$LITE Aujourd’hui en baisse de 9,256 %, le prix est à 832,08, le taux de financement est à 0, et l’OI est à 16660,31. Cette baisse ne ressemble pas à une compression du marché à terme (contrats). Le fait que le taux de financement soit à zéro signifie que les positions longues et courtes ne paient pas l’une à l’autre ; la pression à la vente vient donc d’un mouvement du côté du marché spot.
En observant plus macro, les données de la Fed (H.15) et de la courbe des rendements à 10 ans sont mises à jour cette semaine, et côté taux, rien n’indique un repli. Le secteur Semi est le plus sensible au taux d’actualisation. $LITE , en tant que valeur de composants optiques, annonce dans son point Q4 une marge opérationnelle indicative de 40 %, ce qui impressionne, mais l’article de Seeking Alpha l’a décrypté : si les commandes sur le second semestre de 400 millions de dollars se concrétisent vraiment, le premier problème—le coût de financement ou la demande finale—le verra-t-on. En attendant, le marché baisse d’abord.
Je pense que ce mouvement vise à faire baisser les valorisations des actions de croissance à longue durée (longue duration). $LITE n’est que l’un des titres sélectionnés au sein de Semi. La preuve la plus forte du contraire est que les revenus de l’entreprise continuent de croître ; si le nombre de commandes se matérialise réellement au second semestre, l’espace de baisse créé sera largement compensé par les fondamentaux.
Effet de second ordre : si les taux restent à un niveau élevé, les sociétés de Semi qui n’ont pas encore de profits et ne font que raconter une histoire seront contraintes de réduire les stocks et de couper les dépenses d’investissement, ce qui concentrera la liquidité vers les actifs qui génèrent de meilleurs cash-flows.
Tags de trading : #TradFi #链上美股 #LITE
Où pensez-vous que ce raisonnement a le plus de chances de se tromper ?
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Je pense que ce mouvement vise à faire baisser les valorisations des actions de croissance à longue durée (longue duration). $LITE n’est que l’un des titres sélectionnés au sein de Semi. La preuve la plus forte du contraire est que les revenus de l’entreprise continuent de croître ; si le nombre de commandes se matérialise réellement au second semestre, l’espace de baisse créé sera largement compensé par les fondamentaux.
Effet de second ordre : si les taux restent à un niveau élevé, les sociétés de Semi qui n’ont pas encore de profits et ne font que raconter une histoire seront contraintes de réduire les stocks et de couper les dépenses d’investissement, ce qui concentrera la liquidité vers les actifs qui génèrent de meilleurs cash-flows.
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