Le financement de 573 millions de Morgan Stanley arrive à échéance en décembre 2026, tandis que les premiers 96 MW ne devraient être mis en ligne qu’en décembre 2027.
IoT Platforms a obtenu jusqu’à 573 millions de dollars de financement relais pour le bail de 9,1 milliards de dollars lié à Anthropic, mais l’installation arrive à échéance environ un an avant que le mineur de Bitcoin ne s’attende à ce que le projet commence à générer des revenus locatifs.
Plus tôt ce mois-ci, Riot a révélé qu’il avait obtenu un bail de 20 ans portant sur 191 mégawatts de capacité informatique critique sur son campus de Rockdale, au Texas, décrivant le locataire uniquement comme un « laboratoire d’IA de pointe ».
Les 96 premiers MW sont prévus pour une livraison en décembre 2027, les 95 MW restants étant attendus d’ici juin 2028. Riot estime que le premier bail générera environ 9,1 milliards de dollars jusqu’en juin 2048, avec deux prolongations de cinq ans susceptibles de porter la valeur totale du contrat à 16,1 milliards de dollars.
Fait notable, une filiale de Riot a conclu une facilité senior à tirages différés (delayed-draw) garantie, administrée par Morgan Stanley Senior Funding, offrant un accès pouvant aller jusqu’à 573 millions de dollars pour l’équipement à long délai de livraison et d’autres coûts initiaux de développement.
Riot a décrit l’installation comme un financement relais intérimaire pendant qu’elle finalise un soutien de crédit adossé à une notation investment-grade. La société n’a pas divulgué le fournisseur du dispositif de soutien, le montant engagé ni les conditions contraignantes, ce qui fait de la passation du financement un point d’exécution clé avant l’échéance du prêt-relais.
Entre-temps, le besoin global de capitaux pour l’infrastructure IA est nettement plus important. Riot estime que le projet de Rockdale coûtera entre 2,1 milliards de dollars et 2,3 milliards de dollars et s’attend à ce que le financement par la dette couvre environ 1,7 milliard de dollars à 2,1 milliards de dollars selon une structure prêt/ coût de 80 % à 90 % supposée.
Les emprunts effectués dans le cadre de l’installation Morgan Stanley portent un taux SOFR ajusté majoré de 2,75 %, ou un taux de base défini majoré de 1,75 %, en plus d’autres frais usuels. La dette est garantie principalement par les actifs de l’emprunteur du projet et des parties de crédit désignées, avec généralement aucun recours contre Riot Platforms elle-même.
La garantie divulguée n’identifie pas le Bitcoin. D’après les données de BitcoinTreasuries.net, le mineur détient actuellement environ 11 380 BTC, ce qui en fait l’un des plus importants détenteurs publics de la principale crypto-actif.