La régulation financière en Corée frappe encore plus fort : de nouvelles règles « les plus strictes de l’histoire » pour les produits à effet de levier sur une seule action
13 août : selon l’agence Yonhap, la Commission financière coréenne (FSC) a annoncé l’entrée en vigueur, à partir du 19 août, de nouvelles règles relatives aux produits à effet de levier sur une seule action, afin de relever encore les seuils d’accès des investisseurs et les standards de gestion des risques.
Concrètement, selon ces nouvelles exigences, outre la garantie de base existante de 30 millions de wons et une formation préalable de 3 heures, les investisseurs particuliers ordinaires qui investissent pour la première fois dans un produit à effet de levier sur un seul actif, qu’il soit national ou étranger, doivent également réussir un test d’exécution en simulation.
En outre, les critères de gestion du taux d’écart pour les ETF et les ETN seront également resserrés dans leur intégralité. Pour les produits locaux, la fourchette de gestion de l’écart de clôture est réduite de 3 % à 2 %, tandis que pour les produits étrangers, elle passe de 6 % à 5 %. Les taux d’écart calculés avec une valeur négative seront comptabilisés en prenant la valeur absolue.
Et ce n’est pas tout : le mécanisme de déclenchement de ces nouvelles règles prévoit une évaluation encore plus sévère du taux d’écart. Dès que le taux d’écart d’un investisseur dépasse le double de la plage autorisée pour la gestion, une alerte sera déclenchée ;
et dans les 10 prochains jours, si le taux d’écart dépasse à nouveau les limites ou si le produit franchit le seuil d’évaluation pendant deux jours consécutifs, il sera inscrit comme « produit d’attention à l’investissement » et soumis à des restrictions de négociation pendant 3 jours de cotation en enchères groupées.
La Commission financière coréenne estime que le principal piège des produits à effet de levier ne réside pas dans le jugement du sens, mais dans la perte de temps. Même si l’actif sous-jacent reste à l’équilibre, il peut continuer de générer des pertes : ce risque structurel doit être clairement compris par les investisseurs avant d’entrer sur le marché.
Et l’annonce de ces nouvelles règles en Corée vise à permettre aux investisseurs de comprendre pleinement la structure et les risques des produits à effet de levier avant de faire un investissement réel. Avec des mesures de protection en cascade, l’essentiel est d’aider les investisseurs à reconnaître clairement les risques et à accepter de payer un prix pour leur compréhension du risque.
#韩国金融监管 #金融新规
13 août : selon l’agence Yonhap, la Commission financière coréenne (FSC) a annoncé l’entrée en vigueur, à partir du 19 août, de nouvelles règles relatives aux produits à effet de levier sur une seule action, afin de relever encore les seuils d’accès des investisseurs et les standards de gestion des risques.
Concrètement, selon ces nouvelles exigences, outre la garantie de base existante de 30 millions de wons et une formation préalable de 3 heures, les investisseurs particuliers ordinaires qui investissent pour la première fois dans un produit à effet de levier sur un seul actif, qu’il soit national ou étranger, doivent également réussir un test d’exécution en simulation.
En outre, les critères de gestion du taux d’écart pour les ETF et les ETN seront également resserrés dans leur intégralité. Pour les produits locaux, la fourchette de gestion de l’écart de clôture est réduite de 3 % à 2 %, tandis que pour les produits étrangers, elle passe de 6 % à 5 %. Les taux d’écart calculés avec une valeur négative seront comptabilisés en prenant la valeur absolue.
Et ce n’est pas tout : le mécanisme de déclenchement de ces nouvelles règles prévoit une évaluation encore plus sévère du taux d’écart. Dès que le taux d’écart d’un investisseur dépasse le double de la plage autorisée pour la gestion, une alerte sera déclenchée ;
et dans les 10 prochains jours, si le taux d’écart dépasse à nouveau les limites ou si le produit franchit le seuil d’évaluation pendant deux jours consécutifs, il sera inscrit comme « produit d’attention à l’investissement » et soumis à des restrictions de négociation pendant 3 jours de cotation en enchères groupées.
La Commission financière coréenne estime que le principal piège des produits à effet de levier ne réside pas dans le jugement du sens, mais dans la perte de temps. Même si l’actif sous-jacent reste à l’équilibre, il peut continuer de générer des pertes : ce risque structurel doit être clairement compris par les investisseurs avant d’entrer sur le marché.
Et l’annonce de ces nouvelles règles en Corée vise à permettre aux investisseurs de comprendre pleinement la structure et les risques des produits à effet de levier avant de faire un investissement réel. Avec des mesures de protection en cascade, l’essentiel est d’aider les investisseurs à reconnaître clairement les risques et à accepter de payer un prix pour leur compréhension du risque.
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