Un fonds de 1,6 milliard de dollars connecte la liquidité on-chain : les rachats express sont de retour
Centrifuge a relié trois fonds tokenisés au réseau de liquidité de Symbiotic. L’encours des actifs concerné s’élève à environ 1,6 milliard de dollars. L’objectif est très clair : permettre aux parts de fonds d’être échangées instantanément contre de l’USDC.
Les trois ? Ce sont des valeurs solides : le JAAA de Janus Henderson, une stratégie CLO haut de gamme notée au plus haut niveau ; JTRSY, une stratégie de bons du Trésor à court terme ; et le HYB de New York Life, une stratégie d’obligations d’entreprises à haut rendement. Tous sont des produits phares de la finance traditionnelle.
Le principe s’appelle Liquid Lane : un marché d’enchères (on-chain) pour la demande de prix. Les market makers mobilisent la liquidité depuis leur trésorerie pour répondre aux rachats. Les investisseurs échangent en un clic leurs parts contre de l’USDC : paiement immédiat. Le processus de rachat traditionnel peut continuer à exister ; les deux systèmes ne se gênent pas. En clair, on a installé une voie rapide pour la RWA.
Janus Henderson, c’est une référence qui gère 500 milliards de dollars d’actifs. Le fait qu’ils aient tokenisé leurs produits est en soi un signal : l’an dernier, Centrifuge a déjà attiré 1,3 milliard de dollars de nouveaux capitaux rien qu’avec JAAA et JTRSY.
Mon avis : le principal point douloureux des fonds tokenisés n’a jamais été l’émission, mais la sortie. Entrer, oui ; sortir, pas possible. Qui oserait entrer ? Aujourd’hui, comme chaque réseau de liquidité est branché les uns après les autres, les obstacles à l’arrivée des capitaux institutionnels sont en train d’être démontés. La prochaine étape dépend simplement de savoir si les sociétés de fonds traditionnelles vont suivre.
Vous échangerez vos fonds obligataires en version on-chain ? Dites-le en commentaire.
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Chaque jour, suivez avec moi les tendances RWA : pas seulement voir ce qui se passe dans l’actualité, mais aussi comprendre la logique et les opportunités derrière. 👉🦖
#RWA #tokenisation
Centrifuge a relié trois fonds tokenisés au réseau de liquidité de Symbiotic. L’encours des actifs concerné s’élève à environ 1,6 milliard de dollars. L’objectif est très clair : permettre aux parts de fonds d’être échangées instantanément contre de l’USDC.
Les trois ? Ce sont des valeurs solides : le JAAA de Janus Henderson, une stratégie CLO haut de gamme notée au plus haut niveau ; JTRSY, une stratégie de bons du Trésor à court terme ; et le HYB de New York Life, une stratégie d’obligations d’entreprises à haut rendement. Tous sont des produits phares de la finance traditionnelle.
Le principe s’appelle Liquid Lane : un marché d’enchères (on-chain) pour la demande de prix. Les market makers mobilisent la liquidité depuis leur trésorerie pour répondre aux rachats. Les investisseurs échangent en un clic leurs parts contre de l’USDC : paiement immédiat. Le processus de rachat traditionnel peut continuer à exister ; les deux systèmes ne se gênent pas. En clair, on a installé une voie rapide pour la RWA.
Janus Henderson, c’est une référence qui gère 500 milliards de dollars d’actifs. Le fait qu’ils aient tokenisé leurs produits est en soi un signal : l’an dernier, Centrifuge a déjà attiré 1,3 milliard de dollars de nouveaux capitaux rien qu’avec JAAA et JTRSY.
Mon avis : le principal point douloureux des fonds tokenisés n’a jamais été l’émission, mais la sortie. Entrer, oui ; sortir, pas possible. Qui oserait entrer ? Aujourd’hui, comme chaque réseau de liquidité est branché les uns après les autres, les obstacles à l’arrivée des capitaux institutionnels sont en train d’être démontés. La prochaine étape dépend simplement de savoir si les sociétés de fonds traditionnelles vont suivre.
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