résumé
Les protocoles de finance décentralisée (DeFi) offrent des services financiers décentralisés via des contrats intelligents et facturent des frais pour ces services. Lorsque les revenus d'un projet DeFi augmentent, il attire plus d'utilisateurs et de liquidités.
Introduction
Choisir entre différents protocoles DeFi peut demander beaucoup de temps et d’efforts. Beaucoup semblent similaires. Alors, comment savoir lequel est le meilleur pour générer des revenus passifs à partir de nos crypto-monnaies ? Une mesure essentielle consiste à comprendre les revenus d'une plateforme et la part de ces revenus qui est partagée avec ses utilisateurs. Vous pouvez utiliser ces informations pour prendre une décision éclairée quant à l’endroit où investir vos actifs.
Comment fonctionnent les protocoles DeFi
Les protocoles de finance décentralisée (DeFi) offrent une variété de services financiers qui fonctionnent via des contrats intelligents. Par exemple, un protocole DeFi pourrait offrir des services d’échange décentralisés, des prêts et des pools de liquidités, le tout exécuté via des contrats intelligents sur une blockchain. Pour accéder et utiliser ces services, il vous suffit de disposer d’un portefeuille et de quelques crypto-monnaies pour couvrir les frais de transaction.
Il n’y a presque aucune limite aux services financiers que DeFi peut offrir. Dans le monde DeFi, vous pouvez accéder aux services d'échange, aux marchés monétaires, aux produits dérivés et aux produits d'épargne. Tous ces services sont par nature sans autorisation et sans intermédiaires.
Comment les protocoles DeFi génèrent des revenus
Les coûts d'exploitation des services DeFi proviennent de la puissance de calcul nécessaire à l'exécution des contrats intelligents. Les utilisateurs couvrent normalement ce coût avec les commissions sur le gaz qu'ils paient. Cependant, il existe également d'autres coûts supplémentaires pour les services tels que le développement et la maintenance. Les protocoles DeFi facturent des frais pour leurs services afin de couvrir ces coûts et de générer des bénéfices.
Échanges décentralisés (DEX)
Les utilisateurs qui échangent des jetons sur un DEX doivent payer une commission pour utiliser les services de la plateforme. Par exemple, une transaction peut générer une commission de 0,3 % sur la trésorerie ou les réserves de liquidité de l'opérateur DEX.
Protocoles de prêt
Les utilisateurs qui empruntent à un protocole de prêt doivent payer des frais. Une partie de cette somme ira au paiement du fournisseur de liquidité (autres utilisateurs qui ont apporté du capital), tandis que le reste ira au protocole.
Pourquoi le revenu est important
Au-delà de la couverture des coûts d’un protocole, l’augmentation des revenus et des bénéfices peut également profiter aux parties prenantes. Les projets DeFi maintiennent généralement un modèle de partage des revenus via leurs détenteurs de jetons de gouvernance. Ils peuvent également utiliser le produit pour augmenter les taux TAEG des intervenants ou des fournisseurs de liquidité opérant sur leurs plateformes.
Dans le cas des DEX, des revenus plus élevés peuvent attirer plus d’utilisateurs, ce qui améliore la liquidité. De plus, des revenus plus élevés peuvent stimuler l'APY pour les agrégateurs de rendement s'ils bénéficient de la mise en commun des fonds mis en jeu par les utilisateurs en tant que validateurs de réseau.
En résumé, nous pouvons décrire les flux entrants et les revenus d’un projet de manière cyclique :
Les projets populaires attirent des liquidités, qui à leur tour attirent davantage d’utilisateurs et un cercle vertueux se forme.
Un trafic de trading plus élevé et une liquidité plus élevée entraînent une réduction des dérapages et une exécution plus rapide des transactions.
Un plus grand nombre d'utilisateurs améliore le volume des échanges légitimes, ce qui entraîne davantage de revenus.
Les bénéfices sont partagés avec les utilisateurs de jalonnement, offrant plus de liquidités.
Ce cycle attire également les utilisateurs qui souhaitent participer à l’agriculture de performance. Ceux qui cherchent à investir leur argent peuvent augmenter leurs chances de maximiser leurs profits grâce aux intérêts composés. Plus un projet est réussi, plus il y aura de liquidités et, en retour, il attirera davantage d’agriculteurs productifs. Ce processus génère davantage de revenus qui peuvent être utilisés pour améliorer l'offre d'un protocole.
Comment savoir combien les protocoles DeFi génèrent
DeFi fonctionne en chaîne, ce qui signifie que presque toutes les informations transactionnelles, en fonction de la blockchain utilisée, sont vérifiables. Un explorateur de blockchain est facilement accessible à tous, mais cela ne signifie pas que nous pouvons comprendre l'ampleur des revenus d'un protocole. Il existe des agrégateurs de données blockchain qui simplifient la tâche afin que vous puissiez mieux comprendre les revenus de chaque protocole.
Avec une recherche Google et quelques recherches sur des sources fiables, vous pouvez trouver des métriques et des statistiques sur les revenus des protocoles DeFi. Ces chiffres peuvent vous aider à prendre des décisions d’investissement plus éclairées.
Conclusions
Si vous recherchez les performances réelles ou les principes fondamentaux d’un projet, les revenus sont une mesure essentielle à étudier. Ainsi, en comprenant comment le protocole génère et partage ses revenus, vous pourrez investir intelligemment. Vous pouvez mieux comprendre le sujet en vous plongeant dans DeFi 2.0, l'agriculture de rendement et d'autres sujets financiers généraux à la Binance Academy.
Lectures complémentaires
Qu’est-ce que l’agriculture de rendement dans la finance décentralisée (DeFi) ? | Académie Binance
Qu’est-ce que DeFi 2.0 et pourquoi est-ce important ? | Académie Binance
Introduction à DeFi | Académie Binance
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