Frais de trading BTC, DOGE, CL, taux de financement, lesquels sont les plus élevés, lesquels sont les plus bas ; le levier et les frais sont-ils proportionnels ? Pour 1000u, avec un levier de 10x et 100x, quels sont les frais ? Même des traders (avec plusieurs années d’expérience et parfois plus d’une moitié de personnes) ne le savent pas forcément : l’effet « money » s’accumule à répétition, ce qui finit par être assez conséquent… Bref, il faut le comprendre.
D’abord, distinguez bien deux types d’argent :
① Frais de transaction : à l’ouverture et à la clôture, vous payez une fois chacun, et ils sont calculés sur la position notionnelle
② Taux de financement : pendant que la position est ouverte, les camps long et short se paient entre eux, et c’est aussi calculé sur la position notionnelle. Frais (tranche courante pour les utilisateurs standards, par ex. sur Binance en mode « U » ; VIP = plus bas)
En général : maker 0,02% ; taker 0,05%.
BTC, DOGE et CL utilisent le plus souvent le même schéma de frais de contrat : ce n’est pas le pétrole brut qui coûte spécialement cher. La vraie différence vient du financement. Le taux de financement (tendance récente, peut changer) :
• BTC : environ 0,005% à 0,01% / 8h ; annualisé ~ 5% à 11%, le plus stable et le plus bas
• DOGE : à peu près 0,005% à 0,01% / 8h ; légèrement plus facile à être influencé par l’émotion que BTC
• CL (pétrole brut) : le règlement se fait souvent par paliers de 4 heures ; en temps normal, on peut être proche de 0, mais dès qu’il y a rollover / marché unilatéral, le taux peut atteindre un niveau bien supérieur à celui du BTC (dans les cas extrêmes, on a déjà vu des annualisations de plusieurs centaines de %)
Qui est plus élevé, qui est plus bas ?
Frais : les trois sont à peu près similaires
Financement : en général BTC ≈ DOGE ≪ CL (quand CL s’emballe, c’est le plus haut)
Le levier et les frais sont-ils proportionnels ?
Le pourcentage de frais n’est pas proportionnel ; en revanche, le montant absolu l’est.
Plus le levier est élevé, plus la position notionnelle ouverte pour 1000U est grande, et les frais de transaction comme le financement sont amplifiés selon la taille de la position.
Estimation des frais pour 1000U (en prenant taker 0,05% et en ne comptant que l’ouverture, une seule fois) :
• 10x → notionnel 10 000 U → frais ~ 5 U
• 100x → notionnel 100 000 U → frais ~ 50 U
Pour la clôture, vous payez encore une fois la même somme. Donc, aller-retour : 10U vs 100U. Même logique pour le financement : supposons 0,01%/8h sur la période
• 10x : ~ 1 U / 8h
• 100x : ~ 10 U / 8h
Conclusion
Pour économiser : utilisez moins le marché (market), réduisez le levier et évitez de porter CL du jour au lendemain.
BTC convient comme « référence de frais » ; CL convient comme « taxe de structure » : ce n’est pas que la plateforme facture au hasard, c’est le rollover des contrats futures qui regroupe les shorts.
Ce qui précède n’est pas un conseil ; les taux en temps réel dépendent de ce qui est affiché sur l’exchange.
D’abord, distinguez bien deux types d’argent :
① Frais de transaction : à l’ouverture et à la clôture, vous payez une fois chacun, et ils sont calculés sur la position notionnelle
② Taux de financement : pendant que la position est ouverte, les camps long et short se paient entre eux, et c’est aussi calculé sur la position notionnelle. Frais (tranche courante pour les utilisateurs standards, par ex. sur Binance en mode « U » ; VIP = plus bas)
En général : maker 0,02% ; taker 0,05%.
BTC, DOGE et CL utilisent le plus souvent le même schéma de frais de contrat : ce n’est pas le pétrole brut qui coûte spécialement cher. La vraie différence vient du financement. Le taux de financement (tendance récente, peut changer) :
• BTC : environ 0,005% à 0,01% / 8h ; annualisé ~ 5% à 11%, le plus stable et le plus bas
• DOGE : à peu près 0,005% à 0,01% / 8h ; légèrement plus facile à être influencé par l’émotion que BTC
• CL (pétrole brut) : le règlement se fait souvent par paliers de 4 heures ; en temps normal, on peut être proche de 0, mais dès qu’il y a rollover / marché unilatéral, le taux peut atteindre un niveau bien supérieur à celui du BTC (dans les cas extrêmes, on a déjà vu des annualisations de plusieurs centaines de %)
Qui est plus élevé, qui est plus bas ?
Frais : les trois sont à peu près similaires
Financement : en général BTC ≈ DOGE ≪ CL (quand CL s’emballe, c’est le plus haut)
Le levier et les frais sont-ils proportionnels ?
Le pourcentage de frais n’est pas proportionnel ; en revanche, le montant absolu l’est.
Plus le levier est élevé, plus la position notionnelle ouverte pour 1000U est grande, et les frais de transaction comme le financement sont amplifiés selon la taille de la position.
Estimation des frais pour 1000U (en prenant taker 0,05% et en ne comptant que l’ouverture, une seule fois) :
• 10x → notionnel 10 000 U → frais ~ 5 U
• 100x → notionnel 100 000 U → frais ~ 50 U
Pour la clôture, vous payez encore une fois la même somme. Donc, aller-retour : 10U vs 100U. Même logique pour le financement : supposons 0,01%/8h sur la période
• 10x : ~ 1 U / 8h
• 100x : ~ 10 U / 8h
Conclusion
Pour économiser : utilisez moins le marché (market), réduisez le levier et évitez de porter CL du jour au lendemain.
BTC convient comme « référence de frais » ; CL convient comme « taxe de structure » : ce n’est pas que la plateforme facture au hasard, c’est le rollover des contrats futures qui regroupe les shorts.
Ce qui précède n’est pas un conseil ; les taux en temps réel dépendent de ce qui est affiché sur l’exchange.
