Une faille de 116 millions de dollars visant un portefeuille matériel a rouvert un des plus anciens débats autour du Bitcoin : faut-il prendre le risque de conserver ses propres clés ? Quelques jours plus tard, les ETF spot sur le Bitcoin aux États-Unis ont enregistré leurs plus fortes entrées depuis avril, poussant l’analyste de Bloomberg, Eric Balchunas, à se demander si des inquiétudes liées à la sécurité pourraient finir par éloigner davantage d’investisseurs de l’auto-conservation (self-custody) au profit des ETF.
Ailleurs, Strategy se prépare à reprendre ses achats de Bitcoin après une rare phase de ventes, Riot Platforms transformerait son infrastructure minière en un accord d’IA de 9 milliards de dollars, et Trump Media revoit sa stratégie de trésorerie crypto après une perte trimestrielle de 238 millions de dollars.
Le PDG de Strategy affirme que l’entreprise reprendra l’accumulation de Bitcoin cette année
Le PDG de Strategy, Phong Le, a déclaré que l’entreprise prévoit de reprendre l’accumulation de Bitcoin plus tard cette année, cherchant à renforcer sa stratégie à long terme après une série de ventes relativement modestes qui ont suscité des critiques envers son ancien engagement ferme de « jamais vendre ».
Le PDG a déclaré à FOX Business que Strategy a acheté environ 175 000 BTC et vendu quelque 7 000 BTC cette année — environ 25 fois plus d’achats que de ventes. L’entreprise détient désormais plus de 840 000 BTC, ce qui en fait le plus grand détenteur institutionnel, mais elle a vendu du Bitcoin à quatre reprises depuis mai, la plus récente fois en cédant 1 690 BTC pour soutenir des dividendes privilégiés, des rachats d’actions et sa réserve en dollars.
Ces ventes ont mis en lumière les demandes concurrentes auxquelles fait face Strategy, qui équilibre sa stratégie d’accumulation de Bitcoin avec les obligations envers les actionnaires ordinaires et privilégiés. Le modèle de trésorerie a également été mis sous pression. D’après Novaque Research, lorsque les entreprises se négocient en dessous de leur valeur d’actifs nets en Bitcoin, la levée de capitaux devient de plus en plus dilutive et le cycle de financement plus difficile à maintenir.
Phong Le apparaît sur FOX Business. Source : FOX
La demande des ETF Bitcoin rebondit alors que les risques d’auto-conservation passent au premier plan
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont attiré environ 1 milliard de dollars d’entrées nettes pour la semaine, signalant une demande institutionnelle renouvelée, même si le prix du Bitcoin reste atone et qu’une faille d’un grand portefeuille matériel attire de nouveau l’attention sur les risques liés à l’auto-conservation.
L’analyste des ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, a déclaré qu’il s’agissait de la troisième meilleure semaine depuis octobre, une période qu’il a décrite comme le « IPO silencieux » du Bitcoin — une expression popularisée par l’investisseur Jordi Visser. La thèse avance que les premiers investisseurs vendent au fur et à mesure que la demande des ETF et des institutions s’accroît, créant suffisamment d’offre pour maintenir le Bitcoin atone malgré l’arrivée de nouveaux capitaux sur le marché.
Le rebond faisait aussi suite à une exploitation d’un portefeuille matériel Coldcard liée à une génération défectueuse de clés, qui a vidé environ 116 millions de dollars en Bitcoin. Balchunas a déclaré que l’incident pourrait, au final, renforcer l’attrait des ETF auprès des investisseurs soucieux des risques d’auto-conservation, en citant des entrées après la faille comme un lien possible — bien que non prouvé.
Il a toutefois mis en garde : « la corrélation n’implique pas la causalité », mais a ajouté : « à long terme, je ne peux pas imaginer qu’il n’y en ait pas qui migrent. »
Source : Eric Balchunas
Selon des informations, Anthropic aurait conclu un accord de calcul de 9 milliards de dollars avec le mineur de Bitcoin Riot
Selon des informations, Anthropic aurait conclu un accord de 9 milliards de dollars avec Riot Platforms pour 191 mégawatts de capacité depuis le campus texan du mineur de Bitcoin, soulignant à quel point l’accès à l’électricité devient de plus en plus précieux à mesure que les centres de données dédiés à l’IA font face à des contraintes de capacité.
Riot a indiqué avoir conclu un accord de 20 ans pour fournir 191 mégawatts depuis son site de Rockdale à une « entreprise d’IA de pointe », identifiée par Bloomberg comme étant Anthropic. L’accord fait suite au bail de centres de données de TeraWulf, d’un montant de 19 milliards de dollars, par Anthropic, et ajoute Riot à une liste croissante de mineurs de Bitcoin qui s’étendent à l’IA, notamment Bitdeer, CleanSpark, MARA Holdings, Core Scientific, Hut 8 et IREN.
Les actions de Riot ont chuté de 5,4 % lundi avant de remonter de 21 % sur la nuit, et sont en hausse d’environ 50 % depuis le début de l’année. Le quatrième plus grand mineur de Bitcoin affiche une capitalisation boursière de 7,33 milliards de dollars, tandis que Bernstein estime que des partenariats entre entreprises d’IA et mineurs pourraient contribuer à atténuer la pénurie d’électricité qui contraint l’expansion des centres de données.
Trump Media va remanier sa stratégie de trésorerie crypto après une perte de 238 millions de dollars au T2
Trump Media a déclaré qu’elle allait remanier sa stratégie de trésorerie d’actifs numériques après des pertes latentes sur le crypto et les titres qui ont conduit l’entreprise à une perte nette de 238 millions de dollars au deuxième trimestre, mettant en évidence les risques liés au bilan des détentions de crypto d’entreprise.
L’entreprise a fait état de 190,4 millions de dollars de pertes latentes sur ses actifs numériques et a donné en gage des actifs numériques ainsi que des titres de participation au deuxième trimestre. Elle détenait 9 477,16 Bitcoin au 30 juin, contre 9 542,16 le trimestre précédent. En juillet, elle a vendu pour 159,6 millions de dollars de titres liés au Bitcoin et a utilisé le produit pour acheter davantage de Bitcoin, portant ses avoirs à environ 14 139 BTC d’une valeur de 890,5 millions de dollars au 31 juillet.
Trump Media a prévenu que générer des revenus supplémentaires à partir de ses avoirs en Bitcoin pourrait l’exposer à un risque de contrepartie, en particulier si un partenaire fait défaut ou devient insolvable. Dans certains cas, l’entreprise pourrait ne pas être en mesure de récupérer le Bitcoin engagé dans le cadre d’accords non sécurisés. Elle prévoit également de diriger davantage de ressources vers Truth Social, Truth+ et d’autres activités médiatiques dans le cadre d’un changement plus large d’allocation des capitaux.
Crypto Biz, votre rendez-vous hebdomadaire sur l’activité derrière la blockchain et la crypto, livré directement dans votre boîte mail chaque jeudi.