Des économistes de la Fed de Dallas ont averti que des dépôts bancaires tokenisés pourraient rendre le financement moins stable et potentiellement augmenter les coûts d’emprunt pour les ménages et les entreprises aux États-Unis.
Rosie Levy et Srini Ramaswamy ont déclaré que le règlement instantané, les dépôts programmables et les agents d’IA pourraient permettre aux clients de transférer de l’argent entre banques beaucoup plus rapidement à la recherche de rendements plus élevés, ce qui rendrait les dépôts plus sensibles aux taux d’intérêt et réduirait la durée pendant laquelle les fonds restent dans des banques individuelles.
Leur analyse de scénarios estime qu’une hausse de 10 % de la sensibilité des dépôts aux taux d’intérêt pourrait réduire d’environ 700 milliards de dollars la capacité des banques à détenir des prêts et des actifs à long terme, tandis qu’une baisse de 10 % de la durée des dépôts pourrait abaisser cette capacité d’environ 580 milliards de dollars. Ces chiffres ne sont ni des prévisions ni des estimations directes de baisses des prêts.
Les banques pourraient réagir en détenant davantage de réserves et de bons du Trésor américains, ou en s’appuyant plus fortement sur une dette de gros à plus long terme. Toutefois, les économistes ont indiqué que des financements plus coûteux pourraient, au final, se traduire par des coûts de crédit plus élevés pour les consommateurs et les entreprises.
L’avertissement intervient alors que les banques américaines accélèrent le développement de réseaux fondés sur la blockchain pour les dépôts tokenisés, les stablecoins et le règlement 24 h/24.
Rosie Levy et Srini Ramaswamy ont déclaré que le règlement instantané, les dépôts programmables et les agents d’IA pourraient permettre aux clients de transférer de l’argent entre banques beaucoup plus rapidement à la recherche de rendements plus élevés, ce qui rendrait les dépôts plus sensibles aux taux d’intérêt et réduirait la durée pendant laquelle les fonds restent dans des banques individuelles.
Leur analyse de scénarios estime qu’une hausse de 10 % de la sensibilité des dépôts aux taux d’intérêt pourrait réduire d’environ 700 milliards de dollars la capacité des banques à détenir des prêts et des actifs à long terme, tandis qu’une baisse de 10 % de la durée des dépôts pourrait abaisser cette capacité d’environ 580 milliards de dollars. Ces chiffres ne sont ni des prévisions ni des estimations directes de baisses des prêts.
Les banques pourraient réagir en détenant davantage de réserves et de bons du Trésor américains, ou en s’appuyant plus fortement sur une dette de gros à plus long terme. Toutefois, les économistes ont indiqué que des financements plus coûteux pourraient, au final, se traduire par des coûts de crédit plus élevés pour les consommateurs et les entreprises.
L’avertissement intervient alors que les banques américaines accélèrent le développement de réseaux fondés sur la blockchain pour les dépôts tokenisés, les stablecoins et le règlement 24 h/24.