Message de BlockBeats : le 17 septembre, selon le suivi de TradingBeats, après la mise en œuvre de la hausse des taux par la Fed, de très grands investisseurs (baleines) disposant d’avoirs au niveau du million de dollars ont ouvert de nouvelles positions, avec un recouvrement qui apparaît dans quelques fourchettes de prix entre zone à coûts élevés, risques de liquidation et échéances d’options.

BTC 暂报约 76 440 美元。决议后共有 20 个此前接近零仓位的地址重新建立至百万美元级仓位，其中 12 个最终建立多仓、8 个建立空仓。按当前价格计算，新多约 3075 万美元，新空约 2564 万美元，新增仓位整体略偏多，但优势并不明显。

Lors de la création de ces nouvelles positions, une grande partie des gros volumes déjà en place s’est elle-même déjà tassée dans des zones de coûts relativement proches. À l’heure actuelle, la zone de conversion du gain/perte commune des baleines BTC de plusieurs millions de dollars se concentre entre 76 000 et 77 750 dollars, et le prix spot BTC a déjà pénétré cette zone.

Les positions sur options se chevauchent partiellement autour du prix spot. Le principal point de douleur des options BTC arrivant à échéance aujourd’hui se situe vers 76 500 dollars, à moins de 0,1 % du prix spot, et sera réglé dans les 2 prochaines heures ; le poids du prochain règlement d’options se déplace ensuite encore davantage vers l’autre série de lignes de risque des “baleines” géantes.

La répartition des liquidations montre qu’il existe, des deux côtés du prix actuel, de grandes zones potentielles de liquidation : d’un côté, une baleine de plusieurs dizaines de millions de dollars se trouve déjà relativement proche de la liquidation, tandis que de l’autre côté, le véritable grand risque doit encore parcourir davantage de distance, mais les deux peuvent être confirmés par les données des options.

Parmi les adresses BTC de plusieurs millions de dollars sur l’ensemble du marché, le niveau de coût d’ouverture le plus dense pour les positions longues se situe entre 78 000 et 79 000 dollars ; du côté des positions courtes, elles se concentrent principalement entre 76 000 et 77 500 dollars.

Pour l’instant, à chaque progression du prix vers le haut, l’état de gain/perte d’une série d’importants shorts change continuellement ; si le prix repasse encore au-dessus de 78 000 dollars, cela fera que les gros longs précédemment piégés se rapprocheront progressivement du seuil de rentabilité.

Concordance entre le marché des options et le prix spot : le prix actuel se trouve à proximité du principal point de douleur des règlements d’options. D’après les données Deribit, le principal point de douleur des options BTC arrivant à échéance le 17 septembre est d’environ 76 500 dollars, soit à moins de 0,5 % du prix actuel ; cette série compte environ 5 000 BTC de contrats ouverts, et sera réglée le 17 septembre à 16:00 (heure de Pékin).

La répartition des liquidations sur l’ensemble du carnet d’ordres indique que, pour l’instant, les deux pics d’intensité les plus marqués se trouvent toujours respectivement dans la zone des longs autour de 72 800 à 73 000 dollars (62 millions de dollars), et dans la zone des shorts autour de 77 400 à 77 600 dollars (46,8 millions de dollars).

Le principal point de douleur maximal des liquidations des shorts concerne deux grandes adresses de baleines :

Parmi les importants shorts à surveiller en priorité, il y en a un qui provient d’une adresse commençant par 0xccf3. Cette adresse détient environ 575,72 BTC en positions short, d’une valeur d’environ 43,851 millions de dollars ; le prix moyen de constitution est de 75 853 dollars, et le prix de liquidation estimé est de 77 492 dollars. Cette ligne de liquidation n’est qu’à environ 1,7 % du prix actuel.

Encore plus proche du prix actuel, 0x396d détient environ 7,79 millions de dollars de positions short en BTC, avec un prix de liquidation estimé d’environ 77 002 dollars, soit environ 1,1 % de distance par rapport au prix spot.

Données sur les options : le principal point de douleur des options BTC arrivant à échéance le 18 septembre se situe actuellement autour de 77 500 à 78 000 dollars, avec un volume d’environ 22 000 contrats BTC. À cet endroit, la superposition est presque totale avec la ligne de liquidation des positions short de 0xccf3, d’environ 43,85 millions de dollars, tout en étant tout juste adjacente au pic d’intensité de liquidation des shorts sur l’ensemble du carnet entre 77 400 et 77 600 dollars.

Le principal point de douleur des longs en dessous concerne des adresses de baleines :

Baleine commençant par 0x6046. Cette adresse détient actuellement environ 702,68 BTC en positions longues, pour une valeur d’environ 53,521 millions de dollars, avec un prix de constitution de la position très élevé à 80 118 dollars ; la perte flottante actuelle est d’environ 2,77 millions de dollars, et le prix de liquidation est d’environ 72 672 dollars. Cette ligne de risque est à environ 4,6 % du prix actuel.

En dessous, il existe aussi une résonance similaire. L’option BTC arrivant à échéance le 25 septembre (trimestre) est le plus gros lot de règlement à court terme actuellement, avec une taille de positions ouvertes d’environ 188 000 BTC et un montant notionnel d’environ 14,3 milliards de dollars ; le principal point de douleur actuel se situe autour de 72 000 dollars.

Cet emplacement se situe dans la même grande zone que le pic de liquidation des longs du carnet Hyperliquid entre 72 800 et 73 000 dollars, ainsi que la ligne de liquidation à 72 672 dollars correspondant à la position longue de 0x6046 d’environ 53,52 millions de dollars.

Après la concrétisation de la hausse des taux, certaines baleines ont encore abaissé leur prix de prise de positions ; les trois principales baleines clés conservent toujours environ 132 millions de dollars d’ordres d’achat en dessous.

Après la décision, certaines baleines ont de nouveau ajusté leur plan de prise de positions en dessous. Le 0xb1ec, suivi en continu auparavant, avait des ordres d’achat importants qui se situaient à 73 433 dollars. Après la décision, cette adresse a de nouveau placé des ordres d’achat à 72 733 dollars, correspondant à un montant d’environ 29,09 millions de dollars ; le prix de prise de positions a encore été abaissé de 700 dollars.

L’autre adresse 0x8af7 conserve également des ordres d’achat échelonnés sur une large plage entre 70 000 et 74 000 dollars ; 0x92b7 place aussi encore de gros ordres d’achat ordinaires aux alentours de 74 000 dollars.

Adresse :

0xccf3fff396a14d55d93366f870c007425e9f2a75

0x396dc3e4d1051837bb559810d2b1ea7977775899

0x60468ba27448f88b19f52ed02f1a8c52f7a0b21d

0xb1ec7febea4f841d525785955b7fe0e812d6e86a

0x8af700ba841f30e0a3fcb0ee4c4a9d223e1efa05

0x92b75a5bfb7be7911747276ad335b8f5da3ce0f4