Lorsque Kraken a annoncé l'acquisition de Breakout en septembre 2025, ce mouvement a clairement signalé l'« arrivée de l'ère du prop trading » à l'industrie des crypto-actifs. Cette transaction représente la première entrée significative d'une grande bourse de crypto-actifs dans le secteur du prop trading. Il s'agit d'un effort pour combiner l'infrastructure destinée aux investisseurs institutionnels de Kraken avec le modèle de financement basé sur l'évaluation des capacités de Breakout.
"Breakout ne fournit pas seulement un accès au capital lui-même, mais propose un système d'allocation de capital basé sur la preuve de compétences," déclare Arjun Seti, co-PDG de Kraken. "Alors que nous passons rapidement d'un modèle basé sur les relations à un modèle basé sur les compétences, nous voulons établir un système qui évalue et récompense correctement les performances, indépendamment des diplômes ou des antécédents."
Cette acquisition reflète une tendance plus large. Au départ, il s'agissait d'un boom du trading centré sur les investisseurs individuels, mais cela s'est maintenant transformé en un espace d'entrée sérieux pour les investisseurs institutionnels et d'attraction massive de capitaux.
Chiffres clés soutenant la tendance
La croissance de l'industrie du prop trading peut être qualifiée d'incroyable. Selon Google Trends, le nombre de recherches mondiales pour "prop trading" a augmenté de plus de 5000 % entre 2020 et 2025. Le nombre de recherches a récemment atteint un niveau record, indiquant un intérêt croissant et une demande pour les programmes de trading financés.
Les analystes de l'industrie estiment qu'en 2024, la taille du marché du prop trading atteindra 5,8 milliards de dollars, et qu'en 2033, elle s'élargira à 14,5 milliards de dollars. Cela dépasse le taux de croissance annuel moyen de la plupart des industries fintech. Entre décembre 2015 et avril 2024, les recherches liées au prop trading ont augmenté de 1264 %, surpassant largement le taux d'augmentation des recherches concernant les investissements traditionnels (240 %).
Dans ce marché, la croissance du segment des crypto-actifs est encore plus rapide. Des études récentes montrent que 90 % des 20 principales entreprises de prop ont enregistré une augmentation de l'intérêt de recherche sur Google en août 2025. En particulier, une forte croissance est observée chez les entreprises natives des crypto-actifs.
Raisons d'attention concernant l'entrée des grands acteurs
L'entrée de Kraken sur le marché du prop trading n'est pas un mouvement isolé. Avant même l'acquisition de Breakout, la bourse avait déjà acheté NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars et s'était engagée à acquérir Capitalise.ai, mettant en avant une stratégie ciblant l'ensemble du cycle de vie des traders, qu'ils soient individuels ou professionnels. Parmi les acteurs de l'industrie, il existe des spéculations selon lesquelles ces acquisitions font partie des préparatifs de l'IPO de Kraken.
L'acquisition de Breakout a un but clair. En intégrant le prop trading à Kraken Pro, l'objectif est de découvrir et de former des traders talentueux, tout en garantissant également des revenus par le biais de frais de test d'évaluation et de partage des bénéfices. Depuis le lancement du service en 2023, Breakout a déjà émis plus de 20 000 comptes de financement, permettant à sa base de clients d'accéder à la liquidité et aux infrastructures destinées aux institutions de Kraken.
Pour l'industrie du prop trading, cette acquisition renforce la valeur perçue. En tant que bourse de niveau institutionnel réputée, Kraken investit sérieusement dans le modèle de financement, permettant au prop trading d'évoluer au-delà du simple engouement des investisseurs individuels vers une entreprise plus durable.
Environnement concurrentiel en évolution
L'alliance entre Kraken et Breakout a révolutionné l'environnement concurrentiel du prop trading des crypto-actifs. Depuis 2015, des acteurs établis comme FTMO, considérés comme des marques de premier plan dans l'industrie, sont confrontés à une compétition non seulement avec d'autres entreprises de prop, mais aussi avec de grandes bourses qui dominent en termes de base d'utilisateurs et de puissance financière.
FTMO a ajouté 22 paires de crypto-actifs en juillet 2025 et amélioré les spreads. Le traitement des CFD crypto a été élargi à plus de 30. La société, basée en République tchèque, a une expérience auprès de plus d'un million de traders et maintient une note Trustpilot de 4,8/5, ce qui lui confère une crédibilité dans une industrie axée sur la fiabilité.
D'une part, cette acquisition a également apporté de nouvelles opportunités à des plateformes qui cherchent à se démarquer. Alors que les entreprises de prop trading soutenues par des bourses rivalisent en capital et en infrastructures, de nouvelles entreprises natives des crypto-actifs se concentrent non seulement sur le financement, mais aussi sur la formation des traders.
Perspectives à venir : Développement de trading intégré à l'IA
L'acquisition par Kraken témoigne de la maturité de l'industrie du prop trading, mais met également en lumière l'existence de problèmes que les nouvelles plateformes cherchent rapidement à résoudre. La plupart des entreprises de prop, y compris Breakout, se concentrent uniquement sur l'évaluation et le financement, sans offrir de formation systématique pour les traders.
Ce point est extrêmement important. Selon les acteurs de l'industrie, seulement 5 à 10 % des traders réussissent le premier test d'évaluation, et la proportion de ceux qui peuvent réellement réaliser des bénéfices à partir de comptes de financement est encore plus faible. Le goulot d'étranglement n'est pas un manque de fonds, mais les défis psychologiques et techniques des traders.
Dans ce contexte, Fondeo.xyz est considéré comme un symbole de la prochaine génération de prop trading des crypto-actifs. Cette plateforme intègre directement l'AI coaching dans l'expérience des traders financés, en mettant l'accent sur la relation indissociable entre la psychologie du trading et la performance de trading. Pour les traders qui luttent avec le modèle traditionnel, la fusion de financement et de formation représente une valeur totalement nouvelle.
Cette approche s'aligne également sur la tendance globale des outils de trading AI. Le marché mondial utilisant l'IA dans le domaine des transactions devrait passer de 24,53 milliards de dollars en 2025 à 40,47 milliards de dollars d'ici 2029, avec un taux de croissance annuel moyen de 13,3 %. Cependant, la plupart des outils d'IA se concentrent sur l'exécution et l'analyse, tandis que l'intégration de l'AI coaching dans l'infrastructure des entreprises de prop reste encore inexploitée. Des acteurs pionniers comme Fondeo.xyz jouent un rôle de précurseur.
Impact sur les traders
Pour ceux qui aspirent à devenir des traders de prop, l'alliance entre Kraken et Breakout représente à la fois une opportunité et un signal d'alerte. D'une part, l'entrée des investisseurs institutionnels améliorera la fiabilité, le niveau des infrastructures et mettra en place un environnement de plateforme plus solide. Les utilisateurs de Breakout bénéficieront de la sécurité de niveau Kraken, de la liquidité institutionnelle et de la fiabilité des grands acteurs.
D'autre part, le marché du prop trading dirigé par des institutions devient de plus en plus compétitif et exigeant. Kraken a déclaré que son programme d'évaluation Breakout est "délibérément strict" et a souligné qu'il vérifie rigoureusement la capacité de gestion des risques et de conformité stratégique avant l'injection de capital. La majorité des candidats ne réussissent pas au premier essai.
Dans ce contexte, une segmentation naturelle du marché émerge. Les traders confiants dans leurs compétences se dirigent vers des options éprouvées comme FTMO ou Breakout. D'autre part, ceux qui souhaitent à la fois sécuriser des fonds et améliorer leurs compétences, notamment dans le marché opérationnel 24 heures sur 24 des crypto-actifs, trouveront des plateformes intégrées comme Fondeo.xyz plus appropriées.
Perspectives à venir : Institutionnalisation du prop trading
L'acquisition de Breakout par Kraken n'est probablement que le début d'un mouvement similaire. L'intérêt pour le prop trading a atteint un niveau record, et la taille du marché est prévue pour atteindre 14,5 milliards de dollars. Par conséquent, d'autres grandes bourses et entreprises fintech envisageront également des mouvements similaires.
Les acteurs de l'industrie prévoient une intensification de l'intégration. Les petites entreprises avec des paiements instables ou une gestion opaque auront du mal à rivaliser avec les plateformes issues des bourses qui ont un pouvoir financier supérieur. En revanche, les opérateurs qui se différencient par une technologie supérieure, une formation des traders basée sur l'IA ou une spécialisation dans des marchés spécifiques s'assureront un marché durable.
Comme le montrent les données de Google Trends, l'intérêt pour le prop trading ne faiblit pas. Les traders bénéficient d'un élargissement des options, d'un renforcement des bases et d'une amélioration de la fiabilité. Pour l'ensemble de l'industrie, cela signifie qu'un changement est en cours, passant de la tendance des petits investisseurs à celle des classes d'actifs des investisseurs institutionnels.
M. Seti de Kraken déclare : "Les plateformes de capital modernes devraient être ainsi. Hautement transparentes, programmables, et si un avantage existe, tout le monde devrait pouvoir en profiter." En 2026, cet avantage ne se limitera pas à la technique de trading, mais dépendra du choix de la plateforme où chacun peaufine ses compétences - que ce soit chez un grand acteur institutionnel ou chez un innovateur utilisant l'IA.