Si les fonds commencent vraiment à s’étendre depuis le BTC, je ne me contenterai pas d’observer de combien les altcoins ont augmenté.
Ces derniers temps, j’étudie un point :
Après une période de stagnation du BTC, si l’ETH, le SOL et le DeFi commencent à monter, s’agit-il d’une rotation à court terme, ou bien d’une nouvelle vague de diffusion de liquidités ?
À présent, je vais surtout surveiller trois signaux :
① Les fonds entrent-ils réellement ?
Il ne s’agit pas seulement de regarder les prix. Je regarde plutôt si l’offre de stablecoins, les flux liés aux ETF et les fonds on-chain augmentent de façon continue.
② Le DeFi commence-t-il vraiment à être utilisé ?
La hausse du TVL ne suffit pas.
Ce qui compte davantage : l’augmentation des volumes d’emprunt, des volumes de transactions sur les DEX, l’utilisation des stablecoins, ainsi que la hausse des frais et des revenus des protocoles, en parallèle.
Si le prix du token augmente de 50 % mais que les revenus du protocole changent presque pas, je serai plus prudent.
③ Les protocoles leaders commencent-ils à capter la croissance ?
Si les liquidités entrent réellement dans le DeFi, cela devrait finalement se refléter dans la demande de prêts de protocoles comme Aave, dans le taux d’utilisation des fonds et dans les revenus.
C’est d’ailleurs un point que j’accorde de plus en plus d’importance :
Une hausse des prix ne prouve qu’une chose : que des gens sont prêts à acheter des tokens à un prix plus élevé.
En revanche, la croissance des données des protocoles se rapproche davantage de la preuve :
De vraies personnes commencent à utiliser ce système financier.
Donc si, à l’étape suivante, on observe :
Expansion des stablecoins
→ Renforcement des flux de fonds ETH/SOL
→ Croissance du TVL DeFi
→ Hausse de la demande d’emprunt/de transaction
→ Croissance des revenus des protocoles
Alors je considérerai que c’est un signal de diffusion de liquidités DeFi de meilleure qualité.
Un vrai marché DeFi ne devrait pas seulement connaître une hausse des prix ; l’activité économique on-chain doit aussi croître en même temps.
#DeFi #AAVE #Ethereum #Bitcoin #crypto
Ces derniers temps, j’étudie un point :
Après une période de stagnation du BTC, si l’ETH, le SOL et le DeFi commencent à monter, s’agit-il d’une rotation à court terme, ou bien d’une nouvelle vague de diffusion de liquidités ?
À présent, je vais surtout surveiller trois signaux :
① Les fonds entrent-ils réellement ?
Il ne s’agit pas seulement de regarder les prix. Je regarde plutôt si l’offre de stablecoins, les flux liés aux ETF et les fonds on-chain augmentent de façon continue.
② Le DeFi commence-t-il vraiment à être utilisé ?
La hausse du TVL ne suffit pas.
Ce qui compte davantage : l’augmentation des volumes d’emprunt, des volumes de transactions sur les DEX, l’utilisation des stablecoins, ainsi que la hausse des frais et des revenus des protocoles, en parallèle.
Si le prix du token augmente de 50 % mais que les revenus du protocole changent presque pas, je serai plus prudent.
③ Les protocoles leaders commencent-ils à capter la croissance ?
Si les liquidités entrent réellement dans le DeFi, cela devrait finalement se refléter dans la demande de prêts de protocoles comme Aave, dans le taux d’utilisation des fonds et dans les revenus.
C’est d’ailleurs un point que j’accorde de plus en plus d’importance :
Une hausse des prix ne prouve qu’une chose : que des gens sont prêts à acheter des tokens à un prix plus élevé.
En revanche, la croissance des données des protocoles se rapproche davantage de la preuve :
De vraies personnes commencent à utiliser ce système financier.
Donc si, à l’étape suivante, on observe :
Expansion des stablecoins
→ Renforcement des flux de fonds ETH/SOL
→ Croissance du TVL DeFi
→ Hausse de la demande d’emprunt/de transaction
→ Croissance des revenus des protocoles
Alors je considérerai que c’est un signal de diffusion de liquidités DeFi de meilleure qualité.
Un vrai marché DeFi ne devrait pas seulement connaître une hausse des prix ; l’activité économique on-chain doit aussi croître en même temps.
#DeFi #AAVE #Ethereum #Bitcoin #crypto