Bitcoin a l’air calme. Les options ne sont pas d’accord.
Le BTC évolue de façon latérale depuis des semaines autour de 65 000 $.
Cela donne une impression de sécurité au marché.
Mais le marché des options raconte une autre histoire.
Volatilité réalisée sur 30 jours : 21,8 %
Volatilité implicite sur 30 jours : 36,35 %
Le marché a à peine bougé, pourtant les traders continuent de payer une prime significative pour la possibilité d’un mouvement plus important à venir.
C’est cet écart qui rend l’opportunité de trading intéressante.
Si vous achetez un call ou un put sur le BTC alors que la volatilité implicite est élevée, avoir raison sur le sens ne suffit pas.
Le BTC doit bouger suffisamment, assez vite, pour dépasser la prime que vous avez payée.
Donc le trade évident :
« Le BTC est calme → les options doivent être bon marché. »
peut être complètement faux.
La meilleure question est :
La volatilité du BTC est-elle réellement bon marché, ou le marché évalue-t-il simplement la prochaine expansion avant qu’elle ne se produise ?
Le même schéma apparaît sur le marché à 1 semaine :
ATM IV ≈ 29 % contre volatilité réalisée ≈ 16 %.
Les deux sont historiquement bas, mais l’écart entre les deux est proche d’un plus haut sur un an.
Cela crée une asymétrie intéressante.
Si le BTC reste bloqué dans la fourchette, les acheteurs d’options pourraient continuer à perdre de la prime.
Mais si la volatilité s’étend soudainement, cette même position peut devenir extrêmement précieuse.
Donc ne vous contentez pas de trader le sens.
Surveillez le prix de la volatilité elle-même.
Le vrai trade n’est peut-être pas :
« Le BTC va-t-il monter ou baisser ? »
Ça peut plutôt être :
« Le BTC va-t-il bouger suffisamment pour justifier la volatilité que le marché des options price déjà ? »
C’est la différence entre trader le sens et trader la volatilité 👽👽👽
Le BTC évolue de façon latérale depuis des semaines autour de 65 000 $.
Cela donne une impression de sécurité au marché.
Mais le marché des options raconte une autre histoire.
Volatilité réalisée sur 30 jours : 21,8 %
Volatilité implicite sur 30 jours : 36,35 %
Le marché a à peine bougé, pourtant les traders continuent de payer une prime significative pour la possibilité d’un mouvement plus important à venir.
C’est cet écart qui rend l’opportunité de trading intéressante.
Si vous achetez un call ou un put sur le BTC alors que la volatilité implicite est élevée, avoir raison sur le sens ne suffit pas.
Le BTC doit bouger suffisamment, assez vite, pour dépasser la prime que vous avez payée.
Donc le trade évident :
« Le BTC est calme → les options doivent être bon marché. »
peut être complètement faux.
La meilleure question est :
La volatilité du BTC est-elle réellement bon marché, ou le marché évalue-t-il simplement la prochaine expansion avant qu’elle ne se produise ?
Le même schéma apparaît sur le marché à 1 semaine :
ATM IV ≈ 29 % contre volatilité réalisée ≈ 16 %.
Les deux sont historiquement bas, mais l’écart entre les deux est proche d’un plus haut sur un an.
Cela crée une asymétrie intéressante.
Si le BTC reste bloqué dans la fourchette, les acheteurs d’options pourraient continuer à perdre de la prime.
Mais si la volatilité s’étend soudainement, cette même position peut devenir extrêmement précieuse.
Donc ne vous contentez pas de trader le sens.
Surveillez le prix de la volatilité elle-même.
Le vrai trade n’est peut-être pas :
« Le BTC va-t-il monter ou baisser ? »
Ça peut plutôt être :
« Le BTC va-t-il bouger suffisamment pour justifier la volatilité que le marché des options price déjà ? »
C’est la différence entre trader le sens et trader la volatilité 👽👽👽