$CBRS reporte 228.3, en 24 heures une baisse de 13,299 %, ce qui relève déjà d’une volatilité qui nécessite un traitement séparé de la part du carnet de contrats. Sur le plan macro, je regarde d’abord la trajectoire des taux, le dollar et la transmission de la préférence pour le risque. Si les attentes de taux restent relativement restrictives et si le dollar est fort, les capitaux auront généralement tendance à comprimer la tolérance à l’évaluation des actifs à forte volatilité ; le rebond après une chute rapide a alors aussi plus de chances d’être réduit à une simple correction technique. Si le dollar s’affaiblit et que la pression sur les taux se relâche, alors seulement le capital orienté risque pourrait de nouveau accepter ce type d’actifs très volatils. Le taux de financement actuel est à 0, et le volume de positions est de 53 066,14, ce qui indique qu’il n’y a pas encore de biais évident de paiement entre haussiers et baissiers. Avec une forte baisse des prix mais aucun passage du financement en négatif, les signaux de surpeuplement côté vendeurs à découvert ne sont pas particulièrement marqués ; pour l’instant, je ne vois pas de carburant typique pour un squeeze. Faute de données du côté du spot, je ne vais pas trancher de force une divergence entre le contrat et le spot.
À l’intérieur des secteurs, il faut aussi analyser par couches. Les flux vers les “sept géants” américains, les semi-conducteurs et les fonds d’indices du marché ne sont pas portés par les mêmes attributs de financement. Les deux premiers dépendent davantage des anticipations de croissance et de l’expansion des valorisations, tandis que les fonds d’indices du marché peuvent davantage absorber des capitaux défensifs. Dans cette structure, $CBRS présente une volatilité plus élevée ; lorsque la préférence pour le risque s’améliore, le rebond du secteur pourrait être amplifié, et lorsque la liquidité se resserre, la position subira d’abord une réduction.
Étiquette de trading : #TradFi #链上美股 #CBRS
Penses-tu que le récit macro autour du CBRS peut tenir encore combien de temps ?
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