Demain, Deribit fera expirer environ 81 700 options sur le contrat $BTC , avec une valeur notionnelle d’environ 6,44 milliards de dollars. Le nombre de calls/puts est de 44 639/37 061, le ratio put-call s’établissant à 0,83, le « max pain » étant d’environ 68 000 $. Les prix d’exercice où les positions sont les plus concentrées se situent autour de 75 000 et 80 000. Un jour aussi chargé en options apportera forcément des besoins de couverture et de renouvellement, mais vous devez au moins clarifier les points suivants :
1) Les prix peuvent parfois osciller à plusieurs reprises autour des prix d’exercice ; ce n’est qu’un phénomène de marché, ce n’est pas une règle impérative. 75 000 et 80 000 sont des niveaux qui doivent vous rendre vigilant : ne tracez pas directement une ligne pour décider à l’avance des mouvements de hausse ou de baisse
2) Dans les contrats arrivant à échéance cette fois, le nombre de calls est supérieur à celui des puts. Autrement dit, il y a davantage de personnes qui parient à la hausse que de positions « long » sur les calls. Mais les calls peuvent simplement faire partie de la protection de l’actif au comptant par les teneurs de marché, de stratégies de spreads, ou de transactions sur la volatilité. Le nombre de contrats ne dit pas non plus qui détient quoi, ni qui vend : ne prétendez pas que vous avez « lu » clairement la direction du marché
3) Le point le plus dangereux avec le « max pain », c’est qu’il ressemble particulièrement à une réponse. Mais surtout, ne l’utilisez jamais directement comme objectif de prix à court terme de 68 000 $. Tout indicateur capable de réduire un marché complexe à un seul chiffre mérite d’être examiné, mais il ne peut en aucun cas être utilisé seul, encore moins pour faire des prévisions
1) Les prix peuvent parfois osciller à plusieurs reprises autour des prix d’exercice ; ce n’est qu’un phénomène de marché, ce n’est pas une règle impérative. 75 000 et 80 000 sont des niveaux qui doivent vous rendre vigilant : ne tracez pas directement une ligne pour décider à l’avance des mouvements de hausse ou de baisse
2) Dans les contrats arrivant à échéance cette fois, le nombre de calls est supérieur à celui des puts. Autrement dit, il y a davantage de personnes qui parient à la hausse que de positions « long » sur les calls. Mais les calls peuvent simplement faire partie de la protection de l’actif au comptant par les teneurs de marché, de stratégies de spreads, ou de transactions sur la volatilité. Le nombre de contrats ne dit pas non plus qui détient quoi, ni qui vend : ne prétendez pas que vous avez « lu » clairement la direction du marché
3) Le point le plus dangereux avec le « max pain », c’est qu’il ressemble particulièrement à une réponse. Mais surtout, ne l’utilisez jamais directement comme objectif de prix à court terme de 68 000 $. Tout indicateur capable de réduire un marché complexe à un seul chiffre mérite d’être examiné, mais il ne peut en aucun cas être utilisé seul, encore moins pour faire des prévisions