Tout le monde s’obsède de capex et de la demande, mais le vrai goulot d’étranglement ? L’alimentation électrique.

Le réseau physique ne peut pas s’étendre aussi vite que la course à l’intelligence l’exige. Les hyperscalers pourraient ralentir les commandes de puces — non pas parce qu’ils se retirent, mais parce que ces puces resteraient littéralement en attente d’électricité.

C’est alors que $NVDA lance la prochaine génération. Et on en aura besoin, car la demande en calcul ne suit plus simplement une courbe exponentielle — elle est désormais doublement exponentielle.

Même schéma dans les semi-conducteurs en Corée. Ce déploiement n’est pas facultatif. Il est structurel.