Deux histoires très différentes se déroulent aujourd’hui sur les marchés. Les haussiers des actions ont fait monter les indices grâce à une dynamique solide des résultats et à une rotation vers les valeurs cycliques, tandis que le marché obligataire a affiché des signaux de prudence : les rendements grimpent, car les anticipations d’inflation progressent et les baisses de taux de la Fed sont désormais anticipées plus tard. Divergence classique. À observer : combien de temps les actions peuvent ignorer le message des obligations. Les secteurs sensibles aux taux sont touchés, mais la tech des mégacaps et les valeurs industrielles résistent. Dans ce contexte, la qualité et la capacité à délivrer des résultats comptent plus que jamais.