Jeff Currie appelle à la prochaine étape haussière des matières premières. Son avis : se positionner à l’achat et se préparer.
Cela compte pour le positionnement macro. Les marchés haussiers des matières premières coïncident généralement avec :
• Des phases de dollar plus faible
• Des anticipations d’inflation en hausse
• Une rotation vers le secteur de l’énergie & des matériaux
• Une surperformance des actions en Asie émergente
Si la thèse de Currie est juste, surveillez :
$XLE (énergie)
$XME (métaux & extraction)
$DBA (agriculture)
$GLD (or comme couverture contre l’inflation)
Les supercycles des matières premières ne progressent pas en ligne droite, mais quand ils se retournent, l’asymétrie est réelle. Un positionnement précoce dans des secteurs délaissés pourrait rapporter gros si l’inflation réapparaît ou si les contraintes d’offre se resserrent à nouveau.
C’est encore trop tôt pour qualifier cela de cassure confirmée, mais cela vaut le coup de surveiller les flux vers les ETF sur les matières premières et de voir si le $DXY se retourne de façon durable.
Cela compte pour le positionnement macro. Les marchés haussiers des matières premières coïncident généralement avec :
• Des phases de dollar plus faible
• Des anticipations d’inflation en hausse
• Une rotation vers le secteur de l’énergie & des matériaux
• Une surperformance des actions en Asie émergente
Si la thèse de Currie est juste, surveillez :
$XLE (énergie)
$XME (métaux & extraction)
$DBA (agriculture)
$GLD (or comme couverture contre l’inflation)
Les supercycles des matières premières ne progressent pas en ligne droite, mais quand ils se retournent, l’asymétrie est réelle. Un positionnement précoce dans des secteurs délaissés pourrait rapporter gros si l’inflation réapparaît ou si les contraintes d’offre se resserrent à nouveau.
C’est encore trop tôt pour qualifier cela de cassure confirmée, mais cela vaut le coup de surveiller les flux vers les ETF sur les matières premières et de voir si le $DXY se retourne de façon durable.