Parlons du CPI de mercredi :
Les données du CPI sont cruciales pour le marché des cryptos, car elles influencent directement la trajectoire de politique monétaire de la Réserve fédérale. Les emplois non agricoles de juillet ont chuté de manière inattendue de 23 000 personnes, pour une première croissance négative depuis février de cette année. En outre, les données de mai et juin ont été révisées à la baisse de 103 000 personnes au total, ce qui indique un affaiblissement de la résilience du marché de l’emploi. Si les données du CPI refroidissent en parallèle, cela renforcera les attentes du marché selon lesquelles la Fed mettra fin à son cycle de hausses de taux, et contribuera à une correction des valorisations des actifs à risque ; à l’inverse, si la persistance de l’inflation dépasse les attentes, la Fed pourrait être amenée à poursuivre des hausses de taux en septembre, accentuant la pression exercée par un environnement de taux élevés sur les actifs à risque.
Scénarios possibles et impacts des données du CPI :
Scénario 1 : CPI supérieur aux attentes (CPI global en glissement annuel > 3,4 %) Si les données d’inflation dépassent les attentes, cela renforcera les anticipations d’une hausse des taux de la Fed en septembre.
Cela pourrait entraîner :
hausse des rendements des bons du Trésor, raffermissement du dollar, ce qui pèsera sur les valorisations des actifs à risque à court terme ; le Bitcoin pourrait aller tester la zone de support des 60 000 à 62 000 dollars. Les positions longues avec effet de levier pourraient courir un risque de liquidation, en particulier dans le contexte d’un retour de la prime de financement (funding rate). Les institutions pourraient repousser leur entrée en attendant des signaux de politique monétaire plus clairs.
Scénario 2 : CPI conforme aux attentes (CPI global en glissement annuel = 3,3 %–3,5 %) Si l’inflation est conforme aux attentes,
Cela pourrait provoquer :
un regain de confiance du marché que la Fed maintiendra ses taux inchangés en septembre ; les actifs à risque gagneraient une marge de respiration. Les achats « sur replis » en Bitcoin pourraient augmenter, notamment via des plateformes institutionnelles comme Coinbase. Les camps acheteur et vendeur pourraient s’équilibrer temporairement, en attendant que les données à venir sur le PP et les ventes au détail confirment davantage la tendance de l’inflation.
Scénario 3 : CPI inférieur aux attentes (CPI global en glissement annuel < 3,3 %) Si l’inflation se refroidit nettement,
Cela pourrait déclencher :
une forte baisse des anticipations de hausse des taux, une fenêtre de rebond pour les actifs à risque. Le Bitcoin pourrait franchir la résistance des 70 000 dollars, tester les plus hauts précédents. Les capitaux institutionnels pourraient accélérer leur entrée, et en particulier, les positions longues sur le marché à terme pourraient encore augmenter. Le sentiment pour le risque du marché pourrait remonter, et les fonds pourraient se déplacer des actifs refuges comme le dollar vers les cryptomonnaies.
$BTC $ETH
Les données du CPI sont cruciales pour le marché des cryptos, car elles influencent directement la trajectoire de politique monétaire de la Réserve fédérale. Les emplois non agricoles de juillet ont chuté de manière inattendue de 23 000 personnes, pour une première croissance négative depuis février de cette année. En outre, les données de mai et juin ont été révisées à la baisse de 103 000 personnes au total, ce qui indique un affaiblissement de la résilience du marché de l’emploi. Si les données du CPI refroidissent en parallèle, cela renforcera les attentes du marché selon lesquelles la Fed mettra fin à son cycle de hausses de taux, et contribuera à une correction des valorisations des actifs à risque ; à l’inverse, si la persistance de l’inflation dépasse les attentes, la Fed pourrait être amenée à poursuivre des hausses de taux en septembre, accentuant la pression exercée par un environnement de taux élevés sur les actifs à risque.
Scénarios possibles et impacts des données du CPI :
Scénario 1 : CPI supérieur aux attentes (CPI global en glissement annuel > 3,4 %) Si les données d’inflation dépassent les attentes, cela renforcera les anticipations d’une hausse des taux de la Fed en septembre.
Cela pourrait entraîner :
hausse des rendements des bons du Trésor, raffermissement du dollar, ce qui pèsera sur les valorisations des actifs à risque à court terme ; le Bitcoin pourrait aller tester la zone de support des 60 000 à 62 000 dollars. Les positions longues avec effet de levier pourraient courir un risque de liquidation, en particulier dans le contexte d’un retour de la prime de financement (funding rate). Les institutions pourraient repousser leur entrée en attendant des signaux de politique monétaire plus clairs.
Scénario 2 : CPI conforme aux attentes (CPI global en glissement annuel = 3,3 %–3,5 %) Si l’inflation est conforme aux attentes,
Cela pourrait provoquer :
un regain de confiance du marché que la Fed maintiendra ses taux inchangés en septembre ; les actifs à risque gagneraient une marge de respiration. Les achats « sur replis » en Bitcoin pourraient augmenter, notamment via des plateformes institutionnelles comme Coinbase. Les camps acheteur et vendeur pourraient s’équilibrer temporairement, en attendant que les données à venir sur le PP et les ventes au détail confirment davantage la tendance de l’inflation.
Scénario 3 : CPI inférieur aux attentes (CPI global en glissement annuel < 3,3 %) Si l’inflation se refroidit nettement,
Cela pourrait déclencher :
une forte baisse des anticipations de hausse des taux, une fenêtre de rebond pour les actifs à risque. Le Bitcoin pourrait franchir la résistance des 70 000 dollars, tester les plus hauts précédents. Les capitaux institutionnels pourraient accélérer leur entrée, et en particulier, les positions longues sur le marché à terme pourraient encore augmenter. Le sentiment pour le risque du marché pourrait remonter, et les fonds pourraient se déplacer des actifs refuges comme le dollar vers les cryptomonnaies.
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