Deux grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies, Binance et OKX, seraient en train d'examiner la possibilité de relancer le service de trading d'actions américaines sous forme de tokens.
Ce mouvement illustre un changement stratégique des plateformes pour tirer profit du marché financier traditionnel (TradFi) dans un contexte où le volume des transactions en crypto stagne, les obligeant à diversifier vers des actifs réels (RWAs).
Le retour des actions tokenisées ?
Cela marque le retour d'un produit que Binance avait déjà essayé mais a arrêté en 2021 en raison de problèmes juridiques. Cependant, si le service est relancé, les échanges auront un avantage concurrentiel dans le marché encore très nouveau et en rapide développement des actions tokenisées.
En avril 2021, Binance a lancé des jetons d'actions pour des “grands noms” comme Tesla, Microsoft et Apple, émis par CM-Equity AG (une société de courtage en Allemagne), tandis que Binance s'occupait de l'activité de trading.
Cependant, ce service a été arrêté en juillet 2021 après avoir subi des pressions de la part des régulateurs tels que BaFin (Allemagne) et FCA (Royaume-Uni). L'autorité de régulation a estimé qu'il s'agissait d'un produit de sécurité émis sans autorisation, manquant des prospectus nécessaires.
À ce moment-là, Binance a déclaré que la raison de l'arrêt de l'activité était due à un changement d'orientation commerciale. Cependant, selon certains rapports récents de The Information, Binance envisage actuellement de relancer ce service pour les utilisateurs en dehors des États-Unis, afin d'éviter le contrôle de la SEC, créant ainsi un marché fonctionnant 24/7 parallèlement aux États-Unis.
Il est à noter qu'OKX envisage également des produits similaires, comme une partie de sa stratégie d'expansion dans le domaine des RWA. Cependant, les deux échanges n'ont pas encore donné de confirmation officielle et les informations sur les partenaires émetteurs, la liste spécifique ou le plan temporel restent flous.
Un porte-parole de Binance a également déclaré que l'exploration du modèle de tokenisation des actions est le “prochain pas naturel” pour connecter TradFi et le marché crypto.
Pourquoi les échanges de crypto souhaitent-ils des actions américaines en ce moment ?
Le marché de la crypto en 2026 connaît un volume de transactions demeurant à un niveau bas, poussant les échanges à chercher de nouvelles sources de revenus.
“Le volume de trading au comptant de BTC est actuellement très bas en 2026 : le volume moyen de trading quotidien en janvier est inférieur de 2 % à celui de décembre, et de 37 % à celui de novembre,” a récemment partagé le chercheur David Lawant.
Les analystes estiment également que le marché de la crypto n'a presque pas connu de fluctuations en janvier, avec des volumes et une volatilité restant à des niveaux très bas, comme à la fin décembre.
Cette situation n'est pas une phase d'accumulation stable mais ressemble plutôt à un “piège à liquidité”, où le carnet d'ordres est trop mince, ce qui peut augmenter le risque, une seule transaction malheureuse pouvant entraîner de lourdes pertes pour les traders à effet de levier élevé.
Pendant ce temps, le groupe d'actions technologiques américaines comme Nvidia, Apple, Tesla continue d'augmenter fortement, attirant les investisseurs crypto, en particulier ceux détenant des stablecoins, qui souhaitent accéder au marché boursier sans avoir à transférer de l'argent hors de l'écosystème.
Le service d'actions tokenisées permet de trader des actifs synthétiques simulant les prix des actions jour et nuit, généralement soutenus par des institutions de conservation ou des contrats dérivés étrangers plutôt que par une possession directe.
Bien que ce marché soit encore petit, le taux de croissance est assez rapide. La valeur totale des actions tokenisées est actuellement d'environ 912 millions USD ; les données sur RWA.xyz montrent une augmentation de 19 % par rapport au mois précédent. Parallèlement, le volume des transferts mensuels a dépassé 2 milliards USD, et le nombre d'adresses actives a également considérablement augmenté.
“Auparavant, j'avais acheté des actions NVIDIA sur Binance Wallet. En réalité, la priorité actuelle des deux échanges devrait être de déployer un marché des métaux précieux. En particulier, l'argent — en plus de l'or généralement utilisé pour la conservation, d'autres types ne peuvent pas conserver de valeur à long terme. Je suis en Chine, même l'argent papier n'est pas facile à acheter, je ne peux l'acheter que via des ETF,” a partagé un utilisateur.
L'expert AB Kuai Dong a également commenté que les échanges ont principalement un marché au comptant sous forme de contrats à terme ou de jetons tiers comme PAXG pour l'or.
La concurrence devient de plus en plus féroce dans le domaine des actifs tokenisés.
Cette tendance se produit dans le contexte d'une course à la tokenisation des actifs réels de plus en plus intense. De grandes entreprises comme NYSE ou Nasdaq demandent actuellement la permission de tester une plateforme de trading d'actions on-chain légale, ce qui pourrait créer une concurrence féroce avec les modèles opérant hors frontières menés par le marché crypto.
Robinhood a réussi à capturer une part de marché significative dans l'UE (et l'EEE), en lançant des services d'actions américaines sous forme de jetons et d'ETF à partir du milieu de 2025. Certaines données notables du service Robinhood incluent :
Élargissez jusqu'à près de 2 000 actifs avec des frais de commission de 0.
Transactions 24/5 (passant progressivement à 24/7 avec Layer 2 “Robinhood Chain” prévu, construit sur Arbitrum), et
Intégré dans une application conviviale pour les petits investisseurs.
Ces points visent le groupe d'utilisateurs jeunes, avertis en crypto, qui souhaitent accéder facilement à de nombreux types d'actifs différents. Binance et OKX ont un avantage grâce à leur échelle mondiale, un grand nombre d'utilisateurs et une infrastructure crypto fonctionnant en continu, leur permettant de rivaliser pour la position de leader de Robinhood dans l'UE et de s'étendre à des régions moins bien desservies comme l'Asie et l'Amérique Latine.
Leurs clients avertis en crypto sont également très prêts à accepter des actions sous forme de jetons, car cela représente une extension naturelle. Si mis en œuvre, cela pourrait favoriser une acceptation plus large.
Ce terrain de jeu a également été témoin de la concurrence parallèle entre Robinhood et Coinbase, alors que les deux construisent un “échange polyvalent” combinant actions, crypto, marché prédictif et autres produits.
Coinbase a récemment ajouté des fonctionnalités telles que le trading d'actions sans commission, le marché prédictif via Kalshi, et des produits dérivés grâce à l'acquisition de Deribit – ce sont toutes des démarches visant la force des petits investisseurs de Robinhood, tandis que Robinhood réagit en développant davantage ses services crypto et actifs tokenisés à l'étranger.
Si Binance et OKX mettent en œuvre, les actions sous forme de jetons pourraient devenir une source de liquidité importante, attirant des fonds vers les plateformes crypto et reliant les rendements entre TradFi et crypto.
Cependant, le succès dépendra de la réglementation mondiale, garantissant liquidité et précision dans le suivi des actifs, tout en reconstruisant la confiance des investisseurs après les arrêts d'activité précédents.