Pourquoi devons-nous investir régulièrement dans le S&P ? Je vais vous partager quelques données intéressantes.
À chaque fois que le marché commence à paniquer, tout le monde pense aussitôt à cette logique que Buffett répète sans cesse.
Pour la plupart des investisseurs ordinaires, détenir sur le long terme un fonds indiciel du S&P 500 à faible coût est souvent plus efficace que de passer son temps à essayer de deviner le sommet ou de prédire un repli.
En fait, depuis que je suis entré sur ce marché, c’est aussi le Nasdaq et le S&P 500 dont j’ai le plus parlé avec vous. Les actions individuelles offrent bien sûr des opportunités, mais si on étire le temps, les indices de grande capitalisation restent, au final, la méthode la plus simple à exécuter et la plus facile à maintenir pour l’investisseur moyen.
Récemment, j’ai encore vu un ensemble de données assez passionnant, que je vous partage.
Depuis 1950, le S&P 500 a atteint environ 1 325 nouveaux plus hauts historiques. En moyenne, cela fait près de 17 fois par an.
Donc, il faut d’abord comprendre une chose : un nouveau sommet historique ne signifie pas forcément être au sommet.
Au contraire. Dans un marché structurellement haussier sur le long terme, il est normal qu’il continue à battre ses records. Si un indice ne renouvelle pas ses plus hauts pendant des décennies, là, on devrait s’inquiéter.
Ce qui est encore plus intéressant, c’est que si, à chaque fois, vous êtes “malchanceux” au point d’acheter juste au moment où le S&P 500 vient de battre son plus haut historique, le résultat n’est finalement pas aussi catastrophique qu’on l’imagine.
• Détention 1 an : rendement moyen d’environ +12,7 %, profitant 73 % du temps
• Détention 3 ans : rendement moyen d’environ +33,4 %, profitant 84 % du temps
• Détention 5 ans : rendement moyen d’environ +52,9 %, profitant 88 % du temps
• Détention 10 ans : rendement moyen d’environ +172 %, profitant 95 % du temps
• Détention 20 ans : rendement moyen d’environ +637 %, 100 % du temps rentable dans l’échantillon historique
Autrement dit, si vous investissez 10 000 dollars près de ces plus hauts historiques et que vous arrivez vraiment à tenir 20 ans, la croissance moyenne pourrait atteindre environ 73 700 dollars.
Je trouve ces données particulièrement intéressantes, car le plus gros obstacle psychologique de beaucoup d’investisseurs, c’est :
« Ça a déjà atteint un nouveau sommet historique. Est-ce que j’achète maintenant pour me retrouver “en sac” ? »
« Et si j’attendais plutôt un repli de 10 % avant d’acheter ? »
« C’est déjà si cher ; attendons que ça baisse. »
Mais les données historiques nous disent justement l’inverse : le véritable frein à la performance sur le long terme, ce n’est souvent pas le fait d’acheter près d’un sommet historique, mais la peur de ce sommet qui vous pousse à conserver du cash en attendant une position de repli “parfaite”.
Et le côté le plus cruel du marché, c’est que : vous pensez attendre un meilleur point d’achat, mais il peut monter de 10 %, puis de 20 %, avant de vous offrir un repli de seulement 5 %.
C’est pour cela que je pense toujours qu’en ce qui concerne des indices de long terme comme le S&P 500 et le Nasdaq, il ne faut pas trop s’acharner à essayer de deviner un sommet absolu.
Les nouveaux plus hauts historiques font partie du quotidien d’un marché haussier de long terme.
Ce qu’il faut vraiment se demander n’est pas : « Est-ce que c’est le point le plus haut aujourd’hui ? »
Mais plutôt :
« Dans 5 ans ou 10 ans, les entreprises américaines les plus remarquables en termes de résultats verront-elles encore leurs bénéfices continuer à progresser ? »
Si la réponse reste oui, alors le fait que ce soit un nouveau sommet historique à court terme compte peut-être moins que ce qu’on imagine.
Bien sûr, cela ne veut pas dire qu’il faut tout investir d’un seul coup à tout moment, ni que le marché ne fera jamais des replis de 20 %, 30 % ou plus. Pour l’investisseur ordinaire, une approche plus adaptée reste : contrôler la taille de la position, investir régulièrement, et étirer la durée.
Car ce que vous cherchez à gagner n’a jamais été la fluctuation de 5 % de la semaine prochaine.
Ce que vous gagnez, ce sont les bénéfices des entreprises et l’indice qui continuent de battre de nouveaux records sur 10, 20 ans. Donc, à chaque fois que le marché est en panique, je me le rappelle :
Ne considérez pas un marché structurellement haussier, juste parce qu’il y a écrit « nouveau sommet historique », comme un marché qui va forcément se terminer tout de suite.
Si vous êtes vraiment agacé par cette période de turbulences, autant continuer à investir régulièrement dans le S&P 500.
À chaque fois que le marché commence à paniquer, tout le monde pense aussitôt à cette logique que Buffett répète sans cesse.
Pour la plupart des investisseurs ordinaires, détenir sur le long terme un fonds indiciel du S&P 500 à faible coût est souvent plus efficace que de passer son temps à essayer de deviner le sommet ou de prédire un repli.
En fait, depuis que je suis entré sur ce marché, c’est aussi le Nasdaq et le S&P 500 dont j’ai le plus parlé avec vous. Les actions individuelles offrent bien sûr des opportunités, mais si on étire le temps, les indices de grande capitalisation restent, au final, la méthode la plus simple à exécuter et la plus facile à maintenir pour l’investisseur moyen.
Récemment, j’ai encore vu un ensemble de données assez passionnant, que je vous partage.
Depuis 1950, le S&P 500 a atteint environ 1 325 nouveaux plus hauts historiques. En moyenne, cela fait près de 17 fois par an.
Donc, il faut d’abord comprendre une chose : un nouveau sommet historique ne signifie pas forcément être au sommet.
Au contraire. Dans un marché structurellement haussier sur le long terme, il est normal qu’il continue à battre ses records. Si un indice ne renouvelle pas ses plus hauts pendant des décennies, là, on devrait s’inquiéter.
Ce qui est encore plus intéressant, c’est que si, à chaque fois, vous êtes “malchanceux” au point d’acheter juste au moment où le S&P 500 vient de battre son plus haut historique, le résultat n’est finalement pas aussi catastrophique qu’on l’imagine.
• Détention 1 an : rendement moyen d’environ +12,7 %, profitant 73 % du temps
• Détention 3 ans : rendement moyen d’environ +33,4 %, profitant 84 % du temps
• Détention 5 ans : rendement moyen d’environ +52,9 %, profitant 88 % du temps
• Détention 10 ans : rendement moyen d’environ +172 %, profitant 95 % du temps
• Détention 20 ans : rendement moyen d’environ +637 %, 100 % du temps rentable dans l’échantillon historique
Autrement dit, si vous investissez 10 000 dollars près de ces plus hauts historiques et que vous arrivez vraiment à tenir 20 ans, la croissance moyenne pourrait atteindre environ 73 700 dollars.
Je trouve ces données particulièrement intéressantes, car le plus gros obstacle psychologique de beaucoup d’investisseurs, c’est :
« Ça a déjà atteint un nouveau sommet historique. Est-ce que j’achète maintenant pour me retrouver “en sac” ? »
« Et si j’attendais plutôt un repli de 10 % avant d’acheter ? »
« C’est déjà si cher ; attendons que ça baisse. »
Mais les données historiques nous disent justement l’inverse : le véritable frein à la performance sur le long terme, ce n’est souvent pas le fait d’acheter près d’un sommet historique, mais la peur de ce sommet qui vous pousse à conserver du cash en attendant une position de repli “parfaite”.
Et le côté le plus cruel du marché, c’est que : vous pensez attendre un meilleur point d’achat, mais il peut monter de 10 %, puis de 20 %, avant de vous offrir un repli de seulement 5 %.
C’est pour cela que je pense toujours qu’en ce qui concerne des indices de long terme comme le S&P 500 et le Nasdaq, il ne faut pas trop s’acharner à essayer de deviner un sommet absolu.
Les nouveaux plus hauts historiques font partie du quotidien d’un marché haussier de long terme.
Ce qu’il faut vraiment se demander n’est pas : « Est-ce que c’est le point le plus haut aujourd’hui ? »
Mais plutôt :
« Dans 5 ans ou 10 ans, les entreprises américaines les plus remarquables en termes de résultats verront-elles encore leurs bénéfices continuer à progresser ? »
Si la réponse reste oui, alors le fait que ce soit un nouveau sommet historique à court terme compte peut-être moins que ce qu’on imagine.
Bien sûr, cela ne veut pas dire qu’il faut tout investir d’un seul coup à tout moment, ni que le marché ne fera jamais des replis de 20 %, 30 % ou plus. Pour l’investisseur ordinaire, une approche plus adaptée reste : contrôler la taille de la position, investir régulièrement, et étirer la durée.
Car ce que vous cherchez à gagner n’a jamais été la fluctuation de 5 % de la semaine prochaine.
Ce que vous gagnez, ce sont les bénéfices des entreprises et l’indice qui continuent de battre de nouveaux records sur 10, 20 ans. Donc, à chaque fois que le marché est en panique, je me le rappelle :
Ne considérez pas un marché structurellement haussier, juste parce qu’il y a écrit « nouveau sommet historique », comme un marché qui va forcément se terminer tout de suite.
Si vous êtes vraiment agacé par cette période de turbulences, autant continuer à investir régulièrement dans le S&P 500.