« Le “Big Short” » Burry a révélé le 22 septembre sur Substack qu’il renforçait ses positions vendeuses. Les actifs concernés incluent Micron, Nebius, l’ETF iShares Semiconductor et Palantir, et il affirme que cette fois-ci, « l’ampleur est assez considérable ».
Il cite les propos du PDG d’Acer, Jason Chen : la production de puces de mémoire en provenance de Chine continentale est en hausse, les stocks de mémoire s’accumulent, et une tension sur l’approvisionnement pourrait soit être soulagée plus tôt, soit s’infléchir ; cela sera encore plus visible à la fin 2027.
La logique de Burry est que, dans le passé, la pénurie de mémoire traditionnelle venait en partie du fait que la production s’était réorientée vers le HBM ; désormais, la production de mémoire « ordinaire » reprend. Il s’est montré baissier sur Nvidia et Palantir dès la fin 2025, et en juin de cette année, il a élargi ses positions vers les semi-conducteurs, en pariant à la baisse sur Micron avec environ 1051 dollars. Changxin et Yangtze Memory continuent d’augmenter leurs capacités : la question de savoir si l’offre parviendra à suivre la demande est la clé qui décidera de l’issue de cette transaction.