Principaux points à retenir
Les CBDC sont des versions numériques de la monnaie officielle d'un pays, comme le dollar américain ou l'euro, créées et gérées par la banque centrale du pays.
Elles sont conçues pour rendre les paiements plus rapides, plus sûrs et plus faciles à programmer, contribuant ainsi à moderniser les systèmes financiers d'aujourd'hui.
Les CBDC existent en deux types principaux : les CBDC de détail pour les utilisateurs quotidiens et les CBDC de gros pour les banques et les grandes institutions.
Les gouvernements du monde entier testent les CBDC pour comprendre comment elles pourraient impacter leurs économies, systèmes bancaires et stabilité financière.
Bien que les CBDC puissent offrir certains avantages, elles soulèvent également des préoccupations concernant la confidentialité, le contrôle gouvernemental sur les finances personnelles et les perturbations potentielles du système bancaire.
Introduction
La façon dont nous utilisons l'argent change rapidement. Aujourd'hui, vous pouvez payer un café avec votre téléphone, envoyer de l'argent à l'étranger en quelques secondes et même acheter de l'art numérique avec des cryptomonnaies. Alors que la vie quotidienne devient plus numérique, les banques centrales rejoignent le changement avec les monnaies numériques des banques centrales (CBDC).
Contrairement aux cryptomonnaies telles que le Bitcoin, les CBDC sont émises par les gouvernements et conçues pour être stables. À mesure que de plus en plus de pays explorent et mettent en œuvre des CBDC, elles pourraient changer la façon dont vous utilisez de l'argent à l'avenir.
Qu'est-ce que les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) ?
Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) sont des versions numériques des monnaies fiduciaires émises et régulées par la banque centrale d'un pays. Ce n'est pas une nouvelle monnaie, mais une représentation numérique de l'argent fiduciaire existant, comme le dollar américain, l'euro ou le yuan chinois.
Contrairement aux cryptomonnaies telles que le Bitcoin, les CBDC sont centralisées, soutenues par le gouvernement et entièrement régulées. Elles sont conçues pour avoir la même valeur que l'argent liquide physique et sont considérées comme de la monnaie légale, ce qui signifie que vous pouvez les utiliser pour payer des biens, des services ou régler des dettes.
Pourquoi les banques centrales explorent-elles les CBDC ?
Les banques centrales du monde entier recherchent et testent activement les CBDC pour découvrir les avantages potentiels qu'elles peuvent offrir. Plusieurs raisons clés motivent cet intérêt et cette exploration :
1. Moins d'utilisation de liquidités
Dans de nombreux pays, les gens choisissent les paiements numériques au lieu des pièces ou des billets. En offrant une version numérique de la monnaie nationale, les banques centrales peuvent rester impliquées dans la manière dont les gens paient, sans s'appuyer entièrement sur des applications de paiement privées ou des entreprises.
2. Inclusion financière
Dans de nombreuses parties du monde, les gens n'ont pas accès à des comptes bancaires, mais la plupart possèdent des téléphones mobiles. Les CBDC pourraient offrir à ces personnes un moyen sûr de stocker et d'envoyer de l'argent sans avoir besoin d'aller à la banque.
3. Efficacité et innovation
Envoyer de l'argent à l'étranger, comme les envois de fonds à la famille, peut être lent et coûteux, surtout avec les frais bancaires ou les intermédiaires impliqués. Les CBDC pourraient éventuellement permettre à l'argent de circuler directement entre les pays ou les parties à un coût inférieur.
4. Améliorer les outils politiques
Les CBDC pourraient être programmées avec des règles, comme des paiements de relance qui expireront s'ils ne sont pas dépensés à temps ou des remboursements d'impôts qui ne peuvent être utilisés que pour des biens essentiels. Cela pourrait aider les décideurs à s'assurer que le soutien parvienne rapidement aux gens et soit utilisé comme prévu.
5. Rester compétitif
Alors que les entreprises technologiques privées et les stablecoins gagnent en popularité, certains pays craignent de perdre le contrôle de leurs systèmes monétaires. Les CBDC offrent aux banques centrales un moyen de proposer une alternative stable et soutenue par le gouvernement.
Types de CBDC
Les CBDC sont généralement classées en deux types principaux :
CBDC de détail
Les CBDC de détail sont conçues pour les particuliers, les entreprises et les commerçants, tout comme l'argent liquide dans votre portefeuille ou l'argent sur votre compte bancaire. Vous pourriez les utiliser pour acheter des courses ou envoyer de l'argent à un ami. Cela fonctionne beaucoup comme une application de paiement mobile, mais avec une différence clé : votre argent est émis et soutenu par le gouvernement, et non par une entreprise privée.
CBDC de gros
Les CBDC de gros ne sont pas destinés à un usage public. Elles sont utilisées en coulisses par les banques et les institutions financières pour régler rapidement et en toute sécurité de grandes transactions. Dans ce cadre, la banque centrale donne aux institutions approuvées accès à des comptes spéciaux où elles peuvent déposer et transférer des fonds numériques.
Les CBDC de gros peuvent donner aux banques centrales un contrôle plus précis sur le système financier. En ajustant des éléments comme les exigences de réserve ou les intérêts sur les soldes, elles peuvent influencer les taux d'intérêt et orienter le prêt, tout comme elles le font avec les outils de politique monétaire traditionnelle, mais avec une vitesse et une précision potentiellement supérieures.
Comment fonctionnent les CBDC
1. Modèles direct et indirect
Modèle direct : La banque centrale gère tout. Vous auriez un compte directement auprès de la banque centrale, qui émettrait et gérerait la monnaie numérique pour vous.
Modèle indirect ou à deux niveaux : La banque centrale s'appuie sur des banques commerciales et des fournisseurs de paiement pour gérer les services orientés vers les clients, tels que les applications de portefeuille ou l'accès aux comptes. La banque centrale reste responsable de l'émission de la monnaie et de la supervision du système.
La plupart des pays préfèrent le modèle à deux niveaux car il s'appuie sur l'infrastructure financière existante, permettant aux utilisateurs de continuer à utiliser des applications et des services familiers tout en bénéficiant d'une monnaie numérique émise par une banque centrale.
2. Systèmes basés sur des comptes vs. systèmes basés sur des jetons
Basé sur des jetons : Une CBDC basée sur des jetons fonctionne de manière similaire à de l'argent liquide numérique. Vous détenez des jetons numériques qui représentent une valeur, et les transactions sont vérifiées à l'aide de cryptographie à clé publique (PKC) pour prouver la propriété et autoriser les transferts. Cette approche permet des paiements pseudonymes, à l'instar de la remise d'un billet physique, bien que le niveau réel de confidentialité dépende de la conception du système et des exigences réglementaires.
Basé sur des comptes : Une CBDC basée sur des comptes est liée à une identité vérifiée, tout comme un compte bancaire traditionnel. Vous devez vous authentifier pour accéder et utiliser vos fonds. Chaque transaction est liée à votre identité, ce qui signifie que le système a besoin d'outils de gestion d'identité solides pour garantir la sécurité et prévenir la fraude.
De nombreux pays explorent les systèmes basés sur des comptes car ils offrent plus de contrôle, une meilleure conformité réglementaire et une récupération plus facile si vous perdez l'accès à votre compte.
3. Pile technologique
Les CBDC peuvent fonctionner sur différents types de technologie en fonction de ce que chaque pays souhaite prioriser. Certaines banques centrales choisissent une base de données centralisée, où la banque centrale suit toutes les transactions, similaire à la façon dont les banques gèrent aujourd'hui les soldes des comptes. Ce cadre peut être plus rapide et plus facile à gérer pour les banques centrales.
D'autres banques centrales explorent l'utilisation de la technologie de registre distribué (DLT), où les enregistrements de transactions sont partagés en toute sécurité entre plusieurs participants du réseau. Cette configuration offre plus de transparence et peut prendre en charge des fonctionnalités avancées comme les paiements programmables utilisant des contrats intelligents.
Certaines conceptions de CBDC incluent un support pour les paiements hors ligne, ce qui peut être utile dans les zones où l'accès à Internet est limité. Ces systèmes peuvent utiliser des dispositifs sécurisés, tels que des cartes intelligentes ou la technologie de communication en champ proche (NFC), pour stocker une petite quantité de monnaie numérique et se synchroniser avec le réseau une fois qu'une connexion est disponible.
Préoccupations et critiques
Confidentialité et surveillance
L'une des plus grandes préoccupations concernant les CBDC est la confidentialité et combien de contrôle elles pourraient donner aux autorités centrales. Si chaque transaction passe par un système central, le gouvernement a la capacité de voir comment, quand et où vous dépensez votre argent. Bien que cela puisse aider à réduire la fraude et l'évasion fiscale, certains craignent que cela n'ouvre la porte à la surveillance financière. Il y a aussi des inquiétudes qu'en cas de situations extrêmes, les CBDC donneraient aux autorités le pouvoir de geler ou de limiter l'accès à vos fonds.
Impact sur les banques
Si les CBDC deviennent populaires, les gens pourraient commencer à transférer leur argent des comptes bancaires traditionnels vers des portefeuilles numériques de la banque centrale. Cela pourrait réduire les fonds dont les banques commerciales dépendent pour émettre des prêts et soutenir les services bancaires quotidiens. Pendant les périodes de stress financier, ce changement pourrait s'accélérer car les gens pourraient considérer les CBDC comme une option "plus sûre", mettant potentiellement la pression sur le système bancaire plus large.
Technologie et accès
Une CBDC réussie doit être sécurisée, stable et suffisamment simple pour que quiconque puisse l'utiliser. Si elle est trop compliquée ou déroutante, beaucoup pourraient avoir du mal à l'utiliser dans la vie quotidienne. Les CBDC seraient un élément clé de l'infrastructure financière d'un pays, et elles doivent être résilientes face aux cyberattaques et aux pannes de système, car les perturbations pourraient affecter des millions.
CBDC, Stablecoins et Cryptomonnaies : Quelle est la différence ?
Les CBDC : Émises par les banques centrales et agissant comme des versions numériques des monnaies nationales. Elles sont soutenues par l'État et sont conçues pour fournir le même niveau de confiance et de stabilité que la monnaie fiduciaire traditionnelle.
Stablecoins : Créés par des entreprises privées, les stablecoins sont généralement liés à la valeur d'une monnaie traditionnelle, comme le dollar américain. L'objectif est de maintenir leur prix stable, mais tout dépend de la manière dont l'entreprise gère et sécurise ses réserves. Si ces réserves ne sont pas correctement soutenues ou régulièrement auditées, le stablecoin pourrait perdre son ancrage et ne plus conserver sa valeur prévue.
Cryptomonnaies : Les cryptomonnaies comme le bitcoin et l'ether sont sans autorisation, sans confiance et résistantes à la censure, ce qui signifie qu'aucune entreprise ou gouvernement unique ne contrôle le réseau. Cependant, leurs prix peuvent être très volatils, changeant souvent de manière spectaculaire en fonction du sentiment du marché.
Le paysage mondial des CBDC
En juillet 2025, le tracker CBDC du Atlantic Council comprend plus de 130 pays qui développent ou explorent les possibilités des CBDC. Les progrès varient selon les régions en fonction des objectifs politiques de chaque pays, de l'infrastructure technologique et de l'environnement réglementaire.
Déploiements en direct : Certains pays ont déjà lancé leurs CBDC. Cela inclut le Sand Dollar aux Bahamas, le JAM-DEX en Jamaïque et l'e-Naira au Nigeria. Les trois sont des CBDC de détail conçues pour améliorer l'accès aux systèmes de paiement numériques.
Programmes pilotes : D'autres pays mènent des programmes pilotes pour tester le fonctionnement des CBDC en pratique. Les exemples incluent l'e-CNY en Chine, la Rupie numérique en Inde et le Rouble numérique en Russie.
Étape de recherche : Des pays comme le Canada, le Népal et la Nouvelle-Zélande continuent d'étudier comment une CBDC pourrait s'intégrer dans leurs systèmes monétaires et financiers existants.
Pensées finales
Les CBDC sont encore en cours de développement et de test, mais elles représentent un potentiel changement dans la façon dont les gens accèdent à l'argent et l'utilisent. En offrant une version numérique de la monnaie nationale, les banques centrales visent à améliorer les systèmes de paiement et à explorer de nouvelles façons de soutenir l'inclusion financière et l'efficacité.
En même temps, les CBDC soulèvent des préoccupations autour de la confidentialité et du niveau de surveillance que les banques centrales pourraient avoir, le rôle des banques commerciales et l'exclusion potentielle des utilisateurs moins technophiles. L'avenir des CBDC dépendra probablement de la manière dont ces défis seront relevés et si les avantages peuvent être apportés d'une manière qui soit sécurisée et dignes de confiance pour le public.
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