La DeFi 3.0 est peut-être déjà en train de prendre forme — et Binance se positionne au cœur de la transition des actifs crypto-natifs vers des actifs réels programmables.
La DeFi 1.0 a construit les briques financières fondamentales : le trading décentralisé, le prêt et l’emprunt.
La DeFi 2.0 a relié ces briques grâce à la composabilité.
Désormais, une nouvelle question se pose :
Que se passe-t-il lorsque les actifs eux-mêmes deviennent programmables ?
De l’ère crypto-native aux actifs du monde réel
Pendant des années, DeFi a largement évolué au sein de sa propre économie crypto. La phase suivante pourrait faire entrer en jeu des actions, des obligations, des fonds, des matières premières et d’autres actifs du monde réel sur les rails de la blockchain.
Mais la tokenisation seule n’est pas une fin en soi.
La plus grande opportunité, c’est l’activation.
Un capital social tokenisé capable d’interagir avec des plateformes de trading, des protocoles de prêt, des systèmes de garantie et des contrats intelligents devient plus qu’une simple représentation numérique d’un actif. Il devient une infrastructure financière programmable.
C’est le fondement de ce que l’on peut appeler DeFi 3.0.
Pourquoi Binance compte
C’est précisément là que Binance devient particulièrement pertinent.
@Binance Research encadre désormais la transition autour de l’ère d’activation des Actifs du monde réel (RWA), en soutenant que le marché doit mesurer non seulement la quantité de valeur tokenisée, mais aussi ce qui se passe une fois ces actifs passés on-chain.
Deux indicateurs sont au cœur de ce cadre :
Ratio d’actif programmable (PAR) — la proportion d’un marché d’actifs sous-jacent devenue programmable on-chain.
Taux d’activation du capital (CAR) — la part de l’offre d’actifs tokenisés effectivement déployée dans des applications financières on-chain telles que les marchés de liquidité, de prêt et de garantie.
Cette distinction compte.
Un trillion de dollars d’actifs tokenisés laissés au repos raconterait une histoire bien différente d’un trillion de dollars en circulation active au sein de marchés financiers programmables.
Binance et l’ère de l’actif programmable
L’expansion plus large de Binance vers les titres tokenisés, les actions, les dérivés et une infrastructure multi-actifs donne à l’entreprise une connexion naturelle à ce modèle émergent.
L’idée stratégique est plus grande que le simple fait d’amener des actifs traditionnels sur une plateforme crypto.
Il s’agit de relier des actifs traditionnels + la liquidité blockchain + la finance programmable.
Dans ses recherches récentes, Binance observe que les actions tokenisées connaissent déjà une croissance rapide, tout en restant minuscules par rapport au marché mondial sous-jacent des actions. Binance Research a également constaté que le CAR des actions augmentait de 1,95 % à 7,54 % sur l’année à date, illustrant le passage de la simple émission à un usage réel on-chain.
C’est le signal de DeFi 3.0 à surveiller.
Le prochain cycle DeFi pourrait être différent
Les actifs natifs de la crypto peuvent être extrêmement volatils, et des tokens individuels peuvent, au final, tomber à zéro.
Des actifs du monde réel, comme les actions, sont liés à des entreprises sous-jacentes et à des marchés financiers établis. Leur tokenisation introduit donc une base d’actifs fondamentalement différente dans l’économie on-chain.
La question n’est plus :
« De combien de nouveaux tokens DeFi peut-il créer ? »
Cela devient :
« Quelle part de la valeur financière existante du monde peut devenir programmable ? »
C’est une opportunité bien plus vaste.
Le pari plus important de Binance
Si DeFi 1.0 a créé des primitives financières décentralisées et que DeFi 2.0 les a rendues composables, DeFi 3.0 pourrait rendre les actifs du monde composables.
Et Binance développe déjà un cadre pour mesurer cette transition grâce à des concepts comme le PAR et le CAR.
Les gagnants de la prochaine phase ne seront peut-être pas simplement les plateformes comptant le plus de tokens.
Elles pourraient être les plateformes qui connectent avec succès les actifs, la liquidité, le règlement et l’utilité on-chain.
DeFi 3.0 ne consiste pas seulement à mettre des actifs du monde réel on-chain.
Il s’agit de les rendre programmables.
Le prochain cycle DeFi pourrait être moins axé sur la création d’une nouvelle génération de tokens spéculatifs et davantage sur l’apport, on-chain, de la valeur financière existante.
DeFi 1.0 a construit les briques primitives.
DeFi 2.0 les a rendues composables.
DeFi 3.0 pourrait rendre les actifs du monde programmable.
Et Binance construit un cadre pour mesurer cette transition.
#defi | @Binance Square Official | @Binance Angels | @Binance Research