【les paris de hausses de taux approchent les 90% : le CPI core d’août a encore grimpé de 0,3%】
Le CPI core d’août s’est encore redressé de 0,3% en variation mensuelle ; les tensions géopolitiques poussent aussi à la hausse le prix du pétrole et les coûts de transport, ce qui ravive les anticipations d’inflation secondaire.
Cette semaine, la hausse de 25 points de base est anticipée à près de 90% par le marché : très probablement, le taux a été relevé.
Et ce n’est pas un geste ponctuel : le régime de taux élevés plus longtemps (Higher for Longer) continuera à défendre.
Liquidité plus serrée : scénario et mon approche pour trois classes d’actifs :
📌 I. Comment je vois les actifs
1️⃣ Marché crypto ($BTC ) ｜ court pour longtemps, prudence contre la baisse
Les taux sans risque et les rendements des bons du Trésor US à 10 ans sont à des niveaux élevés : les actifs à fort levier encaissent en premier. Le massacre des valorisations dans la tech et le Nasdaq pèse sur l’appétit pour le risque en séance nocturne ; attention aux rebonds qui pourraient être des pièges. N’agissez pas avant une augmentation des volumes sur la droite ; ne touchez pas au fond via les contrats.
2️⃣ Actions technologiques (semi-conducteurs/IA) ｜ pression à court terme, éclater la bulle
Avec la hausse des taux, le taux d’actualisation remonte : même les géants réduisent les Capex à l’aveugle. La bulle n’a pas encore fini de se dégonfler ; les secteurs défensifs (énergie, consommation de première nécessité) continuent de surperformer par rapport à la croissance.
3️⃣ Or ($PAXG ) ｜ la résilience la plus forte
Le dollar fort et la hausse des taux limitent la sensibilité du prix de l’or, mais avec le pétrole à des niveaux élevés et la puissance d’achat des monnaies fiduciaires qui continue d’être érodée, les flux d’achats liés à la lutte contre l’inflation et à la couverture souveraine tiennent le prix au fond. En cas de repli, je le vois comme une occasion d’accumuler par tranches.
🛡️ II. Mes positions et ma stratégie
Défense sur le spot : je ramène la part de la position totale en actions/actifs à moins de 60%, en conservant davantage de stablecoins (USDT/USDC), en attendant un point de retournement de la liquidité.
Couverture : le socle de couverture via les dérivés est maintenu à 30%-40%. En cas de rebond, j’ouvre des positions vendeuses à prix plus élevé ; je verrouille le risque de baisse du spot.
Ordres en attente : je ne poursuis aucun ordre de cassure ; je place seulement des ordres par tranches sur les niveaux de support clés pour constituer des positions de base en BTC et PAXG.
#美联储加息是否已成定局 #BTC #PAXG #宏观分析 #加密市场
Le CPI core d’août s’est encore redressé de 0,3% en variation mensuelle ; les tensions géopolitiques poussent aussi à la hausse le prix du pétrole et les coûts de transport, ce qui ravive les anticipations d’inflation secondaire.
Cette semaine, la hausse de 25 points de base est anticipée à près de 90% par le marché : très probablement, le taux a été relevé.
Et ce n’est pas un geste ponctuel : le régime de taux élevés plus longtemps (Higher for Longer) continuera à défendre.
Liquidité plus serrée : scénario et mon approche pour trois classes d’actifs :
📌 I. Comment je vois les actifs
1️⃣ Marché crypto ($BTC ) ｜ court pour longtemps, prudence contre la baisse
Les taux sans risque et les rendements des bons du Trésor US à 10 ans sont à des niveaux élevés : les actifs à fort levier encaissent en premier. Le massacre des valorisations dans la tech et le Nasdaq pèse sur l’appétit pour le risque en séance nocturne ; attention aux rebonds qui pourraient être des pièges. N’agissez pas avant une augmentation des volumes sur la droite ; ne touchez pas au fond via les contrats.
2️⃣ Actions technologiques (semi-conducteurs/IA) ｜ pression à court terme, éclater la bulle
Avec la hausse des taux, le taux d’actualisation remonte : même les géants réduisent les Capex à l’aveugle. La bulle n’a pas encore fini de se dégonfler ; les secteurs défensifs (énergie, consommation de première nécessité) continuent de surperformer par rapport à la croissance.
3️⃣ Or ($PAXG ) ｜ la résilience la plus forte
Le dollar fort et la hausse des taux limitent la sensibilité du prix de l’or, mais avec le pétrole à des niveaux élevés et la puissance d’achat des monnaies fiduciaires qui continue d’être érodée, les flux d’achats liés à la lutte contre l’inflation et à la couverture souveraine tiennent le prix au fond. En cas de repli, je le vois comme une occasion d’accumuler par tranches.
🛡️ II. Mes positions et ma stratégie
Défense sur le spot : je ramène la part de la position totale en actions/actifs à moins de 60%, en conservant davantage de stablecoins (USDT/USDC), en attendant un point de retournement de la liquidité.
Couverture : le socle de couverture via les dérivés est maintenu à 30%-40%. En cas de rebond, j’ouvre des positions vendeuses à prix plus élevé ; je verrouille le risque de baisse du spot.
Ordres en attente : je ne poursuis aucun ordre de cassure ; je place seulement des ordres par tranches sur les niveaux de support clés pour constituer des positions de base en BTC et PAXG.
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