AAVE a encore été frappé une fois de plus : -6 points en une journée. Après quatre heures, le prix repasse en vert. Les « top-buyers » (ceux qui criaient au sommet) se sont tous montrés. Moi, après avoir fini de vérifier les comptes, je ne veux que rire : la baisse, c’est le marché des petits porteurs qui la subissent ; la hausse, c’est le gros argent qui en profite.
Le volume de positions a explosé (+24% en une journée) et tout le monde s’est couché dans la zone des forts taureaux. Le prix baisse lentement, mais les positions à terme ne diminuent pas — au contraire, elles augmentent. Ce n’est pas une fuite : quelqu’un ouvre des positions pendant la chute pour accumuler des stocks. Les gros investisseurs (baleines) en longs ont encore relevé leur position sur 7 heures, en ajoutant 10%. La position long a grimpé jusqu’à 64%.
Les prêts sur la chaîne avec effet de levier ont explosé : +1000% sur 12 heures. Le ratio spot long/short a atteint 60x — tous ceux qui empruntent pour acheter au plus bas sont entrés. Les gros flux en spot n’ont jamais cessé pendant trois heures : ils continuent d’en rajouter. Le marché à terme devient le cimetière des petits porteurs : des ordres de vente passifs le maintiennent sous pression, mais les taux restent malgré tout positifs. Les longs paient la « taxe » (des frais de maintien) et tiennent bon.
C’est exactement l’accumulation typique pendant la baisse : le gros argent emprunte avec levier, ajoute des positions, achète du spot ; les petits porteurs, eux, paniquent sur le marché à terme et coupent leurs pertes. Tout ce qui chute devient de la marchandise bon marché… qui appartient aux autres. Faites du long ! Plus ça baisse violemment, plus il faut être long.
Quand est-ce que je change d’avis ? Quand l’afflux net en spot passe en négatif, quand les gros longs se retournent, et quand les positions s’effondrent en même temps que le prix — là, ce n’est plus de l’accumulation, c’est tenir jusqu’à la mort. D’ici là, les longs tiennent.
#aave $AAVE
Le volume de positions a explosé (+24% en une journée) et tout le monde s’est couché dans la zone des forts taureaux. Le prix baisse lentement, mais les positions à terme ne diminuent pas — au contraire, elles augmentent. Ce n’est pas une fuite : quelqu’un ouvre des positions pendant la chute pour accumuler des stocks. Les gros investisseurs (baleines) en longs ont encore relevé leur position sur 7 heures, en ajoutant 10%. La position long a grimpé jusqu’à 64%.
Les prêts sur la chaîne avec effet de levier ont explosé : +1000% sur 12 heures. Le ratio spot long/short a atteint 60x — tous ceux qui empruntent pour acheter au plus bas sont entrés. Les gros flux en spot n’ont jamais cessé pendant trois heures : ils continuent d’en rajouter. Le marché à terme devient le cimetière des petits porteurs : des ordres de vente passifs le maintiennent sous pression, mais les taux restent malgré tout positifs. Les longs paient la « taxe » (des frais de maintien) et tiennent bon.
C’est exactement l’accumulation typique pendant la baisse : le gros argent emprunte avec levier, ajoute des positions, achète du spot ; les petits porteurs, eux, paniquent sur le marché à terme et coupent leurs pertes. Tout ce qui chute devient de la marchandise bon marché… qui appartient aux autres. Faites du long ! Plus ça baisse violemment, plus il faut être long.
Quand est-ce que je change d’avis ? Quand l’afflux net en spot passe en négatif, quand les gros longs se retournent, et quand les positions s’effondrent en même temps que le prix — là, ce n’est plus de l’accumulation, c’est tenir jusqu’à la mort. D’ici là, les longs tiennent.
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