Des banques américaines qui détiennent actuellement 325 milliards de dollars de pertes latentes.
La majeure partie est immobilisée dans des obligations et des titres à long terme qu’elles ont achetés lorsque les taux étaient proches de zéro. Aujourd’hui, ces mêmes actifs valent moins, car les taux ont grimpé.
Ces pertes sont « latentes » car les banques peuvent les conserver jusqu’à l’échéance et éviter de comptabiliser l’impact—sauf si elles ont besoin de liquidités rapidement ou si la fuite des dépôts s’accélère.
C’est pourquoi le stress des banques régionales n’est pas encore totalement derrière nous. Si les conditions économiques changent ou si les déposants redeviennent nerveux, certaines institutions pourraient être contraintes de matérialiser ces pertes « papier ».
Surveillez les bilans des banques, en particulier les petites structures régionales fortement exposées à l’immobilier commercial et aux portefeuilles de titres à revenu fixe.
La majeure partie est immobilisée dans des obligations et des titres à long terme qu’elles ont achetés lorsque les taux étaient proches de zéro. Aujourd’hui, ces mêmes actifs valent moins, car les taux ont grimpé.
Ces pertes sont « latentes » car les banques peuvent les conserver jusqu’à l’échéance et éviter de comptabiliser l’impact—sauf si elles ont besoin de liquidités rapidement ou si la fuite des dépôts s’accélère.
C’est pourquoi le stress des banques régionales n’est pas encore totalement derrière nous. Si les conditions économiques changent ou si les déposants redeviennent nerveux, certaines institutions pourraient être contraintes de matérialiser ces pertes « papier ».
Surveillez les bilans des banques, en particulier les petites structures régionales fortement exposées à l’immobilier commercial et aux portefeuilles de titres à revenu fixe.