Écrit par : Jingyi, fondateur de Yunqi Fangda, conseiller en capital LD
"Soyez courageux et dites-nous la volonté des dieux, tout ce que vous savez. Je jure devant Apollon, bien-aimé de Zeus - celui à qui vous, Calchas, avez prié lorsque vous avez révélé sa volonté aux Danaens. Dieu du Ciel - tant que Je suis en vie, tant que je peux encore voir le soleil qui brille sur la terre, personne dans les profondeurs de la mer n'osera agir sauvagement contre vous. Personne à Danai n'osera utiliser la force contre vous, même si vous y faites référence. à Aga Memnon, qui se dit désormais le meilleur des Achéens!" - "Homère"
Entre le XIVe et le XVIe siècle, l'Europe a connu au moins 166 guerres de grande ampleur qui ont entraîné l'anéantissement de nations et des génocides. Chaque guerre a duré en moyenne plus de huit ans, deux ou trois guerres faisant rage simultanément chaque année. Jusqu'à 15 guerres ont duré plus de huit ans. Du début de l'ère des Grandes Découvertes en 1500 après J.-C. à la veille de la Révolution industrielle en 1700, l'Europe a été en guerre 95 % du temps. Pour remporter ces guerres, les nations européennes ont dû consacrer en moyenne plus de 80 % de leurs recettes fiscales annuelles aux dépenses militaires. L'émergence du capitalisme de guerre a commencé à profondément impacter la civilisation occidentale et la formation de l'économie mondiale. La raison fondamentale est qu'à une époque où l'expansion territoriale et l'annexion de populations étaient les principaux modèles de croissance, les avantages économiques de la violence étaient les plus importants. Les cités-États avaient besoin de la protection de gouvernements plus puissants pour contrer la violence. Durant la guerre franco-britannique qui dura un siècle, la Grande-Bretagne accéda au pouvoir, et l'anglais demeure la langue principale des échanges intellectuels et commerciaux mondiaux. La victoire sur les plaines d'Abraham ouvrit la voie à la Révolution américaine, et l'Inde devint le pays comptant la plus grande population anglophone à ce jour. L'afflux continu de richesses alimenta la révolution industrielle. La lutte pour la domination des gouvernements et l'hégémonie mondiale devint la logique première des grandes économies.
Cependant, aujourd'hui, l'humanité est passée de l'ère industrielle à l'ère de l'information. Les structures sociales et la logique de la croissance économique ont subi des transformations fondamentales. Les coûts et les avantages de la violence diminuent, et ses méthodes évoluent. Le conflit fondamental de l'humanité est passé de l'hégémonie des grandes puissances à un conflit entre une productivité technologique de pointe et des ressources limitées. L'exploration interstellaire, l'expansion des ressources et la promotion d'une allocation plus efficace des ressources grâce à des relations de production sont des voies et des solutions que l'humanité explore. À l'ère de l'information, les économies en réseau sont appelées à prospérer, donnant naissance à des formes organisationnelles et individuelles plus avancées : les États en réseau et les individus souverains (IST).
L'importance des armes à poudre et de la navigation a été supplantée par les communications longue distance et l'informatique à haut débit. La fin du XVe siècle fut une époque sombre, une période de désespoir. Cependant, ce phénomène n'est pas propre à l'histoire. Tout changement est inévitablement précédé de troubles sociaux et d'instabilité. Aujourd'hui, le modèle concurrentiel où le vainqueur rafle tout, la juridiction au bras long des politiques de puissance, la division du travail et la coopération coûteuses, ainsi que la migration de la production à grande échelle sont tous confrontés à des changements. Ce changement est déjà amorcé et va s'intensifier, compte tenu du contexte et des faits suivants :
L'efficacité du marché est efficace dans la distribution de l'énergie
Selon le marxisme et l'économie institutionnelle, le facteur déterminant de l'allocation des ressources n'est pas le marché, mais la structure du pouvoir au sein des dispositifs institutionnels. Les institutions et l'allocation des ressources sont deux variables endogènes principales, et le pouvoir des différents groupes est le principal facteur de changement institutionnel. Les sources du pouvoir incluent le pouvoir politique légitime, conféré par les institutions politiques, et le pouvoir politique effectif, conféré par les conditions d'allocation des ressources, qui est essentiellement un pouvoir économique. C'est la répartition du pouvoir qui détermine les institutions économiques, l'allocation des ressources et les taux de croissance économique.
On voit aisément que cette vision présuppose deux conditions : une puissance forte et stable et une croissance économique rapide. Or, dans le monde actuel, les gouvernements sont accablés de dettes et de déficits, et transfèrent les coûts par l'émission excessive de monnaie. La croissance économique peine à trouver sa voie, et le monde est entré dans une ère de marchés riches en ressources. La protection et l'influence du pouvoir s'affaiblissent. Après prise en compte des coûts du risque et des préférences, les ressources choisiront tôt ou tard d'affluer vers des marchés offrant une meilleure efficacité d'allocation et des taux d'imposition avantageux.
Le fardeau des dépenses budgétaires du gouvernement est élevé
Prenons l'exemple du gouvernement américain. Au cours des trois dernières décennies depuis 1990, le gouvernement fédéral américain n'a enregistré qu'un léger excédent en 1999 et 2000 ; au cours des 28 années suivantes, il a été en déficit. Au cours des neuf prochaines années (2022-2031), les recettes du gouvernement fédéral américain devraient maintenir un taux de croissance annuel moyen de 3,45 %, pour atteindre 5 957 milliards de dollars d'ici 2031. Parallèlement, les dépenses du gouvernement fédéral devraient maintenir un taux de croissance annuel moyen de 3,88 % sur la même période, pour atteindre 7 812 milliards de dollars d'ici 2031. Sur la base de cette estimation, le déficit du gouvernement fédéral américain en 2031 devrait atteindre 1 855 milliards de dollars. (Source des données : Bureau du secrétaire d'État du Congrès américain.) Avec l'essor de l'économie numérique, il est prévisible que la capacité de recettes fiscales des recettes publiques va encore diminuer.
Monopoles intensifiés et investissements en capital concentrés
Monopole et concentration sont le produit de l'ère industrielle, et les économies d'échelle ont donné naissance aux géants modernes. Depuis le XXe siècle, la division standardisée et divisible du travail a entraîné une forte croissance des équipements et de l'échelle industrielle. Ces économies d'échelle efficaces ont levé les barrières à l'itération et au remplacement industriels, conduisant à des cycles de production relativement longs. Nous avons constaté une relative stabilité des conditions de marché et des modèles de profit des entreprises pendant la période de croissance économique en Chine et aux États-Unis, durant leurs années de dividendes respectives. Cependant, à mesure que la société se développe et que les marchés mûrissent, les entreprises en quête de croissance d'échelle ou de transformation structurelle nécessitent des investissements en capital fixe de plus en plus importants, ce qui conduit inévitablement à une stagnation de l'efficacité de la production. À l'ère de l'information, les technologies de l'information ont réduit les coûts d'investissement en équipement, raccourci les cycles de production, accéléré les itérations et intensifié la concurrence.
La complexité dépasse la primitivité
Le monde est devenu un mastodonte extrêmement complexe et sophistiqué.
La théorie de l'évolution de Darwin supposait que les organismes évoluent par « variation génétique » et « sélection naturelle », supposant que cette variation est aléatoire. Cependant, avec le développement de la biologie moderne, la recherche a révélé que les organismes vivants sont des systèmes complexes et cycliques de rétroaction, basés sur des biomolécules, dont les changements sont influencés par divers facteurs. Bien que tout dans ce système soit traçable, sa complexité et la sophistication de ses algorithmes sont prévisibles. Le développement social, quant à lui, est construit par d'innombrables organismes et par le monde matériel.
Dans son étude (Hidden Order: Adaptability Creates Complexity), le Santa Fe Institute, une école représentative de la science des systèmes complexes, a analysé les villes, le système immunitaire humain, le système nerveux central et les écosystèmes. Il a constaté que, bien que ces systèmes diffèrent dans leurs détails, ils partagent les points communs suivants : ils présentent un fonctionnement coordonné et une persistance face au changement. Ces caractéristiques reposent sur des interactions étendues, l'agrégation de multiples éléments et l'adaptabilité ou l'apprentissage. Les défis auxquels sont confrontés les systèmes économiques, Internet et les embryons, tels que les déséquilibres commerciaux, les virus informatiques et les anomalies congénitales, partagent de nombreuses similitudes mécanistiques.
Du plus petit grain de poussière au vaste univers, seuls les systèmes complexes et adaptatifs, indépendants d'une autorité centrale, seront les plus durables et les plus avancés. Et tout ce qui suivra ne fera que gagner en complexité.
L'essence mathématique de tout retour à l'unité
L'évolution historique de l'ordre mondial et de la géopolitique découle de l'influence de la violence et de son influence. Le conflit originel entre violence et prévention à l'ère de l'information, fondé sur la logique de préservation de la propriété, peut être résolu dans un monde composé de 0 et de 1 en exploitant les propriétés des mathématiques, la science la plus rigoureuse. Si les mathématiques sont intrinsèquement symétriques, la consommation de ressources de chaque côté de l'équation est asymétrique, comme dans la multiplication et la factorisation des nombres premiers. Cette caractéristique essentielle a commencé à façonner l'économie de réseau. Les algorithmes cryptographiques asymétriques (RSA) et la cryptographie à courbe elliptique (ECC) utilisent également des preuves cryptographiques pour constituer le fondement de la préservation de la propriété dans le monde cryptographique actuel. La bible cryptographique (l'individu souverain) a clairement anticipé cette possibilité dans les années 1990. Cette propriété, découverte par le calcul à haut débit, conduira à l'émergence d'un nouveau modèle économique reposant davantage sur des mécanismes adaptatifs spontanés que sur des décisions conscientes et une allocation bureaucratique des ressources. Ce nouveau système, centré sur la protection, sera fondamentalement différent de l’ancien système de l’ère industrielle, dominé par la coercition.
Sur la base du contexte et des faits ci-dessus, nous pouvons clairement voir l’inévitabilité du changement, et nous pouvons également prédire qu’un cyber-État qui ne s’appuie pas sur un gouvernement puissant et un système juridictionnel émergera, et que le TSI augmentera.
Comme le décrivent les épopées homériques, à l'Âge des Dieux, dieux et humains vivaient côte à côte, leurs apparences identiques. Cependant, la productivité et l'intelligence des dieux étaient à leur apogée, leur permettant un plus grand contrôle sur l'allocation des ressources. Le mont Olympe, leur demeure mystérieuse et généreuse, était inaccessible aux travailleurs ordinaires. Cette première vision des origines de la civilisation spirituelle humaine pourrait représenter notre forme ultime. Dans un avenir proche, de puissantes IST occuperont le même environnement physique que les citoyens ordinaires qu'elles contrôlent, tout en occupant un cyberespace plus indépendant. À l'instar des enfants de Zeus dans la mythologie grecque, elles posséderont leur propre culture et leurs propres institutions, intouchables par les parlements et les monarques. Ces IST contrôleront bien plus de ressources et transcenderont l'emprise des puissances puissantes. Dans ce nouveau monde, un système d'allocation indépendant, rationnel et efficace, ainsi que des règles consensuelles, seront en place. Ce jour-là, tout sera remodelé.
La définition d'une IST ne se limite pas à un seul être humain ; elle englobe toutes les entités dotées d'un libre arbitre complet et d'une conscience indépendante. Par conséquent, une IST peut être un individu, une organisation soudée ou un ensemble logiquement unifié d'identités de comptes. Même si un individu physiquement décédé peut intégrer toutes les données historiques dans le cyberespace et mettre en œuvre la logique représentant sa volonté individuelle par simulation algorithmique et programmation, l'IST peut théoriquement persister dans le cyberespace. Ce sera la première fois dans l'histoire de l'humanité que l'immortalité pourra être atteinte dans le monde numérique, libérée des contraintes physiques.
L'émergence de Chat-GPT accélérera la levée du sceau. L'augmentation de la puissance de calcul, induite par la loi de Moore, fera apparaître les « outils parlants » décrits par Aristote, et ces outils sont des personnes. Dans le monde futur, cet « homme-outil » désigne toutes les applications capables d'interagir, d'exécuter, voire d'auto-apprendre et de s'améliorer.
Tout cela entraînera d’énormes changements et aura des répercussions profondes sur l’ensemble de la société, y compris, mais sans s’y limiter, les aspects suivants :
1. Nomades numériques mondiaux
Les futures formes d'identité prendront racine et se développeront dans le cyberespace, engendrant des structures sociales et de classe correspondantes. Cette nature ascendante est fondamentalement différente de la nationalité, fruit d'une coercition systémique. Les nomades numériques choisissent librement leur lieu de résidence et, s'ils le souhaitent, leur enregistrement offshore. Cependant, ils ont la possibilité d'entrer ou de sortir du territoire et ne sont pas soumis à de lourdes taxes. Autrement dit, la protection offerte par l'État dans l'espace physique est un service optionnel pour les nomades numériques ; ils sont clients de l'État, et non sujets de son pouvoir. Certains de ces premiers nomades numériques retourneront dans le monde réel et continueront de devenir citoyens, tandis que d'autres choisiront et s'adapteront à cette nouvelle identité et à ce nouveau modèle, devenant de véritables TSI, poursuivant la construction de la cyber-nation et accumulant encore plus de richesses et de ressources.
2. L’économie Internet ne sera pas universellement populaire
La libération et la liberté individuelles n'ont jamais été des besoins humains universels, et chacun ne souhaite pas non plus être le vainqueur du prochain match. L'aversion au risque, la recherche d'un refuge et d'un sentiment d'appartenance continueront de dominer les mentalités de la plupart des gens. L'incertitude quant à l'avenir alimente l'insatisfaction, et l'insatisfaction face au présent s'accompagne souvent de nostalgie. Ceux qui craignent le plus la nouveauté sont probablement la classe moyenne des pays actuellement riches. Ils perçoivent la menace que représentent des technologies comme l'intelligence artificielle et la blockchain à l'ère de l'information, et ce groupe est important. Parallèlement, la majorité des personnes au sommet de la pyramide sociale seront également insatisfaites des nouvelles libertés offertes par les technologies de l'information et de la communication (TI) et les critiqueront d'un point de vue moral et public.
3. L’allocation des ressources et la capacité fiscale des principaux gouvernements ont considérablement diminué
À mesure que le besoin de protection du pouvoir diminuera, les fonds et le patrimoine des particuliers seront transférés vers des juridictions fiscalement avantageuses, offrant des allocations supérieures basées sur le marché et pouvant être retirées à tout moment. Cette capacité fiscale réduite incitera les gouvernements occidentaux à recourir à des moyens autoritaires pour réprimer l'économie en ligne. Le récent procès intenté par la CFTC contre Binance et la définition antérieure par la SEC de toutes les cryptomonnaies autres que le Bitcoin comme des valeurs mobilières suggèrent que des mesures et des tactiques encore plus strictes suivront.
4. Les grandes organisations se désintègrent, la division originelle du travail est rompue et la forme et les fonctions du travail changent.
Les plateformes d'entreprise, pléthoriques et inefficaces, connaissent des licenciements massifs, et il n'existe plus d'emplois rentables offrant un « travail peu exigeant, mais un salaire élevé ». L'emploi évolue vers des emplois basés sur des projets, des salaires horaires et des charges de travail, plutôt que sur des postes spécifiques au sein de l'organisation. Le travail des individus exceptionnels est plus gratifiant que jamais.
5. L’intelligence artificielle et la technologie de cryptage sont deux extrémités de l’échelle, se pénétrant et s’influençant mutuellement, se restreignant et s’équilibrant mutuellement.
Chat-GPT incarne l'efficacité optimale grâce à la concentration des ressources. La technologie de chiffrement est le fondement de la décentralisation, comme les deux extrémités d'une balance. Tout évolue et s'équilibre dans la contradiction, et l'innovation future des modèles économiques opérera des choix entre ces deux extrêmes.
6. L'émergence des entités commerciales du cyberespace et des super TSI
Le métavers, le DID, la DeFi, le GameFi et les autres applications émergentes seront à terme connectés et diffusés via un réseau d'information tissé par divers protocoles et ponts inter-chaînes, formant ainsi une entité commerciale cybernétique. Les super TSI contrôleront les super ressources dans cet espace.
7. La cognition et la pensée sont synonymes de richesse individuelle, et l’économie Internet devient la plus grande économie.
D'ici 2025, l'économie de réseau comptera des millions de participants. À l'ère de l'explosion de l'information, le savoir et la pensée deviendront des ressources rares et précieuses. Parmi eux, on comptera de nombreux Bill Gates. Le plus grand phénomène économique des 30 prochaines années sera l'économie de réseau, et non les BRICS.
L'existence de l'économie en réseau accélérera sa croissance et son itération grâce à une allocation des ressources et des mécanismes d'élimination plus efficaces, ainsi qu'à un système adaptatif, ascendant et complexe. Son développement vigoureux entraînera inévitablement l'émergence de nouvelles formes d'organisation et de nouveaux modèles économiques. La nation en réseau émergera, existant indépendamment du système, mais s'intégrant organiquement au monde réel, devenant une économie unique et vaste. Les nomades numériques et les ITS en sont les principales composantes.
Prédire l'avenir n'est jamais facile. Essayer d'esquisser une image floue du futur permet d'appréhender le présent avec plus de clarté. Dans le développement commercial et les investissements de suivi dans le monde des cryptomonnaies, les tendances suivantes pourraient émerger :
1. Les frontières entre les couches d’infrastructure, de protocole et d’application seront brisées
En raison des obstacles imprévisibles au développement de produits applicatifs et des préférences des utilisateurs, la concurrence dans le secteur des applications est souvent féroce et l'écosystème actuel est relativement faible. Aujourd'hui, les grands fonds ont tendance à investir davantage dans les infrastructures et les chaînes publiques. Cela a entraîné des valorisations extrêmement élevées dans ces secteurs, une concentration excessive des ressources et une faible efficacité de production. Après tout, toutes les chaînes publiques ne peuvent pas mener à bien le développement d'écosystèmes à court terme. Dans le secteur du cybercommerce, il est plus probable que les produits répondant à certains problèmes des utilisateurs soient eux-mêmes des protocoles ouverts et open source, voire la couche 1 elle-même, avec l'émergence de chaînes applicatives spécifiques. La notion de « protocoles lourds, applications légères » fait référence à une distinction basée sur des attributs fonctionnels, et non nécessairement sur l'architecture technique. Les applications sont l'arme ultime pour accélérer la croissance explosive de l'économie en ligne. Une infrastructure sans scénarios applicatifs est vaine. L'amélioration continue de l'infrastructure, comme la couche 2, réduit les coûts de développement des applications et améliore les performances. Ces deux éléments se renforcent mutuellement et peuvent même être combinés dans certains scénarios.
2. Scénarios d'application utilisateur basés sur un nouveau paradigme
Depuis 2017, nous avons vu émerger d'innombrables applications, mais aucun produit grand public n'a encore vu le jour. Cela s'explique en partie par des contraintes de temps et des délais serrés, et en partie par le fait que les nouveaux modèles économiques sont encore en cours de formation. Les équipes entrepreneuriales doivent posséder une réflexion approfondie pour s'appuyer sur les besoins sous-jacents, ce qui constitue sans aucun doute un défi de taille. D'après les analyses précédentes, si les besoins en matière d'expérience utilisateur et les formes de produits restent incertains, compte tenu des tendances générales du cyberespace et du cybercommerce, nous pouvons globalement prédire les domaines suivants : les plateformes d'outils basées sur la technologie pour créer du contenu, la construction de réseaux basés sur de nouvelles relations contractuelles, l'identité et l'interaction sociale inter-chaînes, la commodité des transactions décentralisées et la préservation des actifs, la gouvernance des cyber-États, etc. Nous sommes ravis de constater que ChainIDE, une plateforme permettant aux développeurs de créer des contrats intelligents, a déjà vu plus de 70 000 dapps créées et déployées sur ses front-end et back-end. Plus de 180 000 contrats ont été signés via Ethsign, et la table de jetons, l'infrastructure commerciale basée sur cette nouvelle relation contractuelle, a également lancé son réseau test. Il s'agit de produits visant à résoudre des problèmes et à fournir des plateformes et une infrastructure sous-jacente. Bien que ces chiffres soient encore insignifiants aujourd'hui, avec l'avènement d'une nouvelle ère, ils devraient connaître une croissance fulgurante en 2025.
3. Au-delà de l'espace de chiffrement natif, une couche intermédiaire émergera qui s'intégrera aux activités réelles
Tout le monde n'a pas besoin d'une autonomie complète ni de la capacité de protéger ses actifs, mais l'anticipation des crises financières traditionnelles et de l'excès de masse monétaire entraînera néanmoins une certaine allocation d'actifs dans l'espace crypto. Les plateformes d'échange centralisées actuelles remplissent cette fonction, attirant davantage de liquidités. À l'avenir, des applications mezzanine apparaîtront, occupant le même créneau, mais avec des fonctionnalités plus riches. Leurs modèles économiques poursuivront principalement les besoins actuels d'Internet, tout en forgeant des liens plus étroits avec l'espace crypto en termes de paiement et de contenu.
Enfin, debout au carrefour du temps et regardant au loin, nous pouvons déjà voir les dieux se réveiller sur le sommet imminent du mont Olympe.