Auteur original : Terry
Source originale : Blockchain vernaculaire
Il n'y a pas si longtemps, plusieurs robots MEV de premier plan ont été attaqués par des pirates informatiques. Après avoir démonté le package de transactions du robot MEV, ils ont remplacé certaines transactions et volé les fonds du robot MEV, entraînant une perte d'environ 25 millions de dollars. Cela illustre une fois de plus le " L'industrie de la cryptographie est un paradis pour les techniciens et les hackers. "
Selon les dernières données de Flashbots, le réseau Ethereum MEV a rapporté près de 700 millions de dollars américains, dont environ 2 millions de dollars américains au cours des 30 derniers jours, de janvier 2020 à aujourd'hui. Alors, qu'est-ce que MEV exactement et pourquoi peut-il rapporter autant grande valeur? ?
Source des revenus totaux du réseau Ethereum MEV au cours de la période 2022.01-2023.01 : Flashbots
Qu’est-ce que le MEV ?
MEV, le nom complet est Maximum Extractable Value (Maximum Extractable Value), auparavant également connu sous le nom de Miner Extractable Value (Miner Extractable Value) - en raison de facteurs tels que la conversion d'Ethereum en PoS, les producteurs de blocs ne sont plus les seuls à déterminer l'ordre des transactions. .
Ainsi, la définition de MEV fait désormais référence à une mesure du profit réalisé par les validateurs, séquenceurs, etc. grâce à la capacité d'inclure, d'exclure ou de réorganiser arbitrairement les transactions dans les blocs qu'ils produisent. En bref, MEV peut être simplement compris comme un arbitrage en chaîne sous forme de front-running.
Avant cela, nous devons revoir les connaissances de base du packaging des transactions sur le réseau Ethereum. Comme nous le savons tous, des frais de transaction dans le réseau Ethereum = Gaz (Utilisé) * Prix du Gaz (Gwei), où :
Le gaz est la quantité totale de gaz consommée par la transaction. Généralement, la quantité de gaz consommée par chaque transaction est fixe ;
Le prix du gaz (Gwei) est le prix que nous sommes prêts à payer pour chaque unité de gaz dans cette transaction, c'est donc la clé pour déterminer directement si le producteur du bloc est prêt à conclure rapidement la transaction ;
Le prix actuel du gaz (Gwei) est principalement un jeu "d'enchères" - la capacité limite de gaz de chaque bloc Ethereum est fixe, c'est-à-dire que les emplacements des stands sont limités, donc naturellement celui qui enchérira le plus (le prix du gaz est plus élevé) gagnera. Les transactions seront d'abord regroupées en blocs pour confirmation.
Il est évident que la clé pour avoir une marge de manœuvre réside dans le « problème du séquençage des transactions ». Surtout avec la croissance substantielle des activités sur la chaîne Ethereum provoquée par DeFi, la marge de manœuvre devient également de plus en plus grande.
Pour prendre l'exemple le plus simple, un utilisateur a effectué une transaction importante sur Uniswap, ce qui a entraîné un dérapage important et créé une opportunité d'arbitrage de 10 000 $ US de revenus en déplaçant des briques dans différents DEX (ou CEX). Dans ce cas, les amis qui sont toujours attentifs aux opportunités d'arbitrage en chaîne soumettront sans aucun doute immédiatement une transaction pour la capturer après avoir remarqué une opportunité similaire.
À l'heure actuelle, c'est en fait la concurrence des robots. D'innombrables robots de trading en chaîne remarqueront cette opportunité d'arbitrage et proposeront des frais de transaction plus élevés, déclenchant une guerre d'enchères pour les droits d'arbitrage. Ce type d'enchères est appelé « enchères de gaz prioritaires ». (« Enchères prioritaires de gaz », ci-après PGA).
À l'heure actuelle, cela dépend du robot qui se déplace le plus rapidement. Il s'agit essentiellement d'un processus de jeu ouvert. Tout robot de trading visant à trouver des opportunités d'arbitrage sur la chaîne rivalise en fonction de ses capacités. En tant que « joueurs » sur la même piste, tout le monde est relativement. Assez juste.
Le bénéfice potentiel de 10 000 $ pour lequel tout le monde est en compétition est le MEV. Dans le même temps, la différence entre le prix de règlement de l'enchère et le MEV total constitue le bénéfice du gagnant (par exemple, si un robot d'arbitrage paie des frais d'enchère de 7 000 $ au producteur de blocs). , les 3 000 $ restants sont laissés à l'arbitragiste).
La bataille acharnée pour le MEV
En bref, le MEV existe objectivement et est inévitable. Certains pensent qu '«il y aura toujours un certain nombre de MEV dans un système distribué».
Parce que, comme dans la situation mentionnée ci-dessus, dans une certaine mesure, le robot d'arbitrage est chargé d'arbitrer le prix du marché jusqu'à ce qu'il soit égal au prix réel, ce qui rend le marché en chaîne plus efficace sans nuire aux intérêts du commerçant d'origine. être qualifiées de transactions MEV bénignes.
Il existe également des idées intéressantes pour utiliser MEV. Par exemple, il y avait un projet à EthDenver 2022 qui visait à résoudre le problème du phishing par des flashbots open source bénins :
Il peut détecter le moment où les fonds sont transférés hors du portefeuille. Une fois qu'il détecte que les fonds sont transférés vers une adresse non fiable, le leader MEV enverra immédiatement une transaction avec le double des frais de gaz pour transférer tous les actifs de l'utilisateur vers l'adresse de sauvegarde.
Bien sûr, puisque le MEV lui-même est neutre, les transactions MEV « malignes » derrière la campagne d’intérêt sont naturellement inévitables :
Toujours avec l'exemple de 10 000 $ mentionné ci-dessus, n'oubliez pas la possibilité pour « l'arbitre » de mettre personnellement fin à la transaction – si le producteur de blocs (maintenant le vérificateur) « ne suit pas l'éthique martiale » et copie et examine les transactions de l'arbitragiste, Par conséquent, vous pouvez regrouper vos propres transactions ;
Ou pour la même transaction, le robot d'arbitrage identifiera la transaction de l'utilisateur avant son exécution et « sandwichera » la transaction entre ses propres ordres d'achat et de vente, augmentant artificiellement le prix d'exécution, puis le robot la vendra immédiatement pour obtenir des bénéfices ;
Il y a même eu un phénomène de « serrage » des robots, faisant du marché de la concurrence MEV une véritable « forêt sombre » d'Ethereum DeFi qui dépassait les robots – une compétition stratégique sans aucune émotion entre les robots coupés les uns des autres ;
Ces transactions vicieuses de MEV ont incité de nombreuses parties prenantes à partager le gâteau, ce qui a entraîné une hausse continue du prix du gaz et est devenu un jeu d'enchères impitoyable. Cela réduira sans aucun doute considérablement l'expérience utilisateur et entravera le développement sain du réseau. et formé. Un énorme marché de redistribution des bénéfices.
Après tout, tant que le MEV est suffisamment grand, les leaders seront prêts à payer des frais de gaz des centaines de fois plus élevés que les transactions ordinaires grâce à une concurrence vicieuse. Cela entraînera le remplissage des blocs déjà serrés par de nombreuses transactions à frais élevés. n'ont aucune signification pratique. Provoquer de la congestion est également un gaspillage de ressources de bloc.
L’importance croissante des parcours de longue côte
Après qu'Ethereum soit passé au PoS, la situation initiale dans laquelle seuls les producteurs de blocs (principalement de grands pools miniers) pouvaient intervenir dans l'ordre des transactions a été modifiée. Actuellement, de nombreux robots stratégiques et autres participants au réseau (également de plus en plus de personnes (appelés chercheurs) participent au PoS). processus d’extraction de MEV, s’efforçant de réaliser des bénéfices commerciaux.
Par conséquent, l’éventail de personnes qui obtiennent le MEV dans le contexte PoS est devenu plus large, mais l’objectif de chacun n’a pas changé, ils doivent tous obtenir un maximum d’avantages, et nous ne pouvons pas sous-estimer l’immense espace d’imagination caché dans la longue piste de pente du MEV :
Les données d'Ultrasound.money montrent également que depuis la fusion d'Ethereum, la consommation du MEV Bot le mieux classé dans le classement de gravure ETH a même dépassé celle du contrat enregistré par l'ENS, dépassant 2 000 ETH, et il existe également plusieurs MEV The Bot's Ethereum. la consommation a également dépassé 1 000 ETH.
Cela montre également que la piste MEV est progressivement devenue plus intense depuis la fusion d'Ethereum. La concurrence et l'arbitrage entre divers robots MEV pleins de gameplay innovant sur la chaîne sont courants.
Tout comme le récent incident de vulnérabilité du contrat intelligent SushiSwap, très influent, le protocole de jalonnement Ethereum Lido a capturé une récompense MEV de 689,02 ETH à l'époque 193 186 au cours de cet incident de sécurité et l'a directement versée dans le coffre-fort du Lido.
Bien que SushiSwap ait déclaré plus tard qu'il communiquerait avec le Lido pour explorer des solutions, cela signifie qu'il ne peut pas être directement divisé entre les utilisateurs du Lido.
Mais cela prouve également qu'à mesure que MEV continue de croître en tant que catégorie, en particulier les opportunités pour MEV multi-chaînes continuent de se développer (maintenant principalement au sein de l'écosystème Ethereum), le Rollup, les chaînes d'applications et les super DApps considéreront forcément MEV comme une nouvelle source de revenus. , et même une partie des revenus ultérieurs sera restituée aux utilisateurs sous forme de subventions gazières ou d'autres réductions.
Dans l’ensemble, MEV continuera de faire partie intégrante du développement de l’industrie de la cryptographie, d’autant plus que les DApp continuent de prendre des décisions en matière de produits en gardant MEV à l’esprit, MEV deviendra de plus en plus un élément essentiel des revenus et des modèles commerciaux.
(Le contenu ci-dessus est extrait et réimprimé avec l'autorisation du partenaire MarsBit, lien texte original | Source : Vernacular Blockchain)
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Cet article "Dark Forest" MEV : Les folles "activités d'arbitrage" cachées sous l'eau d'Ethereum sont apparues pour la première fois sur Blockchain.
