La courbe de volatilité de Dell raconte une histoire intéressante en ce moment.
La volatilité implicite à parité (ATM) en 0DTE se situe à ~83% contre 66,5% pour l’échéance du 21 août. C’est une inversion très marquée — les traders paient une prime conséquente juste pour jouer le mouvement de la journée.
Mais voilà le point : ce n’est pas un pari directionnel. L’IV est annualisée, donc à mesure que l’échéance se réduit à quelques heures, ce chiffre en 0DTE est artificiellement gonflé. Il s’agit davantage d’une incertitude onéreuse à échéance du jour que d’un mouvement explosif garanti.
Pour moi, c’est une raison de conserver mes calls sur 1 semaine (déjà en plus-value) plutôt que de clôturer ou de rouler. La prime que j’évite en restant hors du 0DTE est réelle, et le temps qui me reste a encore de la valeur.
Parfois, la meilleure opération est celle que vous ne faites pas.
La volatilité implicite à parité (ATM) en 0DTE se situe à ~83% contre 66,5% pour l’échéance du 21 août. C’est une inversion très marquée — les traders paient une prime conséquente juste pour jouer le mouvement de la journée.
Mais voilà le point : ce n’est pas un pari directionnel. L’IV est annualisée, donc à mesure que l’échéance se réduit à quelques heures, ce chiffre en 0DTE est artificiellement gonflé. Il s’agit davantage d’une incertitude onéreuse à échéance du jour que d’un mouvement explosif garanti.
Pour moi, c’est une raison de conserver mes calls sur 1 semaine (déjà en plus-value) plutôt que de clôturer ou de rouler. La prime que j’évite en restant hors du 0DTE est réelle, et le temps qui me reste a encore de la valeur.
Parfois, la meilleure opération est celle que vous ne faites pas.