Voici comment ça marche...
Les comptes d’épargne bancaires rapportent en moyenne environ 0,4 % de TAEG. Les protocoles de prêt DeFi ont proposé des rendements en stablecoins stables dans une fourchette de 3 % à 5 % au cours de la dernière année pour de grands pools comme Aave et Compound. Cet écart peut paraître intéressant. Mais les deux produits ne présentent pas le même type de risque.
Les dépôts bancaires sont garantis par l’assurance FDIC jusqu’à 250 000 $. Votre capital est garanti, et seule la variable est la rapidité avec laquelle vous pouvez y accéder. Les rendements DeFi s’accompagnent de risques liés aux smart contracts, d’une volatilité des marchés et d’aucune solution de sécurité. Les audits des protocoles réduisent le risque, mais ne l’éliminent pas. La liquidité peut aussi se tarir plus vite qu’une file d’attente à la banque un vendredi.
La différence de rendement dépend aussi de l’actif. Les stablecoins en USD comportent leurs propres hypothèses concernant la garantie et le rachat. Le rendement peut fluctuer de plusieurs centaines de points de base en une semaine. Les taux bancaires bougent en lenteur.
Une approche consiste à comparer après ajustement du risque et de la durée d’immobilisation. La DeFi est sans autorisation (permissionless) et ouverte 24 h/24, 7 j/7. Les banques offrent une simplicité réglementée. Aucun des deux n’est strictement meilleur. Ils résolvent des problèmes différents.
Pour toute personne qui explore la DeFi, commencez avec de petites sommes et examinez d’où vient le rendement. La demande d’emprunt, la demande de prêt et les incitations du protocole jouent tous un rôle. Si vous comprenez la mécanique, la comparaison devient plus facile à évaluer.
La vraie leçon ne porte pas sur la poursuite du chiffre le plus élevé. Il s’agit de savoir ce que vous détenez réellement et ce qui peut mal tourner.
Que pensez-vous ?
#Breaking #MarketUpdate #HODL #DeFi #CryptoTrading
📱 Suivez @PoorCryptoMan
Les comptes d’épargne bancaires rapportent en moyenne environ 0,4 % de TAEG. Les protocoles de prêt DeFi ont proposé des rendements en stablecoins stables dans une fourchette de 3 % à 5 % au cours de la dernière année pour de grands pools comme Aave et Compound. Cet écart peut paraître intéressant. Mais les deux produits ne présentent pas le même type de risque.
Les dépôts bancaires sont garantis par l’assurance FDIC jusqu’à 250 000 $. Votre capital est garanti, et seule la variable est la rapidité avec laquelle vous pouvez y accéder. Les rendements DeFi s’accompagnent de risques liés aux smart contracts, d’une volatilité des marchés et d’aucune solution de sécurité. Les audits des protocoles réduisent le risque, mais ne l’éliminent pas. La liquidité peut aussi se tarir plus vite qu’une file d’attente à la banque un vendredi.
La différence de rendement dépend aussi de l’actif. Les stablecoins en USD comportent leurs propres hypothèses concernant la garantie et le rachat. Le rendement peut fluctuer de plusieurs centaines de points de base en une semaine. Les taux bancaires bougent en lenteur.
Une approche consiste à comparer après ajustement du risque et de la durée d’immobilisation. La DeFi est sans autorisation (permissionless) et ouverte 24 h/24, 7 j/7. Les banques offrent une simplicité réglementée. Aucun des deux n’est strictement meilleur. Ils résolvent des problèmes différents.
Pour toute personne qui explore la DeFi, commencez avec de petites sommes et examinez d’où vient le rendement. La demande d’emprunt, la demande de prêt et les incitations du protocole jouent tous un rôle. Si vous comprenez la mécanique, la comparaison devient plus facile à évaluer.
La vraie leçon ne porte pas sur la poursuite du chiffre le plus élevé. Il s’agit de savoir ce que vous détenez réellement et ce qui peut mal tourner.
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