Points clés à retenir
Kyber Network est un protocole décentralisé construit sur Ethereum. Il est déployé sur plusieurs chaînes compatibles Ethereum Virtual Machine (EVM), telles que Polygon, BNB Chain et Avalanche.
Fondé par Loi Luu et Victor Tran, Kyber Network est une plateforme de liquidité qui vise à rendre le trading DeFi plus efficace et plus rentable. Le produit principal de Kyber Network est KyberSwap, un échange décentralisé (DEX) qui permet aux utilisateurs d'échanger des jetons et de gagner des récompenses en fournissant des liquidités.
Le protocole est régi par KyberDAO et les propositions sont votées par les détenteurs du jeton natif du réseau Kyber, KNC.
Qu’est-ce que KyberSwap ?
KyberSwap est le produit phare alimenté par le réseau Kyber. Construit sur Ethereum, KyberSwap est un échange décentralisé multi-chaînes (DEX) qui permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions sur l'un de ses 12 réseaux pris en charge, notamment Ethereum, Polygon, BNB, Avalanche et Optimism.
KyberSwap est également un agrégateur, ce qui signifie qu'il s'approvisionne en liquidités non seulement auprès de ses propres pools, mais également auprès de plus de 67 DEX sur ses réseaux pris en charge. Semblable aux autres DEX, KyberSwap est une plateforme de trading sans confiance, ce qui signifie que les utilisateurs ont un contrôle total sur leurs commandes et leurs fonds. KyberSwap vise à résoudre les problèmes de liquidité auxquels de nombreux traders DeFi sont confrontés chaque jour, tout en offrant également des récompenses adéquates aux fournisseurs de liquidité (LP).
KyberSwap permet aux utilisateurs d'échanger, de gagner et de participer de manière transparente à DeFi dans chacune des chaînes prises en charge. KyberSwap est une plateforme de trading décentralisée et sans autorisation. Cela signifie que les utilisateurs ont un contrôle total sur leurs commandes et leurs fonds.
KyberSwap vise à résoudre les problèmes de liquidité quotidiens auxquels de nombreux traders DeFi sont confrontés tout en maximisant les récompenses pour les fournisseurs de liquidité dotés de pools supérieurs et efficaces en termes de capital.
Comment fonctionne KyberSwap ?
KyberSwap est divisé en deux protocoles principaux : Classic et Elastic.
Le protocole Dynamic Market Maker (DMM) de KyberSwap Classic est une version modifiée du modèle traditionnel de teneur de marché automatisé (AMM) utilisé par UniSwap et d'autres DEX. Il s’agit du premier protocole de teneur de marché de DeFi qui ajuste dynamiquement les frais LP en fonction des conditions du marché. Lorsque le marché est trop volatil, les frais augmentent pour mieux refléter les risques impliqués dans chaque transaction. Lorsque le marché est stable et que la volatilité diminue, les frais diminuent. Le DMM recalcule automatiquement les frais en analysant les données de volume en chaîne pour chaque pool de liquidité.
La deuxième fonctionnalité de KyberSwap Classic est une « courbe de prix programmable » appelée Amplification (AMP). Cela permet à un pool de liquidité d'imiter des niveaux de liquidité plus élevés sans nécessiter plus de jetons. Les LP peuvent définir leur propre AMP en fonction du type de paire de jetons dans le pool. Les paires avec des écarts plus faibles, comme les pièces stables, auront un AMP plus élevé. D’un autre côté, les paires plus volatiles auront un AMP plus faible. Les pools de liquidité avec AMP égal à 1 sont des pools qui fonctionnent toujours selon le modèle de frais dynamiques mais sans amplification.
Le dernier protocole de KyberSwap, baptisé KyberSwap Elastic, est un AMM basé sur des ticks avec une liquidité concentrée. Les utilisateurs peuvent ajouter de la liquidité à une fourchette de prix spécifique de leur choix et recevoir un NFT qui représente leur position de liquidité et leur part du pool.
Avec une liquidité concentrée, les LP peuvent spécifier la fourchette de prix à laquelle ils souhaitent ajouter de la liquidité. La fourchette de prix sélectionnée représente la mesure dans laquelle un LP pense que le prix actuel fluctuera dans le futur. La liquidité apportée sera alors répartie équitablement sur cette fourchette de prix. Les LP perçoivent des frais pour tout swap devant être traité à un prix spécifique (en d'autres termes, à un tick actif spécifique) dans la fourchette sélectionnée, proportionnels à la liquidité fournie à ce prix (ou à ce tick actif).
Une fourchette de prix complète permet aux jetons d'être négociés à n'importe quel prix, mais peut entraîner des frais inférieurs à ceux d'une fourchette de prix concentrée, en raison de l'allocation de liquidité sur les ticks de prix inactifs.
KyberSwap Elastic calcule également automatiquement les frais pour les LP à l'aide d'une courbe de réinvestissement. Non seulement cela rend les choses plus pratiques pour les LP, car ils n'ont pas besoin d'ajouter manuellement des liquidités dans le pool, mais la composition séparée des frais permet aux LP de gagner plus, car les frais sont accumulés en plus des frais composés.
De plus, KyberSwap Elastic est livré avec plusieurs niveaux de frais et une protection JIT (Just In Time) pour donner aux LP la flexibilité et les outils nécessaires pour adapter leurs stratégies de revenus sans compromettre la sécurité.
Les LP peuvent également gagner des récompenses grâce aux fermes de minage de liquidité de KyberSwap. C'est là que KyberSwap travaille avec des fondations et des projets blockchain pour proposer des offres pour les LLP.
Au-delà des services de liquidité, KyberSwap dispose de fonctionnalités et d'outils professionnels conçus pour aider les traders DeFi, tels que Discover, Dynamic Trade Routing et Pro Live Chart. Discover est un outil DeFi intuitif qui aide les utilisateurs à trouver des jetons potentiellement tendance en utilisant une combinaison de données en chaîne, de volume de transactions et d'indicateurs techniques. Dynamic Trade Routing analyse différents DEX et divise les transactions pour trouver la route de trading la plus appropriée pour tout échange de jetons sur les réseaux pris en charge.
Pro Live Chart, quant à lui, est intégré à TradingView pour aider les traders à cartographier et à effectuer une analyse technique complète.
Qu'est-ce qui rend KyberSwap unique ?
Comme mentionné ci-dessus, KyberSwap Classic utilise deux fonctionnalités différentes – DMM et Amplification – pour garantir une liquidité saine, tandis que KyberSwap Elastic apporte une liquidité concentrée, une capitalisation automatique, plusieurs niveaux de frais et une protection JIT pour aider les fournisseurs de liquidité à maximiser leurs revenus en toute sécurité.
La liquidité garantit que les traders peuvent facilement acheter et vendre des actifs sans changements de prix importants. Une faible liquidité entraîne des dérapages et des pertes éphémères. Plus un actif est volatil, plus ses variations de prix sont susceptibles d'affecter négativement les traders.
Le slippage se produit lorsqu'une transaction est exécutée à un prix inférieur ou supérieur à celui souhaité en raison d'une faible liquidité (carnets d'ordres minces).
La perte éphémère peut être définie comme une baisse de prix subie par un actif cryptographique après avoir été placé dans un pool de liquidité.
La liquidité peut être considérée comme la facilité avec laquelle les traders peuvent acheter ou vendre un actif : des transactions faciles favorisent la stabilité des prix, et un nombre plus élevé de participants rend plus difficile pour une entité individuelle d'influencer le marché.
Qu'est-ce que le jeton Kyber Network Crystal (KNC) ?
Kyber Network Crystal (KNC) est le jeton natif de KyberSwap qui alimente l'écosystème Kyber Network. Travaillant sur un mécanisme de consensus de preuve de participation (PoS), les détenteurs de KNC peuvent participer au DAO et voter sur toutes les propositions de gouvernance liées à l'avenir du réseau en jalonnant leurs actifs KNC ou en déléguant leur vote à une plateforme tierce.
Les détenteurs de KNC peuvent également miser leurs jetons dans des pools agricoles Rainmaker éligibles pour obtenir des récompenses d'extraction de liquidités. Pour d'autres activités telles que Trading Contest, Gleam Giveaway et AMA, les participants sont également récompensés par des jetons KNC.
Pensées finales
Kyber Network est une plateforme de liquidité qui alimente KyberSwap, un DEX construit sur Ethereum. C’est une plaque tournante pour les services décentralisés et un endroit où les passionnés de DeFi peuvent créer, échanger et améliorer l’espace cryptographique. KyberSwap se concentre sur l'amélioration de l'expérience des LP et des traders dans l'espace DeFi.
Avertissement : L'investissement en crypto-monnaie est soumis à un risque de marché élevé. Binance n'est responsable d'aucune de vos pertes commerciales. Les déclarations faites dans cet article sont uniquement à des fins éducatives et ne doivent pas être considérées comme un conseil financier ou une recommandation d'investissement.