La réserve fractionnaire est un système bancaire qui permet aux banques commerciales de réaliser des bénéfices en prêtant une partie des dépôts de leurs clients, tandis que seule une petite fraction de ces dépôts est stockée sous forme d’argent réel et disponible pour le retrait. En pratique, ce système bancaire crée de l’argent à partir de rien en utilisant un pourcentage des dépôts bancaires de ses clients.
En d’autres termes, ces banques sont tenues de détenir un pourcentage minimum (une fraction) de l’argent déposé sur leurs comptes financiers, ce qui signifie qu’elles peuvent prêter le reste de l’argent. Lorsqu’une banque accorde un prêt, tant la banque que la personne qui emprunte comptent les fonds comme des actifs, doublant ainsi le montant initial au sens économique. Cette monnaie est ensuite réutilisée, réinvestie et reprêtée plusieurs fois, ce qui entraîne à son tour un effet multiplicateur, et c’est ainsi que les banques à réserves fractionnaires « créent de la nouvelle monnaie ».
Les prêts et les dettes font partie intégrante du système bancaire à réserves fractionnaires et nécessitent souvent qu'une banque centrale mette une nouvelle monnaie en circulation, afin que les banques commerciales soient en mesure d'effectuer des retraits. La plupart des banques centrales jouent également le rôle d’agences de régulation qui déterminent, entre autres, les réserves obligatoires minimales. Un tel système bancaire est celui utilisé par la plupart des institutions financières des pays. C’est répandu aux États-Unis et dans de nombreux autres pays de libre-échange.
La création de systèmes bancaires à réserves fractionnaires
Le système bancaire à réserves fractionnaires a été créé vers 1668, lorsque la Riksbank suédoise (Sveriges) a été créée en tant que première banque centrale au monde – mais d'autres formes primitives de banque à réserves fractionnaires étaient déjà utilisées. L’idée selon laquelle les dépôts monétaires pourraient croître et se développer, stimulant ainsi l’économie par le biais de prêts, est rapidement devenue populaire. Il était logique d’utiliser les ressources disponibles pour encourager les dépenses, plutôt que de les stocker dans un coffre-fort.
Après que la Suède ait pris des mesures pour rendre cette pratique plus officielle, la structure des réserves fractionnaires s’est imposée et s’est rapidement répandue. Deux banques centrales ont été créées aux États-Unis, la première en 1791 et la seconde en 1816, mais aucune n’a duré. En 1913, la Federal Reserve Act a créé la Federal Reserve Bank des États-Unis, qui est aujourd’hui la banque centrale des États-Unis. Les objectifs déclarés de cette institution financière sont de stabiliser, maximiser et superviser l'économie en ce qui concerne les prix, l'emploi et les taux d'intérêt.
Comment ça marche?
Lorsqu'un client dépose de l'argent sur son compte bancaire, cet argent n'est plus la propriété du déposant, du moins pas directement. La banque en est désormais propriétaire et, en échange, elle offre à son client un compte de dépôt sur lequel il peut puiser. Cela signifie que les clients de leur banque devraient avoir accès au montant total de leur dépôt sur demande, selon les règles et procédures bancaires établies.
Cependant, lorsque la banque prend possession de l’argent déposé, elle ne conserve pas la totalité du montant. Au lieu de cela, un petit pourcentage du dépôt est réservé (une réserve fractionnaire). Ce montant de réserve varie généralement de 3 % à 10 % et le reste de l'argent est utilisé pour accorder des prêts à d'autres clients.
Considérez comment ces prêts créent de l'argent frais avec cet exemple simplifié :
Le client A dépose 50 000 $ dans la banque 1. La banque 1 prête 45 000 $ au client B.
Le client B dépose 45 000 $ dans la banque 2. La banque 2 prête 40 500 $ au client C.
Le client C dépose 40 500 $ dans la banque 3. La banque 3 prête 36 450 $ au client D.
Le client D dépose 36 450 $ dans la banque 4. La banque 4 prête 32 805 $ au client E.
Le client E dépose 32 805 $ dans la banque 5. La banque 5 prête 29 525 $ au client F.
Avec une exigence de réserve fractionnaire de 10 %, ce dépôt initial de 50 000 $ est passé à 234 280 $ en devise disponible totale, soit la somme de tous les dépôts des clients plus 29 525 $. Bien qu’il s’agisse d’un exemple très simplifié de la manière dont les banques à réserves fractionnaires génèrent de l’argent via l’effet multiplicateur, il démontre l’idée de base.
Notez que le processus est basé sur le principal de la dette. Les comptes de dépôt représentent l’argent que les banques doivent à leurs clients (passif) et les prêts portant intérêt rapportent le plus d’argent aux banques et constituent l’actif d’une banque. En termes simples, les banques gagnent de l’argent en générant plus d’actifs sur leurs comptes de prêts que de passifs sur leurs comptes de dépôt.
Qu’en est-il des paniques bancaires ?
Et si tous ceux qui détiennent des dépôts dans une certaine banque décidaient de se présenter et de retirer tout leur argent ? C’est ce qu’on appelle une ruée bancaire et, comme la banque n’est tenue de retenir qu’une petite fraction des dépôts de ses clients, cela entraînerait probablement la faillite de la banque en raison de son incapacité à respecter ses obligations financières.
Pour que le système bancaire à réserves fractionnaires fonctionne, il est impératif que les déposants ne se tournent pas vers les banques pour retirer ou accéder simultanément à tous les montants de leurs dépôts. Bien que des paniques bancaires se soient produites dans le passé, ce n'est généralement pas ainsi que les clients se comportent. Normalement, les clients ne tentent de retirer tout leur argent que s’ils pensent que la banque est en grande difficulté.
Aux États-Unis, la Grande Dépression est un exemple notoire des ravages qu’un retrait massif peut causer. Aujourd’hui, les réserves détenues par les banques constituent l’un des moyens par lesquels elles s’efforcent de minimiser le risque que cela se reproduise. Certaines banques détiennent en réserve plus que le minimum obligatoire pour mieux répondre aux demandes de leurs clients et donner accès aux fonds de leur compte de dépôt.
Avantages et inconvénients des services bancaires à réserves fractionnaires
Même si les banques profitent de la plupart des avantages de ce système très lucratif, une infime partie de ces bénéfices se répercute sur les clients des banques lorsqu'ils perçoivent des intérêts sur leurs comptes de dépôt. Les gouvernements font également partie du système et défendent souvent que les systèmes bancaires à réserves fractionnaires encouragent les dépenses et assurent la stabilité et la croissance économiques.
D’un autre côté, de nombreux économistes estiment que le système de réserves fractionnaires est insoutenable et assez risqué – surtout si l’on considère que le système monétaire actuel, mis en œuvre par la plupart des pays, est en réalité basé sur le crédit/dette et non sur l’argent réel. Le système économique actuel repose sur le principe selon lequel les gens font confiance à la fois aux banques et à la monnaie fiduciaire, établie comme monnaie légale par les gouvernements.
Banque à réserves fractionnaires et crypto-monnaie
Contrairement au système traditionnel de monnaie fiduciaire, Bitcoin a été créé comme une monnaie numérique décentralisée, donnant naissance à un cadre économique alternatif qui fonctionne d’une manière totalement différente.
Tout comme la plupart des crypto-monnaies, Bitcoin est géré par un réseau distribué de nœuds. Toutes les données sont protégées par des preuves cryptographiques et enregistrées sur un grand livre public distribué appelé blockchain. Cela signifie qu’il n’est pas nécessaire d’avoir une banque centrale et qu’il n’y a aucune autorité en charge.
En outre, l’émission de Bitcoin est limitée, de sorte qu’aucune pièce supplémentaire ne sera générée une fois l’offre maximale de 21 millions d’unités atteinte. Le contexte est donc totalement différent et la réserve fractionnaire n’existe pas dans le monde du Bitcoin et des cryptomonnaies.
