L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie chute de 5,86% aujourd’hui — la cinquième plus forte baisse sur une journée de l’histoire.
La bulle des dot-com de 2000, et la pandémie de 2020, figurent toutes deux dans ce classement.
Trois choses pèsent en même temps :
le rendement du Trésor américain à 10 ans repasse au-dessus de 5%, les valorisations des sociétés de puces liées à l’IA sont comprimées ; le Brent repasse sous les 100 $, les anticipations d’inflation bondissent ; les PDG d’Anthropic, d’OpenAI et de xAI appellent, la même semaine, à ralentir l’IA — ceux qui achètent des puces disent : attendez.
NVDA, AMD, Broadcom et Micron reculent toutes de 3 à 7%.
Mais il y a une chose qui mérite d’être dite séparément : parmi ces trois raisons, une seule est une vraie mauvaise nouvelle — le fait que le 10 ans repasse au-dessus de 5% correspond à une hausse réelle du coût du capital. Les deux autres : le prix du pétrole baissera avec les nouvelles d’un cessez-le-feu, et l’appel à ralentir l’IA n’amènera aucune entreprise de supercalculateurs à annuler des commandes déjà signées.
Demain, la réunion du FOMC — une hausse de 25 points de base est déjà attendue avec 90% de probabilité.
Quand la hausse sera actée, les valeurs des puces rebondissent souvent le jour même.
Aujourd’hui : -5,86% ; demain, qu’en pensez-vous ?
$BTC
$NVDA
#费城半导体指数跌5.9%
La bulle des dot-com de 2000, et la pandémie de 2020, figurent toutes deux dans ce classement.
Trois choses pèsent en même temps :
le rendement du Trésor américain à 10 ans repasse au-dessus de 5%, les valorisations des sociétés de puces liées à l’IA sont comprimées ; le Brent repasse sous les 100 $, les anticipations d’inflation bondissent ; les PDG d’Anthropic, d’OpenAI et de xAI appellent, la même semaine, à ralentir l’IA — ceux qui achètent des puces disent : attendez.
NVDA, AMD, Broadcom et Micron reculent toutes de 3 à 7%.
Mais il y a une chose qui mérite d’être dite séparément : parmi ces trois raisons, une seule est une vraie mauvaise nouvelle — le fait que le 10 ans repasse au-dessus de 5% correspond à une hausse réelle du coût du capital. Les deux autres : le prix du pétrole baissera avec les nouvelles d’un cessez-le-feu, et l’appel à ralentir l’IA n’amènera aucune entreprise de supercalculateurs à annuler des commandes déjà signées.
Demain, la réunion du FOMC — une hausse de 25 points de base est déjà attendue avec 90% de probabilité.
Quand la hausse sera actée, les valeurs des puces rebondissent souvent le jour même.
Aujourd’hui : -5,86% ; demain, qu’en pensez-vous ?
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