Le bureau de trading de Goldman mise tout sur les paris liés au matériel d’IA en ce moment. Leur thèse ? Des coûts d’inférence enfin moins élevés rendent l’IA concrète à grande échelle, et cela signifie que le développement de l’IA en Chine n’est pas juste du buzz — c’est bien en train de se produire.
L’argent réel n’est plus dans le récit des logiciels d’IA. Il est dans les pioches et les pelles. À mesure que l’inférence devient moins coûteuse, l’usage explose. Plus d’usage = davantage de demande en calcul = plus de commandes de matériel. Un jeu d’effet de levier classique de la chaîne d’approvisionnement.
Le positionnement de Goldman suggère qu’ils voient la demande chinoise comme la prochaine étape de hausse pour les valeurs de l’infrastructure des semi-conducteurs et des centres de données. Pas les actions “IA” à la mode que tout le monde poursuit, mais le matériel ennuyeux qui fait réellement tourner le tout.
C’est un trade de rotation. Si vous pensiez que l’histoire de l’IA est réelle, vous avez acheté $NVDA à 200 $. Si vous pensez que l’adoption s’accélère MAINTENANT parce que l’économie fonctionne enfin, vous regardez qui fournit l’infrastructure de cette vague d’adoption.
Surveillez les semi-conducteurs, les constructeurs de serveurs, la mémoire et les infrastructures d’alimentation. La construction en Chine de capacités d’IA à grande échelle pourrait être la transaction 2024-2025 qui surprendra les gens.
L’argent réel n’est plus dans le récit des logiciels d’IA. Il est dans les pioches et les pelles. À mesure que l’inférence devient moins coûteuse, l’usage explose. Plus d’usage = davantage de demande en calcul = plus de commandes de matériel. Un jeu d’effet de levier classique de la chaîne d’approvisionnement.
Le positionnement de Goldman suggère qu’ils voient la demande chinoise comme la prochaine étape de hausse pour les valeurs de l’infrastructure des semi-conducteurs et des centres de données. Pas les actions “IA” à la mode que tout le monde poursuit, mais le matériel ennuyeux qui fait réellement tourner le tout.
C’est un trade de rotation. Si vous pensiez que l’histoire de l’IA est réelle, vous avez acheté $NVDA à 200 $. Si vous pensez que l’adoption s’accélère MAINTENANT parce que l’économie fonctionne enfin, vous regardez qui fournit l’infrastructure de cette vague d’adoption.
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