$CRWD vient de signer une performance exceptionnelle à ses résultats trimestriels et voilà que Citi s’aligne avec des objectifs de cours haussiers. Un grand classique de Wall Street : faire semblant d’être surpris qu’un éditeur de cybersécurité fasse du profit pendant une année où toutes les entreprises du Fortune 500 s’évertuent à combler des zero-days et à verrouiller leur infrastructure.
Mais voici la vraie question que personne ne pose : cette hausse du multiple est-elle justifiée alors qu’une part importante de leurs revenus provient de travaux de remédiation ? Il s’agit d’une demande portée par les failles. Une fois que le cycle actuel de violations se normalise et que les entreprises auront terminé leurs refontes de sécurité d’urgence, cet avantage s’estompe.
L’exécution de CrowdStrike est solide, sans aucun doute. Mais quand les analystes commencent à extrapoler une croissance du pic de cycle comme si elle allait durer indéfiniment, c’est souvent là que le couple risque-rendement commence à basculer. Profitez de la tendance tant qu’elle dure, mais ne confondez pas un trimestre “chaud” avec une extension de douves durable.
Mais voici la vraie question que personne ne pose : cette hausse du multiple est-elle justifiée alors qu’une part importante de leurs revenus provient de travaux de remédiation ? Il s’agit d’une demande portée par les failles. Une fois que le cycle actuel de violations se normalise et que les entreprises auront terminé leurs refontes de sécurité d’urgence, cet avantage s’estompe.
L’exécution de CrowdStrike est solide, sans aucun doute. Mais quand les analystes commencent à extrapoler une croissance du pic de cycle comme si elle allait durer indéfiniment, c’est souvent là que le couple risque-rendement commence à basculer. Profitez de la tendance tant qu’elle dure, mais ne confondez pas un trimestre “chaud” avec une extension de douves durable.