Qu'est-ce qu'un frais de financement ? Avez-vous déjà eu une position rentable complètement érodée par des frais de financement ?
Dans le trading de dérivés crypto, les frais de financement sont le coût caché que de nombreux traders sous-estiment — jusqu'à ce qu'il soit trop tard.
Un frais de financement est un paiement récurrent échangé entre les traders longs et courts dans des contrats à terme perpétuels. Son but est simple : maintenir le prix des contrats à terme étroitement aligné avec le marché au comptant. Mais son impact sur votre PnL peut être brutal.
Lorsque le financement est positif, les traders détenant des positions longues paient les positions courtes. Lorsque le financement devient négatif, les courtes paient les longues. Ces paiements se produisent généralement toutes les 8 heures, ce qui signifie que vous pouvez payer des frais plusieurs fois par jour juste pour maintenir une position ouverte.
Voici où les traders se retrouvent piégés : votre trade peut être correct en direction, le prix peut évoluer lentement en votre faveur — pourtant votre profit continue de diminuer. Pourquoi ? Parce que le positionnement encombré fait grimper les taux de financement, et le marché vous facture pour rester dans ce trade.
Dans des cas extrêmes, les frais de financement seuls peuvent anéantir les gains, forçant les traders à fermer des positions prématurément ou à être liquidés sans un mouvement de prix majeur. Historiquement, des taux de financement très élevés signalent souvent un marché surchauffé et tendent à précéder des retournements brusques ou des cascades de liquidation.
Les traders avertis ne négligent pas le financement. Ils tradent avec lui.
Suivre les taux de financement aide à identifier les trades surpeuplés, les retournements potentiels, et les moments où la patience devient coûteuse.
Dans le marché d'aujourd'hui, les frais de financement ne sont pas seulement un coût — ce sont un signal d'avertissement.