Les options Bitcoin qui expirent vendredi, avec un notionnel d’environ 14,7 milliards de dollars ; le même jour, le BTC a enregistré environ 49,7 milliards de dollars de volume sur 24 heures. La capitalisation du BTC est d’environ 1,73 billion de dollars, avec un taux de rotation d’environ 2,9 %, et une hausse sur 7 jours d’environ 11,9 % ; pour Ethereum, la capitalisation est d’environ 335,5 milliards de dollars, le taux de rotation d’environ 6,0 %, et une hausse d’environ 11,3 % ; pour Solana, environ 68,9 milliards, un taux de rotation d’environ 8,1 %, et une hausse d’environ 16,6 %. Les trois noms ont des volumes et des taux de rotation qui s’inversent complètement : sur 7 jours, le plus petit est celui qui a le plus progressé ; dans la colonne « expiration », tout est concentré sur le plus gros en volume, qui est aussi celui dont le taux de rotation est le plus bas.
Le montant notionnel de 14,7 milliards correspond à environ 186 000 contrats ; le ratio put/call est d’environ 0,52. Le plus grand point d’attraction se situe autour de 72 000 dollars, alors que le comptant se tient au-dessus, vers 85 000. Les niveaux de call majoritairement suspendus se répartissent sur quatre lignes à 70 000, 85 000, 90 000 et 100 000 dollars ; par niveau, environ 9 500 à 11 000 contrats, soit environ 43 % des positions ouvertes concentrées dans ce lot.
J’ai vérifié le sort de cette tranche la semaine dernière. Un produit spot coté aux États-Unis arrive d’abord à échéance : sur environ 1,466 million de contrats, 833 000 sont des calls et 632 000 des puts, et près de 37 % des positions ouvertes se compriment autour de 40 à 45 dollars. Lorsque le prix a glissé et que l’échéance a été repoussée vers cette zone, le côté qui a vendu ces contrats se trouvait du mauvais côté : il n’a pu que racheter l’actif pour se couvrir. Et les nouvelles parts émises devaient acheter des coins ; pour se couvrir, la couverture s’est transmise vers les cryptos. Une fois cette tranche terminée, la même position n’a pas été retirée : elle a simplement été transférée vers celle de vendredi.
Entre le notionnel et la quantité réellement livrée, il y a un « espace » : les contrats peuvent être clôturés par anticipation, ou reportés à la tranche suivante ; côté « livraison en nature », ce qui est livré ce sont des parts. Sur le segment dérivés, il y a aussi des ajouts simultanés : les positions ouvertes sur les futures montent à environ 37,3 milliards de dollars, et les ordres d’achat au comptant (perp) — nets — sont passés en une semaine de -310 millions à +320 millions.
Le jour de l’expiration, le règlement porte sur les positions de couverture ; il ne donne pas de direction. La forme « fausse » est très étroite : après l’expiration, si le prix sort de la zone où les prix d’exercice concentrent les contrats, et si les positions ouvertes sur ces niveaux-là ne diminuent pas, cela signifie qu’ils ont simplement été reportés sur la tranche suivante. Sur le spot Binance, les paires BTC affichées permettent d’acheter ou de laisser les fonds percevoir des intérêts ; pour les produits à parts, la méthode de calcul des intérêts est toujours publique : la façon de s’organiser est une question propre. Cet article est un enregistrement d’opinions et ne constitue pas un conseil en investissement.$MUBARAK
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#140亿美元比特币期权周五到期
Le montant notionnel de 14,7 milliards correspond à environ 186 000 contrats ; le ratio put/call est d’environ 0,52. Le plus grand point d’attraction se situe autour de 72 000 dollars, alors que le comptant se tient au-dessus, vers 85 000. Les niveaux de call majoritairement suspendus se répartissent sur quatre lignes à 70 000, 85 000, 90 000 et 100 000 dollars ; par niveau, environ 9 500 à 11 000 contrats, soit environ 43 % des positions ouvertes concentrées dans ce lot.
J’ai vérifié le sort de cette tranche la semaine dernière. Un produit spot coté aux États-Unis arrive d’abord à échéance : sur environ 1,466 million de contrats, 833 000 sont des calls et 632 000 des puts, et près de 37 % des positions ouvertes se compriment autour de 40 à 45 dollars. Lorsque le prix a glissé et que l’échéance a été repoussée vers cette zone, le côté qui a vendu ces contrats se trouvait du mauvais côté : il n’a pu que racheter l’actif pour se couvrir. Et les nouvelles parts émises devaient acheter des coins ; pour se couvrir, la couverture s’est transmise vers les cryptos. Une fois cette tranche terminée, la même position n’a pas été retirée : elle a simplement été transférée vers celle de vendredi.
Entre le notionnel et la quantité réellement livrée, il y a un « espace » : les contrats peuvent être clôturés par anticipation, ou reportés à la tranche suivante ; côté « livraison en nature », ce qui est livré ce sont des parts. Sur le segment dérivés, il y a aussi des ajouts simultanés : les positions ouvertes sur les futures montent à environ 37,3 milliards de dollars, et les ordres d’achat au comptant (perp) — nets — sont passés en une semaine de -310 millions à +320 millions.
Le jour de l’expiration, le règlement porte sur les positions de couverture ; il ne donne pas de direction. La forme « fausse » est très étroite : après l’expiration, si le prix sort de la zone où les prix d’exercice concentrent les contrats, et si les positions ouvertes sur ces niveaux-là ne diminuent pas, cela signifie qu’ils ont simplement été reportés sur la tranche suivante. Sur le spot Binance, les paires BTC affichées permettent d’acheter ou de laisser les fonds percevoir des intérêts ; pour les produits à parts, la méthode de calcul des intérêts est toujours publique : la façon de s’organiser est une question propre. Cet article est un enregistrement d’opinions et ne constitue pas un conseil en investissement.$MUBARAK
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