TL;DR
Un IDO est une offre de jetons cryptographiques exécutée sur un échange décentralisé (DEX). Les pools de liquidité (LP) jouent un rôle essentiel dans les IDO en créant de la liquidité après la vente. Un IDO typique permet aux utilisateurs de verrouiller des fonds en échange de nouveaux jetons lors de l'événement de génération de jetons. Une partie des fonds collectés est ensuite ajoutée avec le nouveau token à un LP avant d'être restituée plus tard au projet.
Les IDO offrent aux projets un moyen simple et peu coûteux de distribuer leurs jetons. Les IDO existent depuis un certain temps, mais elles continuent d'évoluer et proposent de nouveaux modèles comme l'offre agricole initiale (IFO). Nous pourrions également assister à une augmentation des exigences KYC à mesure que le domaine devient plus réglementé.
Si vous souhaitez saisir un IDO, vous aurez besoin d'un portefeuille numérique comme MetaMask et de quelques crypto-monnaies pour vous abonner et payer les frais de transaction. Faites toujours vos propres recherches sur le projet et investissez via un DEX de confiance. Cela implique d'examiner de près les mécanismes de l'IDO, l'équipe du projet et les tokenomics. Comme toujours, n’investissez que ce que vous êtes prêt à perdre, car les offres de jetons comportent un risque élevé.
Introduction
Une offre de jetons constitue généralement une opportunité intéressante pour les investisseurs dans l’écosystème crypto. La possibilité d’acheter un token à son prix de lancement peut être extrêmement enrichissante. Mais ce n’est qu’un côté de l’histoire. En regardant l’engouement pour les ICO (Initial Coin Offer) de 2017 sur Ethereum (ETH), tout n’était pas entièrement positif. Les escroqueries et les tirages au sort étaient répandus et les investisseurs ont souvent subi de lourdes pertes.
Depuis lors, la communauté crypto a développé des méthodes alternatives d'offre de jetons, notamment l'offre d'échange initiale (IEO), l'offre initiale DEX (IDO) et l'offre de jetons de sécurité (STO), entre autres. Les IDO sont devenues un choix populaire, mais en quoi cela diffère-t-il d'une ICO et est-il plus sûr à utiliser pour les investisseurs ?
Qu'est-ce qu'une offre symbolique ?
Une offre de jetons est une méthode de collecte de fonds par laquelle un projet ou une startup propose une nouvelle crypto-monnaie à vendre. Les méthodes de financement participatif peuvent varier, comme l'utilisation d'une plateforme d'échange crypto centralisée pour gérer le processus (IEO), la collaboration avec un régulateur financier local (STO) ou simplement le faire seul (ICO). Certains investisseurs achètent les pièces pour leur utilité, tandis que d’autres le font à des fins de spéculation. Par exemple, vous pouvez utiliser la pièce pour cultiver, participer à un mécanisme de gouvernance ou payer des frais de transaction.
Comment fonctionne un IDO ?
Un IDO utilise un échange décentralisé (DEX) pour faciliter la vente de jetons. Un projet de cryptographie fournit ses jetons au DEX, les utilisateurs engagent leurs fonds via la plateforme et le DEX effectue la distribution et le transfert finaux. Ces processus sont automatisés et se déroulent via des contrats intelligents sur la blockchain.
Les règles et les étapes d'un IDO dépendent du DEX qui l'exécute, mais il existe quelques méthodes courantes :
1. Après un processus de vérification, un projet est accepté pour exécuter un IDO sur un DEX. Ils proposent une offre de jetons à un prix fixe et les utilisateurs bloquent leurs fonds en échange de ces jetons. Les investisseurs recevront les jetons ultérieurement lors de l'événement de génération de jetons (TGE).
2. Il existe généralement une liste blanche des investisseurs. Vous devrez peut-être effectuer des tâches de marketing pour rejoindre la liste ou simplement fournir l'adresse de votre portefeuille.
3. Une partie des fonds collectés est utilisée pour créer un pool de liquidités avec le token du projet. Le reste des fonds est reversé à l'équipe. Les investisseurs peuvent ensuite échanger le jeton après le TGE. En règle générale, les liquidités fournies sont bloquées pendant une certaine période.
4. Au TGE, les jetons sont transférés à l'utilisateur et le LP est ouvert au trading.
Quel est l’avenir du modèle IDO ?
Bien que le modèle ci-dessus soit un IDO typique, les offres de jetons changent constamment. Par exemple, nous avons également le modèle IFO (Initial Farm Offer), qui est de plus en plus populaire. Il est difficile de dire si cela peut être qualifié d’IDO traditionnel, mais cela dépend des mêmes concepts fondamentaux : les pools de liquidité et les échanges décentralisés.
Plutôt que de verrouiller leurs jetons directement, les investisseurs doivent d'abord miser dans un LP de finance décentralisée (DeFi) pour gagner des jetons LP. Par exemple, un projet souhaitant vendre son token contre du BNB dans un IFO sur PancakeSwap obligera les investisseurs à investir BNB et CAKE dans le BNB-CAKE LP.
Les jetons BNB-CAKE LP sont ensuite verrouillés pour les nouveaux jetons, et le projet reçoit le BNB pendant que le CAKE est brûlé. Le nombre de jetons que vous obtiendrez dépendra du nombre de participants à la vente, et tout excédent de fonds mis en jeu vous sera restitué. Il peut même y avoir des mesures en place pour rendre plus équitable l'obtention d'une part de l'IDO pour les petits investisseurs, comme les fonctionnalités [Vente de base] et [Vente illimitée] sur l'IFO PancakeSwap ci-dessous.
Un autre changement possible dans les IDO pourrait être l’exigence des processus KYC (Know Your Customer) et AML (Anti-Money Laundering). Les régulateurs financiers du monde entier s’intéressent de plus en plus à DeFi et à son statut réglementaire. AML et KYC sont désormais la norme pour les échanges centralisés, et les DEX pourraient également être soumis aux mêmes règles à l'avenir.
Quels sont les avantages d’un IDO ?
Au fil du temps, les offres de jetons sont devenues pour la plupart plus équitables et plus sûres pour les investisseurs. Les IDO présentent des avantages distincts qui soutiennent cela :
1. Vous n'avez pas besoin de vous occuper directement d'un projet et de faire confiance à leurs contrats intelligents. Une plate-forme IDO fiable permettra de réaliser plusieurs ventes réussies. Si les contrats intelligents sont les mêmes, vous pouvez avoir une certaine confiance dans l’offre.
2. Liquidité immédiate fournie après la vente. Les IDO bloqueront une partie des fonds levés dans des pools de liquidités pour créer un marché liquide après la vente. Cela contribue à réduire le dérapage et la volatilité.
3. Aucune inscription n’est requise. Vous n'avez besoin que d'un portefeuille et de fonds pour participer à la vente, et aucune information personnelle n'est requise. Cela le rend ouvert à tous types d’utilisateurs. Cependant, l’absence de processus KYC ou AML peut également être considérée comme un inconvénient (plus d’informations à ce sujet ci-dessous).
4. Les IDO sont abordables et accessibles pour les projets. Il est souvent plus facile et moins coûteux pour un petit projet moins connu de lancer son jeton via un DEX qu'un grand échange centralisé.
5. Les IDO ont souvent des mesures anti-baleines, ce qui signifie qu'aucun investisseur ne peut acheter un grand nombre de jetons.
Quels sont les inconvénients d’un IDO ?
Certaines des forces de l’IDO entraînent également certaines de ses faiblesses. Ces problèmes proviennent principalement des aspects décentralisés et anonymes d’une IDO.
1. Pas de KYC ou AML. Les investisseurs et les projets sont protégés lorsque les contrôles appropriés sont effectués. Ces mesures contribuent à éviter le blanchiment de fonds illégaux et l’évasion des sanctions économiques. Par exemple, il peut ne pas être légal de participer à des IDO dans certains pays si le jeton est considéré comme un titre.
2. Moins de diligence raisonnable des projets. Il est beaucoup plus facile pour un projet peu réputé de distribuer son jeton via un IDO que via un IEO avec une grande bourse réglementée.
Quelle est la différence entre un IDO, un IEO et un ICO ?
Les méthodes utilisées dans une ICO, une IDO et une IEO sont assez différentes, même si les résultats sont essentiellement les mêmes. Voici un bref aperçu des principales différences :
Où puis-je trouver des IDO ?
Le premier endroit pour trouver un IDO est le projet lui-même. S'impliquer dans la communauté du projet et suivre ses réseaux sociaux est une bonne façon de commencer. Vous pouvez également consulter les DEX comme PancakeSwap ou DODO pour voir leur liste des IDO à venir. Si vous souhaitez un aperçu de tous les IDO à venir, CoinMarketCap propose une liste d'offres de jetons disponibles. Tous ne seront pas des IDO, mais CoinMarketCap indique clairement quelles sont les ventes.
Comment saisir un IDO ?
Pour saisir un IDO, vous aurez besoin d'un portefeuille cryptographique pouvant se connecter à des DApp comme MetaMask ou Binance Chain Wallet. Vous aurez également besoin de crypto pour acheter les jetons et payer les frais de transaction. La cryptographie exacte dont vous aurez besoin dépendra de la vente et pourrait même être des jetons LP si vous participez à un IFO.
Après avoir préparé votre portefeuille, vous devrez vous connecter à l'IDO DApp à l'aide du bouton de connexion, généralement situé dans le coin supérieur droit. Voici un exemple de ce à quoi on ressemble :
Vous recevrez maintenant des instructions spécifiques sur la façon de verrouiller vos fonds en préparation de l’événement de génération de jetons. Assurez-vous également de disposer de suffisamment de fonds pour payer vos frais de transaction. Dans la plupart des cas, une fois la période d’abonnement terminée, les tokens seront transférés sur votre portefeuille. Certaines ventes peuvent toutefois verrouiller ou mettre en jeu vos nouveaux jetons pendant une certaine période. Assurez-vous de lire les détails avant de participer à un IDO.
Conseils pour rester en sécurité dans un IDO
Comme pour tout investissement, il existe des conseils simples et pratiques pour vous aider à rester aussi en sécurité que possible :
1. Utilisez le lien correct pour vous abonner à l'IDO. Les fraudeurs profiteront de l’enthousiasme et du battage médiatique d’un IDO et créeront de fausses pages d’abonnement. Toute crypto que vous transférez vers une page frauduleuse sera définitivement perdue.
2. Utilisez un Launchpad DEX fiable. Il existe déjà de nombreux DEX dignes de confiance où vous pouvez participer à des IDO, notamment PancakeSwap et BakerySwap. Leur utilisation vous donne les meilleures chances de recevoir vos jetons avec succès lors de la vente.
3. Recherchez le projet dans lequel vous investissez. S'agit-il d'une équipe déjà connue et de confiance ? Les fonds récoltés seront-ils acquis ? Existe-t-il déjà un produit à utiliser ? Des questions comme celles-ci peuvent vous aider à déterminer la probabilité d’un éventuel retrait de tapis.
4. Vérifiez les termes et conditions de l'IDO. Il peut y avoir un retard dans la réception de vos jetons, ou ils peuvent même être mis en jeu et verrouillés pendant un certain temps. Presque tout est possible en fonction des tokenomics du projet, et vous devez les comprendre parfaitement.
5. N’investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Les ventes de jetons ont la réputation d’être extrêmement volatiles. Il peut être facile de se laisser emporter et d’investir plus que vous ne le devriez. Mais n'oubliez pas que les ventes restent risquées et que même avec des recherches approfondies, vous pourriez toujours être victime d'une arnaque, d'une fraude ou d'un tirage au sort.
Plateformes de lancement IDO populaires
Il existe un grand nombre de DEX dans différentes blockchains qui offrent des services IDO. Un moyen simple de les rechercher consiste à consulter la liste des meilleures pièces de lancement de CoinGecko par capitalisation boursière. Tout DEX possédant sa propre pièce, soit presque la totalité, est présent sur la liste. Cependant, n’oubliez pas qu’une forte capitalisation boursière ne signifie pas nécessairement que le DEX est fiable ou digne de confiance. Vous devez utiliser ces informations avec d’autres principes fondamentaux avant de choisir un DEX à utiliser pour un IDO.
Conclusion
Grâce à leur combinaison de facilité d'utilisation, de prix abordable et d'accessibilité, les IDO sont devenus un modèle standard de collecte de fonds pour de nombreux nouveaux projets sur le marché de la cryptographie. En fait, les offres de jetons sont devenues une industrie en soi. Pour résumer, vous êtes généralement plus en sécurité en participant à une vente via une bourse de liquidité décentralisée qu'à un projet. Néanmoins, une grande partie du succès d’une IDO réside dans le choix du bon projet. Pour cela, rien ne vaut les bonnes recherches à l’ancienne dans le domaine de la cryptographie.