CATL (3750.HK) a réalisé au troisième trimestre un chiffre d’affaires de 165,221 milliards de yuans, en hausse de 58,58 % sur un an, tandis que son bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère n’a progressé que de 14,54 %, à 21,246 milliards de yuans. La marge nette du troisième trimestre s’est établie à 12,86 %, contre 17,80 % un an plus tôt, soit une baisse de 4,94 points.
Sur les neuf premiers mois, la marge nette cumulée n’a baissé que de 2,72 points, mais elle a chuté de 4,94 points au seul troisième trimestre. La marge brute cumulée s’est établie à 22,72 %, contre 25,31 % l’an dernier, tandis que les coûts ont augmenté de 61,61 %.
Tout l’argent n’est pas resté dans les caisses. Sur les trois premiers trimestres, les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles ont atteint 61,625 milliards de yuans, en baisse de 23,60 % sur un an. Pour chaque yuan de bénéfice net, l’entreprise n’a récupéré que 0,95 yuan en trésorerie, contre 1,64 yuan l’an dernier. Les créances clients s’élevaient à 112,912 milliards de yuans et les stocks à 144,770 milliards, soit 86,7 milliards de plus qu’à la fin de l’année dernière. Les travaux en cours atteignaient 43,032 milliards de yuans, en hausse de 44,73 % par rapport à la fin de l’année dernière. La trésorerie disponible au bilan s’élevait à 333,398 milliards de yuans : un montant confortable.
Sur le programme de rachat d’actions A de 20 à 40 milliards de yuans, seuls 3,303 milliards avaient été exécutés à la fin septembre. Une croissance rapide du chiffre d’affaires n’a rien d’exceptionnel. Ce qui compte, c’est de savoir si les bénéfices et la trésorerie restent dans l’entreprise, pas à quelle vitesse elle livre.
Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
#宁德时代 #BStocks #港股财报
Sur les neuf premiers mois, la marge nette cumulée n’a baissé que de 2,72 points, mais elle a chuté de 4,94 points au seul troisième trimestre. La marge brute cumulée s’est établie à 22,72 %, contre 25,31 % l’an dernier, tandis que les coûts ont augmenté de 61,61 %.
Tout l’argent n’est pas resté dans les caisses. Sur les trois premiers trimestres, les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles ont atteint 61,625 milliards de yuans, en baisse de 23,60 % sur un an. Pour chaque yuan de bénéfice net, l’entreprise n’a récupéré que 0,95 yuan en trésorerie, contre 1,64 yuan l’an dernier. Les créances clients s’élevaient à 112,912 milliards de yuans et les stocks à 144,770 milliards, soit 86,7 milliards de plus qu’à la fin de l’année dernière. Les travaux en cours atteignaient 43,032 milliards de yuans, en hausse de 44,73 % par rapport à la fin de l’année dernière. La trésorerie disponible au bilan s’élevait à 333,398 milliards de yuans : un montant confortable.
Sur le programme de rachat d’actions A de 20 à 40 milliards de yuans, seuls 3,303 milliards avaient été exécutés à la fin septembre. Une croissance rapide du chiffre d’affaires n’a rien d’exceptionnel. Ce qui compte, c’est de savoir si les bénéfices et la trésorerie restent dans l’entreprise, pas à quelle vitesse elle livre.
Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
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