La hausse des taux de la Fed n’a pas freiné la frénésie crypto : les fonds institutionnels ont balayé 1,7 milliard de dollars en deux jours sur les ETF Bitcoin
I. Contexte macroéconomique : position ferme de la Fed, mais le marché suit une trajectoire indépendante
Le 16 septembre, la Réserve fédérale a de nouveau relevé ses taux de 25 points de base, approuvant la mesure à l’unanimité par 12 voix contre 0. Le taux des fonds fédéraux a ainsi été porté dans la fourchette de 3,75 % à 4,00 %. Plus important encore : parmi les 17 responsables, 16 estiment qu’au moins une nouvelle hausse interviendra d’ici la fin de l’année. Le calendrier de retour de l’inflation vers l’objectif de 2 % a été repoussé à 2029. Les prix actuels du marché indiquent qu’il resterait encore trois hausses de 25 points de base d’ici juin 2027.
Pourtant, le marché des cryptos ne subit pas une pression à la baisse comme dans la finance traditionnelle. Après l’annonce de la hausse des taux, le Bitcoin ne baisse pas, il grimpe : il franchit le cap des 87 000 dollars et atteint un plus haut sur huit mois. D’après les données de Santiment, l’indicateur de sentiment FOMO du marché a atteint le niveau le plus élevé depuis 2024. Ce décalage avec la logique macro traditionnelle montre que les cryptoactifs sont en train de construire une logique de valorisation autonome.
II. Accélération des entrées institutionnelles : 1,7 milliard d’US$ captés par les ETF Bitcoin en deux jours
Le moteur principal de la hausse actuelle vient du segment institutionnel. Les ETF Bitcoin spot aux États-Unis ont enregistré, sur deux séances, plus de 1,7 milliard de dollars d’entrées nettes. À elle seule, la journée de lundi a frôlé le milliard de dollars, établissant un record d’entrées nettes journalières maximum depuis octobre 2025. Le fonds IBIT de BlackRock mène la danse avec 381 millions de dollars d’entrées, confirmant une fois de plus que les géants de la gestion d’actifs accélèrent leur déploiement dans le secteur crypto.
En parallèle, Binance a annoncé investir 100 millions de dollars dans Circle : l’achat d’environ 1,24 million d’actions au prix de 80,84 dollars par action, ainsi que la signature d’un accord commercial de cinq ans pour promouvoir le stablecoin USDC à l’échelle mondiale. Cet accord renforce non seulement la dynamique concurrentielle du segment des stablecoins, mais marque aussi la formation d’une alliance institutionnelle entre la plus grande place d’échange mondiale et l’émetteur de stablecoins adossés au dollar.
III. Le CME élargit le champ des produits dérivés : BCH et UNI seront cotés en octobre
Un autre signal clé de la tendance à l’institutionnalisation provient du marché des produits dérivés. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) a annoncé son intention de lancer le 19 octobre des contrats à terme sur le Bitcoin Cash et sur Uniswap, y compris des contrats standard et des contrats “micro”. Les produits sont actuellement en attente d’approbation réglementaire. Après l’annonce, le BCH a bondi de plus de 34 % en 24 heures, tandis que l’UNI a progressé de plus de 16 %. Sur la semaine, les deux instruments affichent une hausse dépassant 60 %.
Cela signifie que les infrastructures financières traditionnelles ouvrent continuellement la porte aux cryptoactifs. Du Bitcoin et de l’Ethereum jusqu’à aujourd’hui avec le BCH et l’UNI, le périmètre des cryptoactifs négociables par les institutions ne cesse de s’élargir, créant ainsi des voies d’entrée pour davantage de capitaux conformes.
IV. Les actions américaines tokenisées s’imposent discrètement : la négociation d’actifs traditionnels en chaîne devient une nouvelle tendance
Dans le contexte d’une accélération de la fusion entre le marché crypto et la finance traditionnelle, les actions américaines tokenisées deviennent un nouveau point de croissance. À l’heure actuelle, sur la plateforme Web3 de Binance, plusieurs produits d’actions américaines tokenisées ont déjà été lancés, couvrant des ETF sur les marchés émergents, ainsi que des valeurs connues comme Moderna. Les investisseurs peuvent échanger ces actifs boursiers US traditionnels via la blockchain, 24 heures sur 24. Les données sur les variations des tokens d’actions américaines montrent que le token TAKE progresse de 2,36 % sur la journée, avec un volume d’échanges supérieur à 246 millions d’USDT ; le token MET monte de 0,38 %, ce qui indique que la négociation d’actions américaines en chaîne attire de plus en plus de liquidités.
Cette tendance croise de façon intéressante l’engouement actuel pour les investissements liés à l’IA. Le nombre de vues du hashtag “AIStocksWhatNext” sur la page “tendances” de la place publique a dépassé 630 000, et plus de 1 300 utilisateurs participent aux discussions. Cela reflète un intérêt très marqué du marché pour la convergence entre l’IA et les actions américaines. La technologie de tokenisation permet aux investisseurs du monde entier de s’exposer aux actions américaines et aux valeurs liées à l’IA avec des barrières plus faibles et une plus grande flexibilité.
V. Le bras de fer réglementaire se poursuit : le marché cherche une direction dans l’incertitude
Le projet de loi CLARITY au Sénat américain n’a pas été adopté : 49 voix contre 50. Il reste donc un écart par rapport au seuil de 60 voix nécessaire. Des conseillers de la Maison-Blanche sur la crypto et des responsables du Trésor estiment que les chances d’adoption de ce texte au cours de la présente session du Congrès sont faibles. Les priorités de régulation se tourneront vers des actions d’exécution de la SEC et de la CFTC dans le cadre de leurs pouvoirs actuels.
Fait intéressant : après cette nouvelle, le marché crypto monte quand même. Des analystes estiment que le report réglementaire offre au contraire davantage d’espace opérationnel aux actifs décentralisés. Dans un contexte de hausses continues de taux de la Fed et de pression sur les marchés financiers traditionnels, les cryptoactifs avancent selon trois grands axes : entrée des institutions, innovation produit et tokenisation des actions américaines sur la blockchain. Résultat : une tendance autonome particulièrement remarquable.
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I. Contexte macroéconomique : position ferme de la Fed, mais le marché suit une trajectoire indépendante
Le 16 septembre, la Réserve fédérale a de nouveau relevé ses taux de 25 points de base, approuvant la mesure à l’unanimité par 12 voix contre 0. Le taux des fonds fédéraux a ainsi été porté dans la fourchette de 3,75 % à 4,00 %. Plus important encore : parmi les 17 responsables, 16 estiment qu’au moins une nouvelle hausse interviendra d’ici la fin de l’année. Le calendrier de retour de l’inflation vers l’objectif de 2 % a été repoussé à 2029. Les prix actuels du marché indiquent qu’il resterait encore trois hausses de 25 points de base d’ici juin 2027.
Pourtant, le marché des cryptos ne subit pas une pression à la baisse comme dans la finance traditionnelle. Après l’annonce de la hausse des taux, le Bitcoin ne baisse pas, il grimpe : il franchit le cap des 87 000 dollars et atteint un plus haut sur huit mois. D’après les données de Santiment, l’indicateur de sentiment FOMO du marché a atteint le niveau le plus élevé depuis 2024. Ce décalage avec la logique macro traditionnelle montre que les cryptoactifs sont en train de construire une logique de valorisation autonome.
II. Accélération des entrées institutionnelles : 1,7 milliard d’US$ captés par les ETF Bitcoin en deux jours
Le moteur principal de la hausse actuelle vient du segment institutionnel. Les ETF Bitcoin spot aux États-Unis ont enregistré, sur deux séances, plus de 1,7 milliard de dollars d’entrées nettes. À elle seule, la journée de lundi a frôlé le milliard de dollars, établissant un record d’entrées nettes journalières maximum depuis octobre 2025. Le fonds IBIT de BlackRock mène la danse avec 381 millions de dollars d’entrées, confirmant une fois de plus que les géants de la gestion d’actifs accélèrent leur déploiement dans le secteur crypto.
En parallèle, Binance a annoncé investir 100 millions de dollars dans Circle : l’achat d’environ 1,24 million d’actions au prix de 80,84 dollars par action, ainsi que la signature d’un accord commercial de cinq ans pour promouvoir le stablecoin USDC à l’échelle mondiale. Cet accord renforce non seulement la dynamique concurrentielle du segment des stablecoins, mais marque aussi la formation d’une alliance institutionnelle entre la plus grande place d’échange mondiale et l’émetteur de stablecoins adossés au dollar.
III. Le CME élargit le champ des produits dérivés : BCH et UNI seront cotés en octobre
Un autre signal clé de la tendance à l’institutionnalisation provient du marché des produits dérivés. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) a annoncé son intention de lancer le 19 octobre des contrats à terme sur le Bitcoin Cash et sur Uniswap, y compris des contrats standard et des contrats “micro”. Les produits sont actuellement en attente d’approbation réglementaire. Après l’annonce, le BCH a bondi de plus de 34 % en 24 heures, tandis que l’UNI a progressé de plus de 16 %. Sur la semaine, les deux instruments affichent une hausse dépassant 60 %.
Cela signifie que les infrastructures financières traditionnelles ouvrent continuellement la porte aux cryptoactifs. Du Bitcoin et de l’Ethereum jusqu’à aujourd’hui avec le BCH et l’UNI, le périmètre des cryptoactifs négociables par les institutions ne cesse de s’élargir, créant ainsi des voies d’entrée pour davantage de capitaux conformes.
IV. Les actions américaines tokenisées s’imposent discrètement : la négociation d’actifs traditionnels en chaîne devient une nouvelle tendance
Dans le contexte d’une accélération de la fusion entre le marché crypto et la finance traditionnelle, les actions américaines tokenisées deviennent un nouveau point de croissance. À l’heure actuelle, sur la plateforme Web3 de Binance, plusieurs produits d’actions américaines tokenisées ont déjà été lancés, couvrant des ETF sur les marchés émergents, ainsi que des valeurs connues comme Moderna. Les investisseurs peuvent échanger ces actifs boursiers US traditionnels via la blockchain, 24 heures sur 24. Les données sur les variations des tokens d’actions américaines montrent que le token TAKE progresse de 2,36 % sur la journée, avec un volume d’échanges supérieur à 246 millions d’USDT ; le token MET monte de 0,38 %, ce qui indique que la négociation d’actions américaines en chaîne attire de plus en plus de liquidités.
Cette tendance croise de façon intéressante l’engouement actuel pour les investissements liés à l’IA. Le nombre de vues du hashtag “AIStocksWhatNext” sur la page “tendances” de la place publique a dépassé 630 000, et plus de 1 300 utilisateurs participent aux discussions. Cela reflète un intérêt très marqué du marché pour la convergence entre l’IA et les actions américaines. La technologie de tokenisation permet aux investisseurs du monde entier de s’exposer aux actions américaines et aux valeurs liées à l’IA avec des barrières plus faibles et une plus grande flexibilité.
V. Le bras de fer réglementaire se poursuit : le marché cherche une direction dans l’incertitude
Le projet de loi CLARITY au Sénat américain n’a pas été adopté : 49 voix contre 50. Il reste donc un écart par rapport au seuil de 60 voix nécessaire. Des conseillers de la Maison-Blanche sur la crypto et des responsables du Trésor estiment que les chances d’adoption de ce texte au cours de la présente session du Congrès sont faibles. Les priorités de régulation se tourneront vers des actions d’exécution de la SEC et de la CFTC dans le cadre de leurs pouvoirs actuels.
Fait intéressant : après cette nouvelle, le marché crypto monte quand même. Des analystes estiment que le report réglementaire offre au contraire davantage d’espace opérationnel aux actifs décentralisés. Dans un contexte de hausses continues de taux de la Fed et de pression sur les marchés financiers traditionnels, les cryptoactifs avancent selon trois grands axes : entrée des institutions, innovation produit et tokenisation des actions américaines sur la blockchain. Résultat : une tendance autonome particulièrement remarquable.
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