Une banque d’investissement offshore a estimé que les dépenses mondiales d’investissement en capital (capex) liées à l’IA atteindront 998 Md$ en 2026, soit 97% de plus que les 506 Md$ de 2025 : près de 90% de l’augmentation provient de la hausse des prix de la mémoire (DRAM). L’argent pour acheter du matériel a donc augmenté beaucoup plus vite que le nombre de cartes fourni.
Les prix des contrats de mémoire montent depuis deux trimestres consécutifs : au début de l’année, ils progressent de 93% à 98% en variation trimestrielle, puis au deuxième trimestre de 58% à 63%. La mémoire consommée par un serveur d’IA représente celle de dix serveurs ordinaires. Un acteur offshore de la location de capacité a déjà informé ses clients d’une hausse des tarifs à la demande, appliquée à partir du 1er octobre, de 17% à 21%. Pour le “mode d’écriture” des montants, il faut regarder les détails : l’expansion des capex se fait plus vite que les flux de trésorerie opérationnels, et la construction passe au financement par crédit privé, à des coentreprises hors bilan et à des dettes garanties par des accords d’approvisionnement à long terme. Un même euro/dollar est comptabilisé, à deux étapes distinctes, à la fois en capex et en revenus.
J’ai relu le côté demande : les chiffres lisibles publiquement semblent plutôt mous. Un agent IA destiné aux consommateurs figure plusieurs jours de suite en tête du classement des téléchargements d’applications gratuites à l’étranger. Un logiciel de bureautique a aussi relevé son prix catalogue version commerciale de 23$ par personne et par mois à 26$. Ce que l’on enregistre, ce sont des “usages” et des “utilisateurs”, pas le prix payé pour de la capacité réellement consommée. Du côté qui mise sur le volume, l’étau se resserre : la partie qui n’inclut pas la mémoire représente environ 631 Md$ en 2026, puis retombe à 525 Md$ en 2027.
io.net a une capitalisation d’environ 59 M$, une hausse sur sept jours d’environ 14,2% et un taux de rotation d’environ 19,8% : la moitié du montant a été déployée ; Theta : environ 221 M$, hausse d’environ 18,3% et rotation d’environ 3,4%, puis le quota a été entièrement utilisé ; Arweave : environ 290 M$, hausse d’environ 59,6% et rotation d’environ 12,8%, le quota a également été entièrement libéré. La taille et l’ampleur sur sept jours sont du même ordre, mais le taux de rotation et la part non encore déployée sont inversés : ceux qui vont le plus loin sont les deux dont le quota est intégralement consommé ; celui avec la plus forte rotation est encore en deçà, avec la moitié du quota non libérée. Le token de plateforme BNB apparaît aussi sur la liste correspondante de Binance en spot.
Dans les deux colonnes, ce qui est mis en gros correspond aux prix ; la colonne “capacité” reste vide en continu. Pour invalider cette lecture, il suffit d’une seule donnée : si les tarifs à la demande restent stables sur deux trimestres consécutifs, tandis que le nombre de cartes et la durée des nouveaux contrats continuent d’augmenter, alors l’augmentation se déplace des prix vers les quantités. Les produits de gestion sur Binance indiquent clairement le mode de calcul des intérêts et les règles de rachat ; la manière de les utiliser dépend ensuite de chacun. Le présent article consigne une opinion et ne constitue pas un conseil en investissement.$NIL
$MUBARAK
$KERNEL
#ai股持续上涨还有哪些投资机会
Les prix des contrats de mémoire montent depuis deux trimestres consécutifs : au début de l’année, ils progressent de 93% à 98% en variation trimestrielle, puis au deuxième trimestre de 58% à 63%. La mémoire consommée par un serveur d’IA représente celle de dix serveurs ordinaires. Un acteur offshore de la location de capacité a déjà informé ses clients d’une hausse des tarifs à la demande, appliquée à partir du 1er octobre, de 17% à 21%. Pour le “mode d’écriture” des montants, il faut regarder les détails : l’expansion des capex se fait plus vite que les flux de trésorerie opérationnels, et la construction passe au financement par crédit privé, à des coentreprises hors bilan et à des dettes garanties par des accords d’approvisionnement à long terme. Un même euro/dollar est comptabilisé, à deux étapes distinctes, à la fois en capex et en revenus.
J’ai relu le côté demande : les chiffres lisibles publiquement semblent plutôt mous. Un agent IA destiné aux consommateurs figure plusieurs jours de suite en tête du classement des téléchargements d’applications gratuites à l’étranger. Un logiciel de bureautique a aussi relevé son prix catalogue version commerciale de 23$ par personne et par mois à 26$. Ce que l’on enregistre, ce sont des “usages” et des “utilisateurs”, pas le prix payé pour de la capacité réellement consommée. Du côté qui mise sur le volume, l’étau se resserre : la partie qui n’inclut pas la mémoire représente environ 631 Md$ en 2026, puis retombe à 525 Md$ en 2027.
io.net a une capitalisation d’environ 59 M$, une hausse sur sept jours d’environ 14,2% et un taux de rotation d’environ 19,8% : la moitié du montant a été déployée ; Theta : environ 221 M$, hausse d’environ 18,3% et rotation d’environ 3,4%, puis le quota a été entièrement utilisé ; Arweave : environ 290 M$, hausse d’environ 59,6% et rotation d’environ 12,8%, le quota a également été entièrement libéré. La taille et l’ampleur sur sept jours sont du même ordre, mais le taux de rotation et la part non encore déployée sont inversés : ceux qui vont le plus loin sont les deux dont le quota est intégralement consommé ; celui avec la plus forte rotation est encore en deçà, avec la moitié du quota non libérée. Le token de plateforme BNB apparaît aussi sur la liste correspondante de Binance en spot.
Dans les deux colonnes, ce qui est mis en gros correspond aux prix ; la colonne “capacité” reste vide en continu. Pour invalider cette lecture, il suffit d’une seule donnée : si les tarifs à la demande restent stables sur deux trimestres consécutifs, tandis que le nombre de cartes et la durée des nouveaux contrats continuent d’augmenter, alors l’augmentation se déplace des prix vers les quantités. Les produits de gestion sur Binance indiquent clairement le mode de calcul des intérêts et les règles de rachat ; la manière de les utiliser dépend ensuite de chacun. Le présent article consigne une opinion et ne constitue pas un conseil en investissement.$NIL
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