Selon les dernières données de l’outil d’observation des taux du CME, la probabilité que la Réserve fédérale augmente ses taux de 25 points de base lors de la prochaine réunion de politique monétaire approche désormais 92,4 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux inchangés n’est que de 7,6 %. À l’horizon d’octobre, la probabilité de statu quo recule encore à 4 %, tandis que les probabilités d’une hausse de 25 points de base et de 50 points de base s’établissent respectivement à 52 % et 44 %, ce qui traduit un prix de marché très élevé de la poursuite d’une politique restrictive.
Du point de vue technique et de la structure de marché, une attente de hausse à 92,4 % signifie que l’intensité maximale de la pression de politique monétaire a déjà été intégrée à la courbe (Priced in). Dans le trading macro, lorsque la certitude atteint un tel niveau extrême, cela marque souvent le point de bascule où la mauvaise nouvelle est “épuisée”. Le marché a déjà procédé, sur la base de cette anticipation, à une reconfiguration des positions et à une réduction du levier ; la pression de vente marginale susceptible d’entraîner une nouvelle baisse semble maintenant s’essouffler.
Sur les marchés financiers traditionnels, les rendements des Treasuries US et l’indice du dollar devraient, à court terme, osciller et former un sommet autour de niveaux de résistance clés. Une fois que la hausse “se concrétise” officiellement, avec l’ajustement des anticipations, l’indice du dollar risque fortement de déclencher une prise de profits et une correction technique, offrant ainsi une fenêtre de rebond de liquidité solide pour les matières premières et l’ensemble des actifs risqués.
Pour le marché crypto, si $BTC parvient à défendre une zone de support technique clé, la concrétisation de la certitude macro pourrait fortement renforcer la confiance des acheteurs. Après la réalisation de la mauvaise nouvelle, la liquidité revient généralement rapidement vers les actifs à haut bêta sous-cotés, avec un potentiel pour déclencher une nouvelle phase de rebond technique dominée par le rachat des positions vendeuses.
#Fed #InterestRates #CryptoMarket
Du point de vue technique et de la structure de marché, une attente de hausse à 92,4 % signifie que l’intensité maximale de la pression de politique monétaire a déjà été intégrée à la courbe (Priced in). Dans le trading macro, lorsque la certitude atteint un tel niveau extrême, cela marque souvent le point de bascule où la mauvaise nouvelle est “épuisée”. Le marché a déjà procédé, sur la base de cette anticipation, à une reconfiguration des positions et à une réduction du levier ; la pression de vente marginale susceptible d’entraîner une nouvelle baisse semble maintenant s’essouffler.
Sur les marchés financiers traditionnels, les rendements des Treasuries US et l’indice du dollar devraient, à court terme, osciller et former un sommet autour de niveaux de résistance clés. Une fois que la hausse “se concrétise” officiellement, avec l’ajustement des anticipations, l’indice du dollar risque fortement de déclencher une prise de profits et une correction technique, offrant ainsi une fenêtre de rebond de liquidité solide pour les matières premières et l’ensemble des actifs risqués.
Pour le marché crypto, si $BTC parvient à défendre une zone de support technique clé, la concrétisation de la certitude macro pourrait fortement renforcer la confiance des acheteurs. Après la réalisation de la mauvaise nouvelle, la liquidité revient généralement rapidement vers les actifs à haut bêta sous-cotés, avec un potentiel pour déclencher une nouvelle phase de rebond technique dominée par le rachat des positions vendeuses.
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