Le rallye autour de l’IA devient plus difficile à ignorer, mais la vraie question est de savoir si cette croissance peut rester durable.
NVIDIA a récemment annoncé 96,2 milliards de dollars de revenus trimestriels, en hausse de 106 % sur un an, tandis que le PDG Jensen Huang a déclaré que l’entreprise s’attend à vendre environ deux fois plus de puces l’an prochain. Cela indique une demande soutenue pour l’informatique liée à l’IA, mais cela montre aussi l’ampleur des capitaux engagés dans le cycle d’infrastructure de l’IA.
Je suis prudemment optimiste concernant les valeurs liées à l’IA sur le long terme, mais je ne pense pas que toutes les entreprises liées à l’IA en tireront des bénéfices de façon égale. Les valorisations, la croissance réelle des revenus, les coûts d’infrastructure, la disponibilité en électricité et l’adoption concrète de l’IA pèseront davantage à mesure que le marché mûrit.
Le soutien des pouvoirs publics pourrait aussi accélérer le secteur. Les États-Unis ont annoncé des projets de création d’une Force pour l’IA, tandis que les responsables politiques continuent de débattre de la vitesse à laquelle l’IA devrait se développer.
Pour moi, la question clé n’est pas seulement de savoir si l’IA est le prochain grand cycle technologique. Il s’agit de savoir si les revenus futurs tirés de l’IA pourront justifier les dépenses énormes engagées aujourd’hui.
C’est ce que je vais surveiller ensuite.