Cleveland-Cliffs $CLF.US a enregistré un bénéfice net consolidé de 165 millions de dollars au T3, contre une perte de 234 millions à la même période l’an dernier. L’EBITDA ajusté s’est établi à 612 millions, soit 37 millions de plus que les prévisions de 575 millions annoncées trois mois plus tôt.
Le redressement est principalement dû aux prix. Les volumes ont atteint 4,15 millions de tonnes nettes, en hausse de 3,0 % sur un an, et le prix moyen s’est établi à 1 177 dollars par tonne nette, en hausse de 14,1 %. La marge brute du segment est passée d’une perte de 56 millions à un bénéfice de 454 millions.
Mais l’EBITDA n’est pas la trésorerie. Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont atteint 224 millions. Après déduction de 152 millions de dépenses d’investissement, le flux de trésorerie disponible n’était plus que de 72 millions, soit 12 % de l’EBITDA. La trésorerie en caisse s’élevait à 77 millions ; les 3,2 milliards de liquidités totales comprennent des lignes de crédit non utilisées. Au T3, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère a atteint 152 millions, mais la perte cumulée des neuf premiers mois s’élève encore à 230 millions : un trimestre ne suffit pas à combler le trou des deux premiers, et les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation n’ont totalisé que 129 millions sur neuf mois.
Les prévisions pour le T4 s’élèvent à 715 millions. Pour 2027, l’entreprise affirme pouvoir dépasser les 4 milliards — selon les prévisions, cela représente environ 1,65 milliard sur l’ensemble de l’année, soit un bond de 2,4 fois, qui repose sur des contrats déjà signés et des prévisions de prix indexés. Deux variables sont déterminantes : les prix de l’acier se maintiendront-ils, et le flux de trésorerie disponible permettra-t-il de convertir ces 4 milliards en réduction de la dette ?
#克利夫兰克里夫 #BStocks #美股财报季来袭
Le redressement est principalement dû aux prix. Les volumes ont atteint 4,15 millions de tonnes nettes, en hausse de 3,0 % sur un an, et le prix moyen s’est établi à 1 177 dollars par tonne nette, en hausse de 14,1 %. La marge brute du segment est passée d’une perte de 56 millions à un bénéfice de 454 millions.
Mais l’EBITDA n’est pas la trésorerie. Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont atteint 224 millions. Après déduction de 152 millions de dépenses d’investissement, le flux de trésorerie disponible n’était plus que de 72 millions, soit 12 % de l’EBITDA. La trésorerie en caisse s’élevait à 77 millions ; les 3,2 milliards de liquidités totales comprennent des lignes de crédit non utilisées. Au T3, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère a atteint 152 millions, mais la perte cumulée des neuf premiers mois s’élève encore à 230 millions : un trimestre ne suffit pas à combler le trou des deux premiers, et les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation n’ont totalisé que 129 millions sur neuf mois.
Les prévisions pour le T4 s’élèvent à 715 millions. Pour 2027, l’entreprise affirme pouvoir dépasser les 4 milliards — selon les prévisions, cela représente environ 1,65 milliard sur l’ensemble de l’année, soit un bond de 2,4 fois, qui repose sur des contrats déjà signés et des prévisions de prix indexés. Deux variables sont déterminantes : les prix de l’acier se maintiendront-ils, et le flux de trésorerie disponible permettra-t-il de convertir ces 4 milliards en réduction de la dette ?
#克利夫兰克里夫 #BStocks #美股财报季来袭