des années 1930.
Les mesures de sécurité modernes visent à prévenir ce scénario. Les régimes d'assurance des dépôts, tels que la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) américaine, garantissent les dépôts jusqu'à une certaine limite. Les banques centrales peuvent également agir en tant que prêteurs de dernier recours, fournissant des liquidités d'urgence aux banques confrontées à des pénuries de trésorerie à court terme.
Avantages et inconvénients de la banque de réserve fractionnaire
Avantages potentiels
Cela permet aux banques de générer du crédit, ce qui finance les investissements commerciaux, les achats de maisons et les dépenses des consommateurs.
Cela stimule l'activité économique en mettant à profit des dépôts autrement inactifs.
Les déposants peuvent toujours accéder à leurs fonds à la demande dans des conditions normales.
Risques potentiels
Le système dépend de la confiance des déposants. Une perte de confiance peut entraîner des courses bancaires.
L'expansion du crédit peut contribuer à des bulles d'actifs et à l'inflation.
Les banques peuvent devenir sur-leveragées, augmentant le risque systémique pendant les ralentissements économiques.
La banque de réserve fractionnaire et la cryptomonnaie
La plupart des cryptomonnaies fonctionnent sur des principes fondamentalement différents. Bitcoin, par exemple, est maintenu par un réseau décentralisé et enregistré sur une blockchain publique. Il n'y a pas de banque centrale, pas de prêteur de dernier recours, et aucun mécanisme pour augmenter l'offre de pièces par le biais de prêts.
Bitcoin a une offre maximale fixe de 21 millions de pièces. Ce plafond signifie qu'aucune pièce supplémentaire ne sera jamais émise une fois cette limite atteinte. C'est un contraste structurel avec les monnaies fiat, où les banques centrales peuvent augmenter l'offre monétaire par divers mécanismes.
Les échanges de cryptomonnaies et les plateformes de prêt ont leurs propres considérations de transparence. La preuve de réserves est une méthode d'audit utilisée par certains échanges pour démontrer qu'ils détiennent des actifs suffisants pour couvrir les soldes des clients. Cette pratique est apparue en partie en réponse aux préoccupations concernant le fait que certaines plateformes fonctionnaient avec des réserves insuffisantes, faisant écho aux préoccupations de risque systémique associées à la banque de réserve fractionnaire.
Certains protocoles de prêt de finance décentralisée (DeFi) fonctionnent également différemment des banques traditionnelles. Les prêts dans de nombreux protocoles DeFi nécessitent une sur-collatéralisation, ce qui signifie que les emprunteurs doivent déposer plus de valeur qu'ils n'empruntent, ce qui réduit le risque de pénurie de liquidités.
FAQ
Qu'est-ce que la banque de réserve fractionnaire en termes simples ?
La banque de réserve fractionnaire signifie qu'une banque ne conserve qu'une petite partie de votre dépôt en réserve et prête le reste. Cela permet aux banques de créer du crédit mais signifie également qu'elles ne peuvent pas restituer tous les dépôts en même temps si tout le monde demande son argent simultanément.
Les États-Unis ont-ils toujours une exigence de réserve ?
En mars 2020, la Réserve fédérale américaine a réduit l'exigence de réserve à zéro pour cent. Les banques aux États-Unis ne sont plus tenues de conserver une fraction fixe des dépôts en réserve, bien qu'elles soient toujours soumises à des règles de liquidité et de capital plus larges.
Que se passe-t-il pendant une course bancaire ?
Une course bancaire se produit lorsque de nombreux déposants essaient de retirer leur argent en même temps. Comme les banques ne détiennent qu'une fraction des dépôts en réserve, une ruée simultanée pour retirer peut dépasser l'argent disponible et potentiellement amener une banque à faire faillite. L'assurance des dépôts et le soutien de la banque centrale sont conçus pour limiter ce risque.
Comment Bitcoin est-il différent de la banque de réserve fractionnaire ?
Bitcoin fonctionne sans banque centrale ni mécanisme de prêt. Son offre est limitée à 21 millions de pièces, et chaque pièce existe indépendamment sur la blockchain. Il n'y a pas d'équivalent à l'effet multiplicateur de la monnaie, et aucune autorité ne peut créer de Bitcoin supplémentaire au-delà des règles du protocole.
Qu'est-ce que les monnaies numériques des banques centrales et comment se rapportent-elles à cela ?
Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) sont des formes numériques de monnaie nationale émises directement par les banques centrales. Selon leur conception, les CBDC pourraient soit fonctionner aux côtés du système de réserve fractionnaire, soit, dans certaines propositions, changer la façon dont les banques détiennent et prêtent des dépôts.
Réflexions finales
La banque de réserve fractionnaire est la base du système financier moderne. Elle permet la création de crédit et l'activité économique, mais elle introduit également des risques systémiques que les banques centrales et les régulateurs s'efforcent de gérer.
Les cryptomonnaies comme Bitcoin ont été conçues comme une alternative à ce modèle, avec des règles transparentes et décentralisées et aucune autorité d'émission centrale. Que cette alternative soit préférable dépend des valeurs individuelles et de ce que l'on privilégie dans un système monétaire.
Lectures complémentaires
Qu'est-ce que Bitcoin ?
Qu'est-ce que la monnaie fiat ?
Qu'est-ce que la politique monétaire ?
Qu'est-ce que la preuve de réserves et comment cela fonctionne sur Binance
Monnaies numériques des banques centrales (CBDC) expliquées
Avertissement : Ce contenu vous est présenté sur une base "tel quel" à des fins d'information générale et éducative uniquement, sans représentation ni garantie d'aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, ni comme une recommandation d'acheter un produit ou un service spécifique. Vous devriez demander vos propres conseils auprès de conseillers professionnels appropriés. Lorsque le contenu est contribué par un contributeur tiers, veuillez noter que les points de vue exprimés appartiennent au contributeur tiers et ne reflètent pas nécessairement ceux de Binance Academy. Les prix des actifs numériques peuvent être volatils. La valeur de votre investissement peut diminuer ou augmenter et vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d'investissement et Binance Academy n'est pas responsable des pertes que vous pourriez encourir. Pour plus d'informations, consultez nos Conditions d'utilisation, Avertissement de risque et Conditions de Binance Academy.