Après avoir analysé en profondeur ce titre de SpaceX, j’ai découvert quelques secrets plus profonds de la logique de trading de ces actions SpaceX :
Le contenu de l’analyse est assez nombreux. Si tout cela vous semble compliqué, vous pouvez directement consulter le résumé final des règles :
Parlez-moi de la logique de négociation des actions débloquées de SpaceX :
1. Ce que l’on peut faire concernant l’événement de libération (déblocage) des actions de la 1ère manche :
Vente à découvert : si le jour d’ouverture de la veille de la libération présente un récent plus haut, on peut vendre à découvert, avec un stop-loss placé au niveau du précédent plus haut et un take-profit placé sur le creux précédant la baisse au moment de l’ouverture le jour de la libération des actions, ou bien avant l’ouverture.
Achat : le jour de la libération, le premier chandelier de 15 minutes de la séance d’ouverture qui présente une longue ombre basse ; voire en surveillant de très près une bougie haussière (verte) qui se stabilise sur 5 minutes. Le stop-loss est placé au niveau du creux de la bougie haussière, et le take-profit près du plus haut des la veille, juste avant la libération.
L’anticipation baissière créée par la levée de restrictions sur les actions : après l’IPO, le cours a augmenté d’environ 3 jours au total, soit une hausse de 45 %. Puis, à partir du pic du 16 juin, il y a eu un repli jusqu’à la fin, seulement lorsque l’événement de levée de restrictions sur les actions du 1er tour a été effectif. Autrement dit, entre le plus haut historique ($228) et le plus bas historique atteint lors de la mise en œuvre de la 1re levée de restrictions sur les actions ($104,7), la baisse lente pendant cette période servait à absorber l’anticipation liée à la 1re levée. La baisse a été d’environ 54 %.
L’anticipation d’achat créée par la mise en œuvre de la levée de restrictions sur les actions : après la mise en œuvre de la 1re levée de restrictions, la mauvaise nouvelle a été prise en compte, et au lieu d’être négatif, cela est devenu plutôt un facteur positif. Le cours a rebondi d’un coup depuis le plus bas jusqu’au plus haut, d’environ 42 %, et le rebond a duré environ 11 jours (on peut comprendre cela comme un rebond jusqu’à 3 jours avant la 2e levée de restrictions).
2. Trading de l’événement de levée des restrictions des actions du 2e tour :
Vente à découvert : sur les trois jours précédant la levée des restrictions (ou bien seulement 1 jour avant), si le jour d’ouverture présente un point haut récent, on peut vendre à découvert. Stop-loss : le placer près du plus haut précédent. Take-profit : le placer au point bas atteint lors de la baisse après l’ouverture le jour des actions levées, ou bien avant l’ouverture ; ou encore, sur la première bougie haussière de 30 minutes après l’ouverture.
Achat : le jour de la levée, la première bougie de clôture haussière de 30 minutes après l’ouverture, lorsqu’elle se stabilise, peut être utilisée pour acheter. Stop-loss : sous le plus bas de la bougie haussière ; take-profit : près du plus haut de la veille.
Avant la mise en œuvre de la 2e levée de restrictions : entre le plus haut de la veille et la baisse liée à la mauvaise nouvelle le jour de la levée, la baisse sur l’ensemble de l’intervalle a été de 12,8 %
Après la mise en œuvre de la 2e levée de restrictions, la mauvaise nouvelle a été prise en compte. Mais le marché n’a pas immédiatement repris du niveau : il a d’abord chuté pendant environ trois heures, puis seulement s’est stabilisé. Ensuite, a commencé un long rebond en petites marches. Du plus bas après la mise en œuvre de la 2e levée jusqu’au plus haut du rebond, l’ampleur a été d’environ 18 %.
L’anticipation baissière créée par la levée de restrictions sur les actions : seulement à peu près 1 jour, pour absorber cette anticipation de vente à découvert.
L’anticipation d’achat créée par la mise en œuvre de la levée de restrictions sur les actions : il y a environ 14 jours, et le rebond a duré environ 18 jours (on peut comprendre cela comme un rebond jusqu’à la veille de la 3e levée de restrictions).
2. Trading de l’événement de levée des restrictions des actions lors du 3e tour (deux jours consécutifs (9/9, 10/9)) :
Vente à découvert : le jour d’ouverture de la veille de la levée des restrictions, si un point haut récent apparaît, on peut vendre à découvert. Stop-loss : le placer près du plus haut de la veille. Take-profit : le placer au point bas atteint lors de la baisse après l’ouverture le jour des actions levées, ou bien avant l’ouverture, ou encore sur la première bougie haussière de 30 minutes après l’ouverture.
Achat : le jour de la levée, la première bougie de clôture haussière de 30 minutes après l’ouverture, lorsqu’elle se stabilise, peut être utilisée pour acheter. Stop-loss : sous le plus bas de la bougie haussière ; take-profit : près du plus haut de la veille.
Avant la mise en œuvre de la 3e levée de restrictions : entre le plus haut de la veille et la baisse liée à la mauvaise nouvelle le jour de la levée, la baisse sur l’ensemble de l’intervalle a été de 6,6 %
Après la mise en œuvre de la 3e levée de restrictions, le tout premier 15 minutes le jour où la mauvaise nouvelle du 10/9 est prise en compte permet de voir une stabilisation avec de longues mèches basses sur bougies haussières : c’est un bon moment pour acheter. Ensuite, on observe un grand mouvement haussier en chandelle. Sans surprise, la suite devrait aussi être un rebond en petites marches vers le haut.
L’anticipation baissière créée par la levée de restrictions sur les actions : seulement à peu près 1 jour, pour absorber cette anticipation de vente à découvert.
L’anticipation d’achat créée par la mise en œuvre de la levée de restrictions sur les actions : puisque la prochaine déverrouillage est prévue le 24/9, soit environ 14 jours plus tard, à l’exception d’un événement inattendu, le marché devrait continuer de rebondir jusqu’à la veille de la 4e levée de restrictions (le 24/9), c’est-à-dire vers le 23/9.
L’action de SpaceX suit entièrement la logique événementielle des levées de restrictions des actions. Résumé ci-dessous :
1. Meilleur point pour vendre à découvert : la veille de chaque événement de levée, repérer un point haut et vendre à découvert. Stop-loss : le placer près du plus haut de la veille. Take-profit : le placer après l’ouverture le jour de la levée des actions, en ajustant selon la situation pour prendre des profits par tranches (15 minutes est idéal).
2. Meilleur point pour acheter : le jour de chaque événement de levée, après l’ouverture, on peut trouver une bougie haussière sur 30 minutes pour acheter. Stop-loss : le placer légèrement sous la position de la bougie haussière. Take-profit : ne pas le définir ; lorsqu’on approche des trois jours précédant la prochaine levée, repérer un point lors d’une hausse (course vers le haut) pour prendre des profits.
3. De la 1re levée à la 3e levée, les plus hauts montent continuellement, les plus bas montent aussi sans cesse. L’espace pour une vente à découvert se réduit de plus en plus (la sensibilité du marché à l’offre marginale de nouvelle circulation diminue : 54 % → 12,8 % → 6,6 %). Dans l’ensemble, la structure est donc haussière. Mais il faut aussi noter que c’est une structure haussière qui se resserre : autrement dit, même si les plus hauts montent et que les plus bas montent à chaque tour, les attentes de hausse liées aux achats à chaque tour sont elles aussi comprimées (42 %->18 %->6 % ?). Donc il faut rester prudent face à un éventuel regain soudain de force des vendeurs. Cela dit, tant que nous appliquons strictement les stop-loss, il n’y a pas de problème.
4. Avant la mise en œuvre des événements de levée de restrictions des 1er et 3e tours, on observe une configuration de squeeze (pressurisation à la hausse) la veille. La meilleure approche consiste à attendre que l’événement de levée soit effectif avant de rechercher un point pour acheter à la hausse, plutôt que d’essayer de vendre à découvert la veille en cherchant un point.
5. Voilà pourquoi, à mesure que le nombre de levées de restrictions augmente, l’impact de l’événement de levée sur le prix se réduit progressivement. En fait, on peut l’expliquer ainsi : même si le nombre d’actions levées à chaque tour est à peu près le même, par exemple 300 millions d’actions à chaque fois, leur part dans les actions effectivement en circulation diminue tour après tour. La capacité de dilution du prix baisse donc, et l’effet devient de plus en plus faible.
