Avez-vous l’impression que, depuis que le “vent” de l’IA souffle sur le marché, on en arrive enfin à du concret ?
Oracle vend sa puissance de calcul comme des petits pains : le chiffre d’affaires d’OCI bondit à 121 %, les commandes s’empilent jusqu’à 664 milliards, et les fonds sont prêts à supporter une pression sur les flux de trésorerie pour quand même se précipiter. Adobe, de son côté, affiche sur son 3e trimestre un chiffre d’affaires de 6,76 milliards dépassant les attentes : la croissance des abonnements liés à l’IA atteint 150 %, et l’entreprise relève encore ses prévisions. Pourtant, le marché reste prudent.
Quand on vend des armes, on encaisse ; quand on développe des applications, on est forcé de prouver le rapport coût-efficacité.
En parlant de <a>$CRCL </a>, il s’agit d’une autre voie. Au 2e trimestre, le chiffre d’affaires atteint 701 millions, en hausse, mais l’EPS à 0,18 $US déçoit les attentes, et le cours continue de subir une pression. Sur la piste des stablecoins, on ne regarde pas le récit “IA” : on ne s’intéresse qu’à la conformité et aux marges tirées par l’environnement de baisses de taux. Si les résultats ne sont pas au rendez-vous, la tolérance du marché est extrêmement faible.
Les points douloureux de <a>$ADBE </a> sont, eux, côté logiciels. Bien que Firefly ait été intégré à tout l’écosystème, tout le monde se demande : l’IA vous permet-elle vraiment d’augmenter vos prix, ou n’est-elle qu’un moyen de “sauver les meubles” pour empêcher la perte d’utilisateurs ? La concurrence au niveau des applications est féroce : Adobe doit continuer à réinjecter des fonds pour conserver sa part de marché.
La suite, c’est une polarisation du marché encore plus marquée :
▶️ Vendre de la puissance de calcul et des infrastructures : c’est ce qui se tient le mieux à court terme ; les commandes sont des engagements cash bien réels
▶️ Les applications liées à l’IA de <a>$ADBE </a> entrent dans une phase de réévaluation : seul un net bond du panier moyen peut permettre au cours d’exploser à nouveau
▶️ Les valeurs financières dans la “crypto” comme CRCL misent principalement sur les baisses de taux et la liquidité macro : à court terme, elles ne captent pas la prime liée à l’IA
Selon vous, la monétisation de l’IA côté applications, quand pourra-t-elle rattraper le rythme de la vente de puissance de calcul ?
DYOR
Oracle vend sa puissance de calcul comme des petits pains : le chiffre d’affaires d’OCI bondit à 121 %, les commandes s’empilent jusqu’à 664 milliards, et les fonds sont prêts à supporter une pression sur les flux de trésorerie pour quand même se précipiter. Adobe, de son côté, affiche sur son 3e trimestre un chiffre d’affaires de 6,76 milliards dépassant les attentes : la croissance des abonnements liés à l’IA atteint 150 %, et l’entreprise relève encore ses prévisions. Pourtant, le marché reste prudent.
Quand on vend des armes, on encaisse ; quand on développe des applications, on est forcé de prouver le rapport coût-efficacité.
En parlant de <a>$CRCL </a>, il s’agit d’une autre voie. Au 2e trimestre, le chiffre d’affaires atteint 701 millions, en hausse, mais l’EPS à 0,18 $US déçoit les attentes, et le cours continue de subir une pression. Sur la piste des stablecoins, on ne regarde pas le récit “IA” : on ne s’intéresse qu’à la conformité et aux marges tirées par l’environnement de baisses de taux. Si les résultats ne sont pas au rendez-vous, la tolérance du marché est extrêmement faible.
Les points douloureux de <a>$ADBE </a> sont, eux, côté logiciels. Bien que Firefly ait été intégré à tout l’écosystème, tout le monde se demande : l’IA vous permet-elle vraiment d’augmenter vos prix, ou n’est-elle qu’un moyen de “sauver les meubles” pour empêcher la perte d’utilisateurs ? La concurrence au niveau des applications est féroce : Adobe doit continuer à réinjecter des fonds pour conserver sa part de marché.
La suite, c’est une polarisation du marché encore plus marquée :
▶️ Vendre de la puissance de calcul et des infrastructures : c’est ce qui se tient le mieux à court terme ; les commandes sont des engagements cash bien réels
▶️ Les applications liées à l’IA de <a>$ADBE </a> entrent dans une phase de réévaluation : seul un net bond du panier moyen peut permettre au cours d’exploser à nouveau
▶️ Les valeurs financières dans la “crypto” comme CRCL misent principalement sur les baisses de taux et la liquidité macro : à court terme, elles ne captent pas la prime liée à l’IA
Selon vous, la monétisation de l’IA côté applications, quand pourra-t-elle rattraper le rythme de la vente de puissance de calcul ?
DYOR
