Les probabilités de victoire ont basculé en faveur de Bolsonaro et contre Lula.
Cela s’est reflété dans la performance de $EWZ et dans des volumes d’appels plus élevés. Les indicateurs de positionnement de GS montrent une reconstruction significative de l’exposition longue en BRL.
L’open interest des calls/puts a fortement augmenté, en ligne avec les mouvements récents du spot, et se situe désormais près des plus hauts historiques.
Sur la surface de volatilité : la courbe BRL est fortement biaisée en faveur des puts sur $USDBRL, le risque-reversal s’échangeant au plus bas niveau depuis 2020.
L’événement continue de capter une prime de volatilité substantielle, globalement conforme aux pondérations les plus élevées observées lors des cycles électoraux précédents. En revanche, le biais des calls en USD s’est récemment effondré.
Cela s’est reflété dans la performance de $EWZ et dans des volumes d’appels plus élevés. Les indicateurs de positionnement de GS montrent une reconstruction significative de l’exposition longue en BRL.
L’open interest des calls/puts a fortement augmenté, en ligne avec les mouvements récents du spot, et se situe désormais près des plus hauts historiques.
Sur la surface de volatilité : la courbe BRL est fortement biaisée en faveur des puts sur $USDBRL, le risque-reversal s’échangeant au plus bas niveau depuis 2020.
L’événement continue de capter une prime de volatilité substantielle, globalement conforme aux pondérations les plus élevées observées lors des cycles électoraux précédents. En revanche, le biais des calls en USD s’est récemment effondré.
